Morgan Stanley naikkan target harga NVIDIA ke $260! Pendapatan Q4 melonjak 73% mencatat rekor, proyeksi Q1 kembali melampaui ekspektasi

NVIDIA mengumumkan laporan keuangannya untuk kuartal keempat FY2026, dengan pendapatan sebesar $681 miliar, peningkatan 73% tahun-ke-tahun, dan rekor $623 miliar dalam bisnis pusat data dalam satu kuartal. Menyusul laporan pendapatan, Morgan Stanley (Morgan Stanley) menaikkan target harganya dari $250 menjadi $260, dan Royal Bank of Canada (RBC) juga menaikkan target harganya dari $240 menjadi $250.
(Ringkasan: The New York Times menyampaikan berita bahwa CIA diam-diam bertemu dengan Huang Renxun dan Tim Cook dari Apple: China akan menyerang Taiwan pada tahun 2027, dan PDB AS akan mundur sebesar 11%)
(Suplemen latar belakang: Pidato Huang Renxun: “Pertanyaan” 10.000 kali lebih berharga daripada jawaban di era AI, jangan gunakan Excel untuk menghitung tingkat pengembalian, AI Fisik akan menembus batas)

NVIDIA mengumumkan laporan keuangannya untuk kuartal keempat FY2026 pada 25 Februari, dan berbagai data melampaui ekspektasi Wall Street secara keseluruhan. Menurut pengumuman resmi, pendapatan Q4 mencapai $68,1 miliar, meningkat 73% dari periode yang sama tahun lalu dan meningkat 20% dari kuartal sebelumnya, sekali lagi mencetak rekor tertinggi. Laba per saham non-GAAP adalah $1,62, lebih tinggi dari perkiraan pasar $1,53.

Setelah laporan pendapatan diumumkan, dua bank investasi besar segera meningkatkan bullish mereka: Morgan Stanley menaikkan harga target Nvidia dari $250 menjadi $250 $ 260RBC Capital Markets juga menaikkan peringkatnya dari $240 menjadi $250, keduanya mempertahankan peringkat “beli overweight”.

Pusat data adalah $623 miliar dalam satu kuartal, dan Blackwell mendominasi pasar inferensi

Dalam hal pembongkaran bisnis, divisi pusat data masih menjadi kekuatan utama mutlak, dengan pendapatan satu kuartal sebesar US$623 miliar, meningkat 75% tahun-ke-tahun dan 22% kuartal-ke-kuartal, terhitung lebih dari 91% dari keseluruhan pendapatan. Pendapatan pusat data setahun penuh mencapai $193,7 miliar, meningkat 68% YoY, yang mencerminkan bahwa permintaan akan daya komputasi AI dari operator cloud hyperscale global tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

CEO Jensen Huang mengatakan pada panggilan pendapatan:

Grace Blackwell dengan NVLink adalah raja penalaran saat ini, mengurangi biaya per token dengan urutan besarnya.

Dia juga menggoda generasi berikutnya Vera Rubin Platform ini akan semakin mengurangi biaya inferensi hingga sepersepuluh dari Blackwell, terus mengkonsolidasikan dominasi Nvidia dalam infrastruktur AI.

Prospek Q1 sebesar $780 miliar, jauh melebihi perkiraan pasar

Apa yang membuat Wall Street semakin bersemangat adalah panduan ke depan: Nvidia memperkirakan bahwa pendapatan pada kuartal pertama FY2027 akan mencapai $780 miliar (±2%), jauh melebihi perkiraan konsensus analis sebesar $726 miliar, menunjukkan bahwa siklus pengeluaran AI masih dipercepat daripada memuncak. Margin kotor non-GAAP diperkirakan tetap di 75,0% (±50 basis poin) dan biaya operasional sekitar $7,5 miliar.