Gate Ventures週間暗号資産レポート（2026年1月12日）

2026-01-13 07:06:59

ウィークリーレポート

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12月に発表された米国非農業部門雇用者数報告では、雇用者数の伸びが予想より弱く、過去の数値も下方修正されました。これにより、利下げへの期待がやや後退しています。

Gate Ventures Weekly Crypto Recap (January 12, 2026)

TL;DR

2023年12月の米国非農業部門雇用者数は予想を下回る伸びと下方修正が続き、利下げへの期待感がやや後退しました。
今週はADP雇用統計、CPI・PPI、小売売上高・住宅販売データなどが発表されます。
BTC・ETHはほぼ横ばい（それぞれ–0.69%、–0.8%）。ETFの資金流出は継続（– $681.0 M f o r B T C, –$ 68.6M for ETH）、市場心理指数は27と慎重なムードが続いています。
Head of ProductであるNikita Bier氏の指揮のもと、XがSmart Cashtagsを導入したことでオンチェーンのミーム活動が急増、BONKはスクリーンショットで言及後最大175%の上昇を記録しました。
トップ30銘柄は全体として横ばい（平均–0.85%）。Monero（XMR）はZcash開発チームの混乱を受けて+38.3%急騰、SolanaはXでの今後の取引統合優先期待から4.4%上昇しました。
Andreessen Horowitzが$15B調達、AI・暗号のアーキテクチャへの信念を強化。
イーサリアムステーキングは検証者退出キュー縮小で機関投資家の復帰傾向。
BNYは機関投資家向けトークン化銀行預金を開始。
マクロ概要
12月の米国非農業部門雇用者数報告は、雇用増加が弱く、下方修正があり、利下げの期待をやや押し下げました。

2023年12月、米国非農業部門雇用者数は50,000人増加にとどまり、Bloomberg予想（70,000人）を下回りました。10月・11月分の合計下方修正は76,000人。失業率は0.1ポイント低下し4.4%、労働参加率は0.1ポイント減の62.4%。時間当たり賃金は前月比0.3%増と予想通り、前年比では0.1ポイント増の3.8%で予想を上回りました。週平均労働時間は0.1時間減の34.2時間で予想を下回りました。失業率は低下したものの、過去2カ月の大幅な下方修正により、直近3カ月の民間雇用増加平均は29,000人と低水準でした。

12月のサービス業雇用は微増、医療・レジャー/ホスピタリティ分野が中心で、財生産業は縮小、政府雇用はやや改善。サービス業は58,000人増で医療・レジャー/ホスピタリティが牽引、小売業が成長の足かせ。小売業の10・11月分修正が全体の下方修正の半分以上を占めました。他サービス業はほぼ横ばい。財生産業は建設雇用が天候要因で弱含み、製造・鉱業も微減。政府雇用は7,000人から13,000人へと微増しました。

今週発表予定のデータは、ADP雇用統計、CPI・PPI、小売売上高・住宅販売データ、NY州・フィラデルフィア連銀製造業指数を含みます。政府閉鎖の影響でデータ収集が遅れ、11月の総合インフレ率は2.7%（9月比3.0%から低下）、コアインフレ率は2.6%（2021年3月以来最低）となり、市場は慎重に評価しています。12月CPIデータは今後のインフレ状況・政策判断の指針となるでしょう。米国小売売上高、鉱工業生産、卸売物価の最新データも今週発表されます。（1, 2）

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<img src= 暗号資産市場概観

1. 主な資産

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<img src= $681.01 M o f n e t o u t f l o w s f r o m B T C E T F s a n d$ 68.57MのETH ETF流出。ETH/BTC比率は0.09%低下し0.0342となりました。（6）

市場心理は慎重で、市場心理指数は27で「Fear」ゾーンが継続しています。（7）

2. 総市場時価総額

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<img src= 3. トップ30暗号資産のパフォーマンス

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トップ30暗号資産は概ね横ばい（平均–0.85%）。XMRがグループ内で突出、SUI・SOLが続きました。
XMRは38.3%急騰。Zcash開発元Electric Coin Companyのチームが非営利理事会との対立で全員辞職し、CEOは「建設的解雇」と説明、開発者は新会社設立を計画中。この動きで、もう一つの主要プライバシートークンであるXMRに資金が流入したとみられます（8）。
SOLは4.4%上昇。Nikita Bier氏（XのHead of Product、Solanaアドバイザー）によるSmart Cashtags機能導入で関心が高まり、SolanaがXでの取引関連統合パートナーとして優先されるとの憶測が広がっています（9）。
<h2 id= 暗号資産主要トピックス

1. a16zが$15B調達、AI・暗号アーキテクチャへの信念を強化

Andreessen Horowitzは複数ファンドで$15B超を調達し、暗号とAIを米国の技術・経済リーダーシップを次世代にわたり確保する中核アーキテクチャと位置づけ。暗号専用ファンドの新規調達はありませんが、a16zは成長ファンドを通じて暗号投資を継続する方針。配分は暗号の戦略的重要性への継続的な確信を示し、米国のイノベーションリーダー維持に官民連携強化を呼びかけています（10）。

2. イーサリアムステーキング、検証者退出キュー縮小で機関投資家が復帰

イーサリアムの検証者退出キューはゼロとなり、9月ピーク比99.9%減少、ステーキング売り圧力はほぼ解消。新規参加キューは1.3M ETHに増加し、BitMineの$2.1Bステークや米国現物イーサリアムETFの初配布など機関投資家が資金流入。現在35.67M ETHが約100万検証者にステークされ、機関投資家の参加でイーサリアムのステーキング動向は長期資本コミットメント型へ再編中です（11）。

3. BNYが機関投資家向けトークン化銀行預金を開始

BNYは機関投資家向けにトークン化銀行預金を開始し、自社ブロックチェーン上でオンチェーン預金権を発行。トークン化預金は当初、担保・証拠金ワークフローを支援し、決済高速化・流動性効率・透明性向上への需要に対応。伝統金融機関によるブロックチェーン活用でインフラ刷新が進み、トークン化キャッシュが今後の機関投資家向け取引・決済・リスク管理システムの基盤となる見通しです（12）。

主要ベンチャー取引

1. Babylonがa16z Cryptoから$15M戦略的トークンラウンド調達、BTC貸付拡大へ

Babylonはa16z CryptoからBABYトークン購入による$15M戦略ラウンドで、ビットコインネイティブのステーキング・貸付インフラを強化。ラッパーやカストディアン不要でBTCをオンチェーン担保として利用可能、Aave V4統合も予定。BTCのプログラム性制約で大量のBTCが非稼働となる中、同投資はBTCの生産的担保化ニーズに応え、ネイティブセキュリティとユーザー管理権限を維持します（13）。

2. ZenChainが$8.5MプレTGEラウンド調達、BitcoinとEVMエコシステム橋渡しへ

ZenChainはWatermelon Capital、DWF Labs、Genesis Capital主導の$8.5MプレTGE調達を完了し、トークンローンチ前に追加エンジェル資金も獲得。資金はBitcoin資本とEVM対応アプリ間を接続するセキュアな相互運用レイヤー開発に充当。BTCを生産的に活用しつつセキュリティを損なわない需要が高まる中、今回の調達はBitcoinとプログラム可能エコシステムの統合インフラへの長期クロスチェーン採用期待を反映します（14）。

3. Rainが $250 M S e r i e s C a t$ 1.95Bでエンタープライズ向けステーブルコイン決済拡大

Rainは $250 M S e r i e s C l e d b y I C O N I Q w i t h S a p p h i r e V e n t u r e s, D r a g o n f l y a n d o t h e r i n v e s t o r s, v a l u i n g t h e c o m p a n y a t$ 1.95B調達、総資金調達額は$338M超。資金はRainのコンプライアンス対応・フルスタックのステーブルコイン決済プラットフォームのグローバル展開を加速。企業が実証から本番運用へ移行する中、従来型カードやアプリ体験を維持しつつステーブルコイン決済を主流化するインフラ需要を反映したラウンドです（15）。

ベンチャー市場指標

前週は合計9件の取引が成立。インフラ分野が5件で全体の56%を占め最多、ソーシャル1件（11%）、データ1件（11%）、DeFi2件（22%）。

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前週公表の資金調達総額は<span class= $275 M, 6 / 9 d e a l s i n t h e p r e v i o u s w e e k d i d n ’ t a n n o u n c e t h e r a i s e d a m o u n t . T h e t o p f u n d i n g c a m e f r o m t h e I n f r a s e c t o r w i t h$ 275M。最多調達案件：Rain（ $250 M), B a b y l o n ($ 15M）。

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週次資金調達総額は2026年1月第2週で$275Mとなり、前週比1,510%増加。前週の週次調達額は前年同期比34%減でした。
<h2 id= Gate Venturesについて

Gate VenturesはGate.comのベンチャーキャピタル部門であり、Web 3.0時代に世界を再構築する分散型インフラ・ミドルウェア・アプリケーションへの投資に特化しています。グローバルの業界リーダーと連携し、社会・金融インタラクションの再定義に必要なアイデアと能力を持つ有望なチームやスタートアップを支援しています。

ウェブサイト: https://www.gate.com/ventures

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