GSR Bermitra dengan Libeara yang Didukung SC Ventures untuk Mendorong Strategi Investasi Bank Web3

GSR, pembuat pasar kripto yang terkemuka, telah melakukan investasi utama (lead investment) di Libeara, sebuah platform tokenisasi yang diinkubasi oleh Standard Chartered melalui SC Ventures, sebagai bagian dari strateginya untuk membangun bank investasi aset digital dan aset dunia nyata (RWA) layanan lengkap.

Kemitraan ini mengikuti akuisisi terbaru GSR atas Autonomous dan Architech, yang memposisikan perusahaan untuk menawarkan pengelolaan siklus hidup token end-to-end—mulai dari perencanaan pra-peluncuran strategis dan tokenisasi hingga penyediaan likuiditas dan dukungan pasar sekunder.

GSR Mengembangkan Kapabilitas Tokenisasi Melalui Kemitraan dengan Libeara

Chief Legal and Strategy Officer GSR Joshua Riezman mengatakan kepada The Block bahwa perusahaan tersebut “tidak memiliki kapabilitas tokenisasi yang sebenarnya—platform ‘tekan tombol’ untuk melakukan tokenisasi.” Alih-alih membeli platform seperti itu, GSR memilih untuk bermitra dengan Libeara, sebuah perusahaan yang diinkubasi SC Ventures dan telah menunjukkan keberhasilan dalam infrastruktur tokenisasi yang teregulasi.

Kemitraan ini melengkapi akuisisi ganda GSR atas Autonomous dan Architech, yang memperkuat bisnis advis token-nya. Dengan langkah-langkah ini, GSR kini memposisikan dirinya sebagai salah satu dari sedikit perusahaan yang mampu menawarkan pengelolaan siklus hidup token secara penuh, termasuk advis pra-peluncuran, penerbitan (issuance), manajemen likuiditas, dan pembuatan pasar (market making) yang berkelanjutan. Perusahaan bertujuan menjadi “bank investasi untuk web3,” menyediakan layanan pasar modal end-to-end yang patuh untuk aset digital dan RWA di luar Amerika Serikat.

Libeara Menghadirkan Infrastruktur Tokenisasi Teregulasi dan Rekam Jejak

Standard Chartered’s SC Ventures meluncurkan Libeara pada 2023 untuk menyediakan infrastruktur tokenisasi yang teregulasi. Startup tersebut telah mendukung pengoriginaan (origination) lebih dari $1 miliar aset onchain, termasuk tokenized retail money market fund pertama di Asia untuk manajer aset ChinaAMC. Libeara juga menjadi finalis untuk Monetary Authority of Singapore’s (MAS) Global Retail CBDC Challenge dan telah menerima lisensi Capital Markets Services dari MAS.

Riezman mencatat dinamika yang tidak biasa dari GSR, pembuat pasar kripto, yang memimpin investasi pada proyek yang diinkubasi Standard Chartered, seraya mengamati bahwa biasanya bank berinvestasi pada perusahaan kripto. Kemitraan ini merupakan komponen kunci dari rencana Standard Chartered untuk membangun layanan crypto prime brokerage sekaligus mendukung ambisi GSR untuk berkembang menjadi bank investasi RWA.

GSR Memposisikan Diri untuk Permintaan Masa Depan dalam Aset Dunia Nyata yang Ditokenisasi

Investasi GSR hadir saat perusahaan membangun apa yang dinilainya sebagai permintaan masa depan untuk penempatan modal berbasis onchain. Riezman mengakui bahwa permintaan atas peluang RWA dari investor saat ini masih terbatas, tetapi berpendapat bahwa permintaan akan meningkat seiring ekspansi pasokan stablecoin dan modal onchain mencari peluang investasi. “Permintaan itu tidak akan ada sampai kami menciptakan kapabilitas di jembatan-jembatan,” katanya.

GSR telah didekati dalam beberapa bulan terakhir untuk upaya tokenisasi yang terkait dengan studio film, lahan pertanian, properti real estat, dan piutang serta dana lainnya, meski Riezman mencatat bahwa lahan pertanian menghadirkan tantangan khusus untuk tokenisasi. Strategi perusahaan berfokus pada tokenisasi yang patuh di luar Amerika Serikat, menggunakan “reg-driven channel” milik Libeara untuk tokenisasi onchain yang teregulasi.

GSR Bersaing dengan Anchorage dan Galaxy dalam Layanan Tokenisasi

GSR tidak sendirian dalam bertaruh pada infrastruktur tokenisasi. Anchorage Digital, kustodian kripto yang bersiap untuk pencatatan publik, telah berinvestasi dalam pengelolaan siklus hidup token dan operasi manajemen kekayaan. Galaxy Digital juga disiapkan untuk menyediakan berbagai layanan tokenisasi yang serupa.

Riezman menggambarkan penawaran GSR sebagai “penawaran yang terkonsolidasi” karena market making dan infrastruktur trading globalnya, yang mendukung distribusi dan pasar sekunder untuk aset yang ditokenisasi. Ia mencatat bahwa likuiditas untuk berbagai RWA sangat bervariasi, dan GSR berada di garis depan dalam pemikiran mengenai cara menyediakan likuiditas pasar sekunder bagi aset yang ditokenisasi. GSR memiliki pengalaman membawa lebih dari 500 proyek token ke pasar, termasuk untuk klien seperti Ripple, Ethena Labs, dan Sei.

Saat ini, GSR mempekerjakan sekitar 260 orang, yang menurut Riezman mencerminkan ukuran perusahaan layanan keuangan, bukan pembuat pasar murni.

FAQ

Apa strategi bank investasi baru GSR?

GSR sedang membangun bank investasi aset digital dan aset dunia nyata (RWA) layanan lengkap yang menawarkan pengelolaan siklus hidup token end-to-end, termasuk perencanaan pra-peluncuran strategis, tokenisasi, penyediaan likuiditas, dan dukungan pasar sekunder. Perusahaan telah bermitra dengan Libeara untuk kapabilitas tokenisasi dan mengakuisisi Autonomous dan Architech untuk layanan advis.

Apa itu Libeara dan persetujuan regulasi apa yang dimilikinya?

Libeara adalah platform tokenisasi yang diinkubasi oleh Standard Chartered’s SC Ventures, diluncurkan pada 2023. Platform ini telah mendukung pengoriginaan aset onchain lebih dari $1 miliar dan memiliki lisensi Capital Markets Services dari Monetary Authority of Singapore (MAS). Platform ini juga menjadi finalis untuk MAS’s Global Retail CBDC Challenge.

Bagaimana GSR berencana menyediakan likuiditas untuk aset dunia nyata yang ditokenisasi?

GSR memanfaatkan pengalamannya dalam membawa lebih dari 500 proyek token ke pasar, termasuk untuk Ripple, Ethena Labs, dan Sei, yang dipadukan dengan infrastruktur trading global serta keahlian market making-nya. Riezman mencatat bahwa kebutuhan likuiditas berbeda-beda menurut jenis aset, dan GSR sedang mengembangkan pendekatan untuk menyediakan likuiditas pasar sekunder bagi RWA yang ditokenisasi, mulai dari ekuitas yang diperdagangkan secara publik hingga sekuritas privat.