Kasus manipulasi USDT meningkat! Tether dan Bitfinex mendapatkan persetujuan pengadilan New York untuk gugatan kolektif

Hakim Pengadilan Distrik Selatan New York, Katherine Polk Failla, mengeluarkan pendapat tertutup pada 23 Februari, sebagian menyetujui kelayakan gugatan kolektif terhadap Tether dan Bitfinex dalam kasus dugaan manipulasi pasar, serta melakukan modifikasi dan penyempitan terhadap cakupan kelompok tersebut. Putusan ini menandai bahwa kasus yang telah berlangsung selama tujuh tahun sejak 2019 ini memasuki tahap sidang substantif yang dapat diajukan secara kolektif.

Putusan Terbaru: Apa yang Disetujui dan Ditolak Pengadilan

Putusan “sebagian menyetujui dan memodifikasi” dari Hakim Failla memungkinkan proses gugatan secara kolektif, namun juga mempersempit cakupan kelompok penggugat. Pengadilan membagi kasus menjadi dua kategori terpisah, di mana satu kategori secara jelas mencakup: siapa saja yang membeli kontrak berjangka aset kripto di dalam Amerika Serikat atau wilayahnya antara Maret 2017 hingga Februari 2019, sehingga memungkinkan investor yang lebih luas untuk bergabung dalam gugatan.

Selain itu, pengadilan juga sebagian menolak mosi terdakwa untuk mengecualikan kesaksian ahli dari penggugat, yang berarti bukti teknis penting dari pihak penggugat tetap dipertahankan dan akan digunakan dalam proses sidang berikutnya. Kelayakan gugatan kolektif secara fundamental meningkatkan posisi tawar kelompok penggugat—karena peluang kemenangan individu investor seringkali terbatas, sementara gugatan kolektif dapat menggabungkan sejumlah besar penggugat dan sumber daya pengacara, secara signifikan mengubah keseimbangan kekuatan.

Inti Tuduhan: Bagaimana USDT Diduga Manipulasi Pasar

Tuduhan utama penggugat diarahkan pada perilaku pasar Tether dan Bitfinex antara 2017 dan 2019. Gugatan menuduh bahwa terdakwa menerbitkan USDT yang tidak didukung cadangan dolar yang cukup, dan menggunakan sejumlah besar stablecoin “tanpa dasar” untuk membeli Bitcoin, Ethereum, dan aset kripto lainnya di pasar, secara artifisial menciptakan ilusi permintaan pasar:

• Penerbitan USDT yang Tidak Didukung Cadangan yang Memadai: Penggugat menyatakan bahwa USDT yang diterbitkan tidak memiliki cadangan dolar 1:1 yang sebenarnya, melainkan secara praktis menciptakan likuiditas secara artifisial dari udara.

• Manipulasi Harga Secara Artifisial: USDT dalam jumlah besar digunakan untuk membeli aset kripto saat pasar sedang rendah, menciptakan ilusi permintaan dan mendorong harga naik.

• Kerugian Investor saat Harga Tinggi: Pasar yang dipompa secara artifisial menarik investor biasa untuk membeli dengan harga tinggi, dan kemudian mengalami kerugian besar saat harga kembali turun.

• Tuduhan Inti yang Tetap Berlaku: Meskipun beberapa tuduhan di masa lalu (seperti tuduhan kejahatan organisasi RICO) telah ditolak atau disesuaikan oleh pengadilan, tuduhan utama tentang manipulasi pasar dan pengendalian harga tetap menjadi bagian dari seluruh proses hukum ini.

Latar Belakang Sejarah: Dari Penyelesaian NYAG ke Perkembangan Gugatan Kolektif Federal

Tether dan Bitfinex sebelumnya bukan kali pertama menghadapi penyelidikan dari otoritas pengawas AS. Pada 2021, kedua perusahaan mencapai penyelesaian dengan Jaksa Agung Negara Bagian New York (NYAG), membayar denda sebesar 18,5 juta dolar, tanpa mengakui adanya kesalahan, dan setuju untuk keluar dari pasar New York. Sebelumnya, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) juga pernah menjatuhkan denda sebesar 42,5 juta dolar terhadap Tether dan Bitfinex karena pernyataan cadangan yang dianggap menyesatkan atau palsu.

Kasus gugatan kolektif federal ini berbeda sama sekali dari penyelesaian administratif tersebut: penyelesaian administratif adalah tindakan penegakan hukum yang dipimpin oleh regulator, sedangkan gugatan kolektif mewakili investor yang dirugikan dalam bentuk gugatan perdata untuk menuntut ganti rugi. Jika gugatan ini akhirnya dimenangkan, potensi ganti rugi bisa jauh melebihi denda administratif sebelumnya. Kasus ini masih berlangsung, dan kedua belah pihak diperkirakan akan memasuki tahap pemeriksaan bukti dan debat ahli yang lebih mendalam.

Pertanyaan Umum

Apa arti substantif dari pengakuan kelayakan gugatan kolektif terhadap hasil kasus?

Pengakuan kelayakan gugatan kolektif memungkinkan ribuan bahkan puluhan ribu investor yang terdampak untuk mengajukan klaim secara bersama-sama, bukan secara individual. Ini secara signifikan menurunkan biaya hukum bagi setiap investor dan menggabungkan jumlah klaim yang besar, sehingga memperkuat posisi tawar dan kekuatan negosiasi penggugat. Bagi terdakwa, menghadapi gugatan kolektif yang nilainya bisa mencapai ratusan miliar dolar akan memberikan tekanan yang jauh lebih besar untuk menyelesaikan daripada menghadapi gugatan individual.

Apakah penyelesaian Tether dengan NYAG sebelumnya mempengaruhi gugatan kolektif federal ini?

Keduanya adalah proses hukum yang berbeda. Penyelesaian dengan NYAG pada 2021 adalah penyelesaian administratif yang dilakukan oleh regulator, di mana Tether dan Bitfinex membayar 18,5 juta dolar tanpa mengakui kesalahan, dan hanya menyelesaikan penyelidikan di New York. Sedangkan gugatan kolektif ini adalah gugatan perdata yang diajukan oleh investor yang dirugikan, berdasarkan teori hukum dan standar pembuktian berbeda, serta menuntut ganti rugi yang jauh lebih besar dari denda administratif. Oleh karena itu, keduanya tidak secara langsung saling mengikat secara hukum.

Bagaimana hasil akhir kasus ini dapat mempengaruhi USDT milik Tether?

Hasil akhir sangat tidak pasti dan masih dalam proses pengadilan. Jika gugatan dimenangkan, putusan ganti rugi yang besar secara teoritis dapat memberikan tekanan finansial besar terhadap operasional Tether dan mempengaruhi kepercayaan pasar terhadap cadangan USDT. Namun, proses hukum masih panjang, dan terdakwa menyatakan akan melakukan pembelaan keras. Hasil akhir akan bergantung pada keputusan pengadilan yang substantif.