a16z Crypto Menargetkan $2 Miliar untuk Dana Kelima di Tengah Penurunan Blockchain, Menunjukkan Komitmen Jangka Panjang

Arm investasi blockchain dari Andreessen Horowitz, a16z crypto, saat ini sedang mengumpulkan dana kelima dengan target sekitar $2 miliar, menurut sumber yang akrab dengan proses penggalangan dana rahasia tersebut.

Perusahaan bertujuan menyelesaikan penggalangan dana ini pada pertengahan 2026, menandai kembalinya ke siklus penggalangan dana meskipun pasar cryptocurrency secara umum sedang mengalami penurunan. Meskipun jauh lebih kecil dari dana keempat sebesar $4,5 miliar yang dikumpulkan pada 2022, kendaraan baru ini mencerminkan pergeseran strategis menuju siklus penggalangan dana yang lebih singkat untuk memanfaatkan tren crypto yang berkembang pesat, dengan seluruh modal didedikasikan secara eksklusif untuk investasi blockchain.

Strategi Penggalangan Dana dan Konteks Pasar

a16z crypto, yang dipimpin oleh investor dan pengusaha lama Chris Dixon, meluncurkan dana perdana sebesar $300 juta pada 2018 setelah ledakan blockchain tahun sebelumnya yang mendorong Bitcoin ke $20.000. Setiap dana berikutnya semakin besar, mencapai $4,5 miliar pada 2022, yang masih aktif digunakan. Target $2 miliar untuk dana kelima ini kurang dari setengah jumlah tersebut, mencerminkan kondisi pasar saat ini.

Sumber yang akrab dengan hal ini menyatakan bahwa a16z crypto berencana menerapkan siklus penggalangan dana yang lebih singkat agar dapat lebih cepat menangkap peluang yang muncul dari perubahan tren industri crypto yang cepat. Dana sebelumnya diselesaikan dalam satu hingga dua tahun. Inisiatif penggalangan dana ini muncul saat pasar crypto mengalami perlambatan meskipun ada kenaikan baru-baru ini, dengan Bitcoin turun hampir 50 persen sejak puncaknya pada Oktober dan perusahaan crypto yang terdaftar di bursa mengalami penurunan saham yang signifikan.

Namun, industri ini beroperasi di bawah lingkungan regulasi yang paling menguntungkan dalam sejarah 17 tahun di Washington, D.C., memberikan latar belakang yang mendukung untuk investasi jangka panjang.

Filosofi Investasi dan Perkembangan Portofolio

a16z crypto telah mendukung banyak proyek sukses termasuk perusahaan layanan keuangan crypto Anchorage, platform pasar prediksi Kalshi, dan decentralized exchange Uniswap. Filosofi investasi perusahaan, yang dijelaskan Dixon dalam bukunya tahun 2024 “Read Write Own,” mendukung pendekatan “Web3” di mana blockchain menciptakan versi terdesentralisasi dari aplikasi internet, mulai dari media sosial hingga protokol pinjaman.

Meskipun menghadapi beberapa tantangan terkenal, termasuk Farcaster yang didukung a16z—sebuah alternatif Twitter terdesentralisasi—yang melunasi seluruh dana investornya sebesar $180 juta setelah menjual infrastruktur ke perusahaan lain, perusahaan tetap berkomitmen pada tesis intinya. Dixon baru-baru ini mengakui bahwa blockchain telah memasuki “era keuangan” di X, tetapi menolak klaim bahwa filosofi “read write own” miliknya telah gagal. “Keuangan bukan terpisah dari tesis yang lebih luas; itu bagian darinya,” tulis Dixon. “Ini adalah fondasi dan tempat pengujian untuk segala hal lainnya.”

Lanskap ventura crypto yang lebih luas menunjukkan tanda-tanda divergensi strategis. Paradigm, yang didirikan oleh alumni Sequoia dan Coinbase, dilaporkan sedang mengumpulkan hingga $1,5 miliar untuk dana baru yang memperluas ke AI dan robotika, sementara Co-founder Multicoin Capital Kyle Samani baru-baru ini mundur untuk fokus pada sektor teknologi lain.

Aktivitas Kesepakatan Terbaru dan Area Fokus

Meskipun menghadapi tantangan pasar, a16z crypto tetap aktif dalam melakukan kesepakatan. Investasi terbaru termasuk Babylon, protokol terdesentralisasi yang membantu pengguna menjaminkan kepemilikan Bitcoin; Kairos, alat integrasi lintas platform untuk pasar prediksi; dan investasi sebesar $50 juta ke protokol staking Solana, Jito.

Industri crypto sebagian besar beralih ke proyek keuangan murni yang berfokus pada stablecoin dan tokenisasi, atau menawarkan versi blockchain dari aset keuangan tradisional. Dana kelima a16z crypto akan tetap fokus eksklusif pada investasi blockchain, menurut sumber yang akrab dengan penggalangan dana ini, menempatkan perusahaan pada posisi untuk memanfaatkan dinamika pasar yang berkembang ini sambil mempertahankan horizon investasi jangka panjangnya.

FAQ: Dana a16z Crypto V

Mengapa a16z crypto mengumpulkan dana yang lebih kecil dari kendaraan $4,5 miliar sebelumnya?

Target $2 miliar mencerminkan kondisi pasar saat ini setelah penurunan crypto, sekaligus memungkinkan siklus penggalangan dana yang lebih singkat untuk menangkap tren industri yang cepat berubah. Dana sebelumnya dikumpulkan dalam satu hingga dua tahun, dan pendekatan ini memberi fleksibilitas lebih besar dalam merespons peluang yang muncul.

Investasi apa saja yang dilakukan a16z crypto baru-baru ini?

Investasi terbaru termasuk Babylon, protokol jaminan Bitcoin; Kairos, alat integrasi pasar prediksi; dan investasi sebesar $50 juta ke protokol staking Solana, Jito. Portofolio perusahaan juga mencakup pemenang mapan seperti Anchorage, Kalshi, dan Uniswap.

Bagaimana filosofi investasi Chris Dixon berlaku untuk pasar saat ini?

Dixon mengakui bahwa blockchain telah memasuki “era keuangan” tetapi berpendapat bahwa keuangan adalah bagian dari tesis “read write own” yang lebih luas, bukan terpisah darinya. Perspektif jangka panjang perusahaan, dengan desain dana berdasarkan horizon waktu lebih dari satu dekade, tetap konsisten meskipun volatilitas pasar, menempatkan blockchain sebagai infrastruktur internet dasar yang membutuhkan modal sabar.