アーサー・ヘイズは、世界的なマネープリンティングの影響により、暗号資産市場が長期的な強気相場になると予測しています。

世界的な金融緩和と暗号資産の強気相場

大手暗号資産取引所の共同創設者Arthur Hayesは、世界的なマネーサプライの拡大と信用膨張によって、暗号資産市場の強気が継続すると予測しています。彼の分析では、主要国で金融緩和政策が進む現在のマクロ環境がデジタル資産の価値上昇に有利な条件を生み出しているとされています。この予測は、各国中央銀行と政府が金融システムへ流動性を供給し続けている事実に基づいており、過去にもこの動きは暗号資産価値の上昇と強く連動してきました。

世界的な金融緩和とは、中央銀行が量的緩和や低金利政策など、様々な金融政策手段を通じてバランスシートを拡大することです。法定通貨の供給増による価値下落リスクが高まるなか、投資家は代替的な価値保存手段を求め、暗号資産はインフレヘッジとして注目度が高まっています。Hayesの強気の見方は、マーケット参加者がデジタル資産を従来型金融商品とは異なる新たな視点で評価し始めているという構造的変化に根ざしています。

財政支出戦略と市場流動性

Hayesは最近のインタビューで、政治家が「増税せずに支出する」戦略を採用していることが市場流動性の拡大に大きく寄与していると指摘しています。この政策は、政府が直接課税ではなく債務発行によって歳出を賄うため、実質的に新しいマネーが創出されます。こうした財政政策と金融緩和の組み合わせによって、世界市場に流通するマネーサプライが大幅に増加しています。

この流動性の拡大は、暗号資産市場に大きな影響をもたらします。金融システムに資本が潤沢に流入すると、投資家はより高いリターンや代替投資先を伝統的資産以外にも求めるようになります。暗号資産は高い収益性やポートフォリオ分散効果により、余剰流動性の受け皿となっています。Hayesはこの流れが2027年から2028年まで続き、好条件の市場環境が長期化すると予測しています。

政府の支出政策と暗号資産価格の関係は、マクロ経済要因がデジタル資産市場へ影響力を強めていることを示しています。世界の政府が経済刺激と成長を重視することで、流動性環境が暗号資産価格の上昇を底支えしています。

Bitcoin Halvingイベントと市場力学

Hayesは、Bitcoin Halvingイベントの影響力が市場の主要要因として弱まりつつあり、流動性やインフレがより重要な役割を果たしていると述べています。これまで、約4年ごとにマイナー報酬が半減するBitcoin Halvingは、強気相場の起点とされてきました。しかし、暗号資産市場の成熟と伝統的金融システムとの統合が進むにつれ、Halvingのような供給イベントの重要性は低下しています。

市場力学の変化は、暗号資産市場がプロトコル主導から、より広いマクロ経済状況への反応主体へと進化していることを示します。流動性フロー、機関投資家参入、規制動向、インフレ期待などが、価格変動の主要因となる傾向が強まっています。こうした変化は、暗号資産市場が成熟し、価格発見の仕組みでも伝統的資産クラスに近づいていることを示しています。

それでもHalvingイベントは供給の希少性維持に寄与しており、Bitcoinの長期的価値提案は健在です。Halvingによるプログラム的な供給減と、マクロ経済要因による需要増が相まって、Bitcoinおよび暗号資産市場全体の長期的な強気要因となっています。

Bitcoinの長期展望

HayesはBitcoinの長期見通しを楽観的に捉え、「ブローオフ・トップ」――急激な価格高騰とその後の調整――の可能性を指摘しています。この予測は、かつてない世界的流動性の拡大、機関投資家の関心増加、暗号資産の一般普及など、現在の市場状況を根拠としています。ブローオフ・トップは、市場の熱狂が極限まで高まり、価格が持続不可能な水準に達した後に調整局面へ移る状況です。

2027年から2028年までの強気相場が続くとの予測は、Hayesが数年間にわたり価格上昇が続き、調整や停滞を挟みながら成長すると見ていることを示します。この期間は、過去の暗号資産市場サイクル（底値からピークまで数年続く傾向）とも一致しています。強気相場の長期化は、根底にあるマネーサプライ拡大や信用成長など、持続的なマクロ経済要因によるものです。

投資家や市場参加者にとって、Hayesの見通しは暗号資産市場で戦略的なポジショニングによって今後数年で大きなリターンが期待できることを示唆します。ただし、ブローオフ・トップの予測は、市場が循環的であり、極端な成長期の後には必ず調整が訪れることも教えています。こうした市場の特徴を理解し、リスク管理を徹底することが、予想される強気相場を乗り越える鍵となります。

FAQ

Arthur Hayesはなぜ暗号資産の強気相場が長期化すると考えているのか？

Arthur Hayesは、米国のステーブルコイン政策の変化による採用拡大と機関投資家の参入で、2028年まで暗号資産の強気相場が持続すると考えています。

世界の中央銀行による金融緩和政策は暗号資産市場にどのような影響を与えるか？

金融緩和政策が流動性を押し上げ、暗号資産価格の上昇を促します。潤沢な資本がBitcoinやアルトコインに流入し、投資家は伝統的資産以上のリターンを求めます。一方で規制強化によるボラティリティも増加する可能性があり、総じて金融緩和は暗号資産の強気相場を長期化させる傾向があります。

Arthur Hayesは今回の強気相場がどれくらい続くと予測しているか？

Arthur Hayesは、今回の強気相場が2026年まで続く可能性があると予測しています。世界的な金融緩和政策の継続によってサイクルは2026年中期まで延長し、その時期に新たな経済刺激策が登場すると見込んでいます。

マネーサプライ拡大で最も恩恵を受ける暗号資産は？

BitcoinとEthereumがマネーサプライ拡大の恩恵を最も受けるとされています。これら主要暗号資産は、流動性増加時に価値が上昇し、豊富な資本がリスク資産へ流入する局面で特に強みを発揮します。

Arthur Hayesの予測精度はどの程度か？

Arthur Hayes自身が公表したところによれば、過去1年で8件の予測のうち2件しか的中せず、予測精度は約25%です。短期予測は不得意としつつも、長期的なマクロ経済トレンドやボラティリティ・スーパーサイクルへの自信は維持しています。

通貨安・インフレはBitcoinなど暗号資産の価格にどう影響するか？

通貨安やインフレは、価値保存のニーズからBitcoin価格を押し上げる傾向があります。Bitcoinはデジタルゴールドとして金融価値下落のヘッジとなり、インフレ期には金融緩和によって需要が大幅に増加し、資産価値の目減りリスク回避のため価格が上昇します。