Badai Makro Mingguan: Eskalasi Konflik AS-Iran Mengguncang Pasar Global, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Kembali Muncul, Energi dan Emas Terpacu Bersama

BlockBeats berita, 28 Maret, dalam minggu lalu, pasar global mengalami fluktuasi yang tajam di bawah dampak ganda geopolitik dan kebijakan moneter. Ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran memasuki fase “tekanan militer + permainan diplomatik” yang berjalan bersamaan, pembatasan lalu lintas di Selat Hormuz menjadi variabel kunci, mendorong harga minyak mentah kembali ke posisi tinggi, dan secara signifikan meningkatkan ekspektasi inflasi global.

Dalam konteks ini, ekspektasi kebijakan Federal Reserve mengalami perubahan kunci. Beberapa pejabat mengeluarkan sinyal hawkish, pasar dengan cepat beralih dari taruhan penurunan suku bunga tahun ini ke “mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama”, bahkan memasukkan kembali kemungkinan kenaikan suku bunga. Indeks dolar kembali di atas 100, imbal hasil obligasi AS juga meningkat, dan ekspektasi likuiditas global menyusut.

Kinerja aset kelas besar menunjukkan perbedaan yang jelas: emas tetap bergerak stabil di posisi tinggi meskipun mengalami fluktuasi yang tajam, sementara minyak mentah menjadi aset utama terkuat; saham AS tertekan dan mengalami penurunan, dengan ketiga indeks utama mencatat penurunan mingguan, di mana saham teknologi menjadi yang terburuk. Di pasar valuta asing, yen terus melemah mendekati zona intervensi kunci, sementara mata uang non-dolar secara keseluruhan tertekan.

Sementara itu, perubahan penting juga terjadi dalam kebijakan global dan aliran dana. Jepang secara besar-besaran melepaskan cadangan minyak strategis dan merencanakan intervensi harga minyak melalui pasar berjangka; Singapura mempercepat pembangunan sebagai pusat perdagangan emas; Turki secara signifikan menggunakan cadangan emas untuk menghadapi tekanan likuiditas.

Secara keseluruhan, pasar saat ini telah memasuki siklus volatilitas tinggi “inflasi yang didorong oleh konflik geopolitik - penetapan kembali kebijakan moneter - penilaian ulang aset”, dengan fokus jangka pendek masih berputar di sekitar perkembangan situasi Timur Tengah dan jalur kebijakan bank sentral global.