Jangan menanggung kerugian sebelum fajar! Laporan K33: Bitcoin jatuh ke "zona oversold ekstrem", penjualan saat ini tidak masuk akal

Pada saat pasar paling pesimis, sering tersembunyi peluang rebound yang paling kuat. Lembaga riset K33 menunjukkan bahwa Bitcoin telah jatuh ke dalam zona oversold ekstrem yang jarang terjadi dalam sejarah, dan berbagai indikator menunjukkan sinyal dasar harga mulai muncul kembali. Saat ini, menjual aset di posisi ini mungkin bukan langkah yang bijaksana.
（Prakata: Pengujian AI agen terhadap pilihan “Bitcoin, Dolar AS”, 36 model secara dominan memilih BTC: stabil dan andal dibanding mata uang fiat）
（Keterangan tambahan: Ray Dalio dari Bridgewater: Hanya ada satu emas di dunia, dan bank sentral global tidak akan memilih Bitcoin sebagai aset lindung nilai selain sebagai aset safe haven）

Daftar Isi Artikel

Toggle

• Analisis Teknikal: RSI mingguan jatuh ke level terendah dalam sejarah
• Sentimen Pasar: Derivatif menunjukkan “sangat bearish”
• Fundamental: Ketahanan geopolitik
• Kemungkinan terburuk telah berlalu

Pasar cryptocurrency setelah mengalami beberapa bulan volatilitas dan tekanan jual yang cukup besar, lembaga riset profesional K33 Research merilis laporan terbaru yang menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini telah memasuki zona oversold ekstrem yang jarang terjadi dalam sejarah. Laporan menegaskan bahwa meskipun suasana pasar secara umum pesimis, banyak indikator teknikal dan data historis menunjukkan rasio risiko-imbalan saat ini sangat menarik, dan menjual Bitcoin di posisi ini bukanlah langkah yang bijaksana.

Analisis Teknikal: RSI mingguan jatuh ke level terendah dalam sejarah

Menurut Vetle Lunde, kepala divisi riset di K33, Bitcoin baru-baru ini mengalami salah satu periode penurunan terpanjang dalam sejarah: enam minggu berturut-turut turun dan lima bulan merah berturut-turut. Hal ini menyebabkan RSI (Relative Strength Index) mingguan Bitcoin sempat turun di bawah 27, yang merupakan level terendah ketiga dalam sejarah aset ini.

Dalam analisis teknikal, RSI di bawah 30 biasanya dianggap sebagai sinyal oversold yang serius, menandakan bahwa momentum jual sudah sangat habis. Lunde menyatakan:

“Kalau mau salah, ya ikuti saja kerumunan.”

Sentimen Pasar: Derivatif menunjukkan “sangat bearish”

Laporan ini juga menganalisis data pasar kontrak derivatif, menemukan bahwa tingkat dana (funding rate) perpetual futures Bitcoin secara langka berbalik negatif. Ini menunjukkan kekuatan posisi short yang sangat besar, di mana trader bahkan bersedia membayar biaya untuk mempertahankan posisi short mereka.

Selain itu, trader di pasar opsi membayar premi tinggi untuk membeli opsi put sebagai lindung nilai terhadap penurunan harga. K33 berpendapat bahwa pengaturan posisi defensif ekstrem ini sering menjadi pertanda pembalikan pasar. Data historis menunjukkan bahwa setelah tingkat dana menunjukkan nilai negatif serupa, Bitcoin dalam 90 hingga 180 hari berikutnya rata-rata naik 62% dan 101%, dengan tingkat keberhasilan mendekati 80%.

Fundamental: Ketahanan geopolitik

Meskipun ketegangan geopolitik di Timur Tengah baru-baru ini memicu lonjakan harga minyak dan gejolak pasar saham, Bitcoin menunjukkan stabilitas yang tak terduga. Lunde berpendapat bahwa ini karena pasar telah melakukan proses “de-risking” secara menyeluruh.

Data menunjukkan bahwa eksposur institusional di CME (Chicago Mercantile Exchange) telah berkurang sebesar 35%, dan investor ETF juga telah mengurangi kepemilikan secara signifikan. Dengan tekanan jual dari para holder jangka panjang berkurang, Bitcoin saat ini sedang berkonsolidasi di dekat garis rata-rata pergerakan 200 minggu (indikator kunci untuk dasar jangka panjang), menunjukkan kekuatan support yang kuat.

Kemungkinan terburuk telah berlalu

K33 Research menyimpulkan bahwa Bitcoin saat ini sedang dalam tahap membangun dasar, meskipun pembentukan dasar membutuhkan waktu, “kemungkinan terburuk sudah berlalu.” Pada level sekitar di bawah $71.000, pasar telah menyerap sebagian besar berita negatif. Menurut mereka, bagi investor yang rasional, kondisi saat ini lebih cocok untuk akumulasi posisi daripada panik menjual di harga rendah.