Buffett mengendalikan Berkshire Hathaway di kuartal terakhir, memangkas saham Apple dan Bank of America, dan berinvestasi di saham energi dan asuransi

Seiring dengan dirilisnya dokumen 13F kuartal keempat tahun 2025, penyesuaian posisi terbaru dari Berkshire Hathaway yang dipimpin oleh Warren Buffett dalam pengambilan keputusan investasi juga secara resmi terungkap. Ini adalah rangkaian penyesuaian portofolio terakhir di era Buffett. Berkshire Hathaway secara signifikan melakukan rebalancing aset di kuartal keempat: di satu sisi mengurangi saham teknologi dan keuangan yang bernilai tinggi secara besar-besaran, di sisi lain kembali menambah porsi di sektor energi, asuransi, dan perusahaan dengan aliran kas konvensional.

Pembelian terbesar Q4: aset energi, asuransi, dan aliran kas stabil

Dari sudut pandang peningkatan nilai pasar, fokus utama Berkshire Hathaway dalam menambah posisi di kuartal keempat terkonsentrasi pada tiga arah: energi, asuransi, serta perusahaan tradisional yang memiliki merek dan kemampuan penetapan harga. Pembelian terbesar adalah Chevron (CVX) sebesar 1,233 miliar dolar AS dan Chubb (CB) sebesar 910 juta dolar AS.

Selain itu, juga membeli New York Times (NYT) sebesar 352 juta dolar AS dan Domino’s Pizza (DPZ) sebesar 153 juta dolar AS. Di antara keduanya, penambahan posisi di Chevron dan Chubb paling mencolok. Keduanya mewakili dua logika inti yang disukai Buffett: perusahaan energi yang diuntungkan oleh inflasi dan ketegangan geopolitik jangka panjang dalam pasokan dan permintaan, serta perusahaan asuransi yang stabil dalam laba underwriting dan mampu menginvestasikan dana float.

Sementara itu, pembelian di New York Times, Domino’s Pizza, dan iklan luar ruang mencerminkan preferensi Buffett terhadap kekuatan merek, pendapatan dari langganan, dan model aliran kas offline yang terus dipertahankan.

Penjualan Berkshire Hathaway di kuartal keempat: 75% saham Amazon dijual

Berbeda dengan arah penambahan posisi, langkah pengurangan Berkshire Hathaway di kuartal keempat terutama terkonsentrasi pada saham teknologi bernilai tinggi dan lembaga keuangan besar. Penjualan terbesar adalah Apple (AAPL), yang sebelumnya menjadi posisi terbesar, dengan menjual sebesar 2,799 miliar dolar AS. Selain itu, juga menjual Bank of America (BAC) sebesar 2,793 miliar dolar AS. Buffett pernah menyesal melewatkan Amazon di masa lalu, namun di kuartal keempat 2025, ia memotong 75% posisi Amazon (AMZN), menjual saham senilai 1,783 miliar dolar AS.

Selain itu, juga menjual Aon (AON) sebesar 175 juta dolar AS dan Pool Corp (POOL) sebesar 89,21 juta dolar AS.

Yang paling menarik perhatian pasar adalah penurunan berkelanjutan dari saham Apple. Selama beberapa tahun terakhir, Apple selalu menjadi posisi tunggal terbesar Berkshire Hathaway. Kini, dengan pengurangan berturut-turut, menunjukkan bahwa di tengah valuasi saham teknologi yang masih tinggi, Berkshire secara bertahap melakukan realisasi keuntungan dan rebalancing posisi. Selain itu, pengurangan di Bank of America dan Amazon juga mencerminkan sikap berhati-hati terhadap tekanan valuasi bank di lingkungan suku bunga tinggi dan perlambatan pertumbuhan e-commerce serta cloud.

Artikel ini tentang Buffett yang mengelola Berkshire Hathaway di kuartal terakhir, melakukan pemangkasan besar terhadap Apple dan Bank of America, serta berinvestasi di sektor energi dan asuransi pertama kali muncul di ABMedia.