Pada 9 Maret, dalam episode terbaru podcast, investor Anthony Pompliano dan peneliti strategi makro Jordi Visser membahas variabel kunci yang dihadapi pasar keuangan global saat ini, termasuk kebijakan suku bunga, risiko kredit swasta, dan pengaruh teknologi kecerdasan buatan terhadap struktur penetapan harga aset. Keduanya berpendapat bahwa sinyal ekonomi makro semakin kompleks, sehingga para investor perlu menilai kembali logika investasi tradisional.
Anthony Pompliano menunjukkan bahwa ketika pertumbuhan lapangan kerja melambat bahkan mengalami kontraksi, pasar cenderung mulai mengantisipasi pergeseran kebijakan moneter lebih awal, yang secara langsung mempengaruhi sistem penilaian aset. Secara umum, kenaikan suku bunga akan menekan valuasi aset berbasis pertumbuhan, sementara penurunan suku bunga dapat mendorong kenaikan saham teknologi dan aset kripto serta aset berisiko lainnya. Jika inflasi tetap tinggi, bank sentral mungkin terpaksa mempertahankan tingkat suku bunga yang tinggi; namun jika pertumbuhan ekonomi menurun secara signifikan, pembuat kebijakan bisa memilih untuk menurunkan suku bunga guna merangsang ekonomi. Sinyal-sinyal yang saling bertentangan ini meningkatkan volatilitas pasar.
Fokus lain dalam diskusi adalah ekspansi pesat pasar kredit swasta dalam beberapa tahun terakhir. Sepuluh tahun terakhir, kredit swasta menjadi saluran penting bagi dana institusional untuk mengejar hasil investasi. Namun Jordi Visser mengingatkan bahwa jika kondisi makro memburuk, sebagian aset di bidang ini mungkin menghadapi tekanan likuiditas. Jika terjadi penarikan dana secara besar-besaran, beberapa instrumen investasi yang bergantung pada struktur modal jangka panjang bisa kesulitan memenuhi permintaan pencairan, yang berpotensi memicu risiko keuangan yang lebih luas.
Perubahan industri yang didorong oleh teknologi kecerdasan buatan juga menjadi perhatian. Jordi Visser berpendapat bahwa AI sedang merombak strategi perusahaan dan alokasi modal, terutama di industri perangkat lunak. Jika alat AI menurunkan hambatan pengembangan aplikasi, hambatan kompetisi di industri perangkat lunak bisa melemah, sehingga mengurangi premi valuasi beberapa perusahaan teknologi.
Sementara itu, beberapa industri tradisional berpotensi menjadi penerima manfaat di era AI. Pelatihan AI dan pengolahan data membutuhkan daya komputasi, listrik, dan infrastruktur pusat data dalam jumlah besar. Oleh karena itu, bidang energi, semikonduktor, dan pembangunan pusat data mungkin akan mendapatkan perhatian investasi yang lebih besar selama siklus ekonomi mendatang.
Kedua narasumber juga membahas perubahan dalam alokasi portofolio. Model investasi yang selama ini banyak digunakan, yaitu “60% saham + 40% obligasi,” mungkin menghadapi tantangan di tengah revolusi teknologi dan perubahan makroekonomi yang cepat. Semakin banyak investor mulai mempertimbangkan strategi alokasi aset yang lebih terdiversifikasi untuk menghadapi ketidakpastian yang disebabkan oleh gangguan teknologi dan siklus makroekonomi.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
