WisdomTree Memperkenalkan Perdagangan 24 Jam untuk WTGXX Dengan Penyelesaian Waktu Nyata

WisdomTree, Inc. telah mengambil langkah besar menuju modernisasi cara perdagangan dan penyelesaian saham reksa dana dengan mengumumkan perdagangan 24/7 dan penyelesaian instan untuk dana pasar uang tokenized-nya. Langkah ini, yang diumumkan hari ini, berlaku untuk WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX), dan menurut perusahaan, ini adalah pertama kalinya saham reksa dana tokenized terdaftar diizinkan untuk diperdagangkan dan diselesaikan secara instan sepanjang waktu di dalam perimeter regulasi AS menggunakan model likuiditas dealer-prinsipal.

Program ini menggantikan penundaan T+1 yang sudah lama menjadi ciri operasi pasar uang dan reksa dana, memungkinkan investor memindahkan dana ke aset berbunga secara real-time. Bagi perusahaan yang menjalankan operasi treasury onchain, terutama institusi yang berbasis kripto, kemampuan untuk memindahkan dana dan mendapatkan hasil tanpa harus keluar dari jalur offchain adalah kemenangan efisiensi yang jelas. WisdomTree mengatakan bahwa kemampuan baru ini mengurangi hambatan kas dan membuka keunggulan likuiditas yang dijanjikan oleh aset tokenized.

Mewujudkan fungsi ini memerlukan persetujuan regulasi yang terkoordinasi dan perubahan struktural yang perusahaan bandingkan dengan perubahan besar terakhir saat ETF diperkenalkan. Beberapa entitas WisdomTree memperoleh izin pembebasan dari regulator sekuritas AS, dan bagian broker-dealer dari perusahaan mendapatkan persetujuan untuk bertindak dalam kapasitas prinsipal.

Perdagangan 24/7 untuk Dana Pasar Uang Tokenized

WisdomTree Securities, Inc., anak perusahaan broker-dealer perusahaan, menerima persetujuan FINRA untuk memperluas kegiatan mereka termasuk perdagangan prinsipal saham dana terdaftar, membuka jalan bagi likuiditas 24/7 dalam saham dana pasar uang tokenized dengan penyelesaian yang difasilitasi oleh stablecoin. WisdomTree mengatakan bahwa, awalnya, perdagangan akan diselesaikan dari inventaris broker-dealer daripada langsung dengan dana, menjaga struktur pasar primer yang ada sambil memungkinkan eksekusi berkelanjutan.

“Penyelesaian instan adalah salah satu janji nyata dari blockchain dan tokenisasi RWA,” kata Will Peck, Kepala Aset Digital di WisdomTree. Dia berterima kasih kepada regulator atas keterlibatan mereka dan menggambarkan perubahan ini sebagai peningkatan pengalaman investor yang menunjukkan bagaimana blockchain dapat berfungsi sebagai jalur baru untuk pasar modal.

Fungsi ini akan tersedia untuk klien institusional melalui platform institusional perusahaan, WisdomTree Connect™, yang menurut perusahaan sudah digunakan untuk membantu institusi berbasis kripto mengakses investasi berbunga tanpa harus keluar dari jalur offchain. Dengan saham tokenized yang sudah mendukung transfer peer-to-peer, model likuiditas berbasis dealer yang baru akan memungkinkan investor memindahkan nilai antar dompet, akun, dan pihak lawan sepanjang waktu.

WisdomTree membayangkan bahwa broker-dealer lain dapat berpartisipasi seiring waktu, tergantung pada kondisi, meskipun kapasitas market-making awal akan berasal dari WisdomTree Securities yang bertindak sebagai prinsipal hingga batas-batas neraca mereka. WisdomTree juga memperkenalkan akrual dividen berkelanjutan untuk WTGXX, yang menggunakan cap waktu blockchain untuk mengalokasikan pendapatan harian secara proporsional berdasarkan waktu pasti dompet terverifikasi memegang token.

Ini berarti pemegang token yang memindahkan saham secara intraday melalui transfer peer-to-peer tetap akan menerima bagian bunga secara proporsional untuk bagian hari mereka memegang token, sebuah presisi intraday yang tidak dapat ditandingi oleh reksa dana tradisional. Penyelesaian stablecoin akan dimulai dengan USDC sebagai token yang didukung awal untuk perdagangan, dan perusahaan mengatakan pendekatan dealer-prinsipal mempertahankan proses investasi dana sambil menambahkan fleksibilitas onchain.

WisdomTree menggambarkan pengumuman ini sebagai bagian dari dorongan yang lebih luas ke aset dunia nyata yang tokenized dan layanan digital, merujuk pada platform institusional dan dompet berbasis blockchain sebagai saluran distribusi yang dapat memperluas fungsi ini ke jenis klien lain di masa depan. Perusahaan juga menunjuk pada ekspansinya ke pasar swasta melalui akuisisi platform lahan pertanian, menandakan bahwa tokenisasi dan jalur digital semakin menjadi bagian utama dari peta jalan produk mereka.

Dengan sekitar $160,8 miliar aset yang dikelola sebagaimana dilaporkan dalam pengajuan terakhirnya, langkah WisdomTree kemungkinan akan menarik perhatian dari manajer aset tradisional dan perusahaan kripto yang mengamati bagaimana tokenisasi yang sesuai regulasi dapat mengubah likuiditas, penyelesaian, dan mekanisme kepemilikan dana itu sendiri. Bagi investor dan bendahara yang mencari akses tanpa hambatan dan intraday ke hasil, pasar sekarang akan mendapatkan contoh nyata tentang seperti apa “penyelesaian instan” dalam produk yang diatur di AS.