Gate Ventures 週間暗号資産レポート（2026年1月5日）

2026-01-05 18:12:27

ウィークリーレポート

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- 米国の2025年第3四半期GDPが予想を上回る堅調な結果となり、これを受けて2026年のFRBによる利下げ期待が後退しました。

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<h2 id= TL;DR

米国2025年第3四半期のGDPは市場予想を上回る堅調な結果となり、2026年のFRB利下げ観測が後退しました。
今週の注目指標は、BLSの12月雇用統計、JOLTS、ADP雇用レポート、ISM PMI、ミシガン大学消費者信頼感調査です。
BTCとETHはいずれも上昇し、4.13％・6.61％のリターン。ETF資金フローは2週連続流出からプラスに転じ（ $458.7 M i n t o B T C E T F s,$ BTC ETF流入、ETH ETFは160.6M増）。市場センチメントは「Extreme Fear（極度の恐怖）」で26。
暗号資産市場全体の時価総額は4.82％上昇。BTC・ETH除外で5.47％、さらにトップ10を除外すれば7.7％増と、アルトコインの力強い動きが顕著です。
メームコインがセクターリーダーとなり、Ethereum上のPEPEやNERIO、Solana上のBONKやPENGUが目立ちました。
トップ30資産はDOGE、SHIB、WLFIが牽引。WLFIはMMAとの提携、BinanceのUSD1統合で勢いを増しました。
Vitalik ButerinはPeerDASとZK-EVMsによるEthereumスケーリングの再定義を語りました。
BlackRockのBUIDLファンドが1億ドルを分配し、トークン化MMFの機関運用フェーズ入りを示しました。
GrayscaleはBittensor Trust ETFを申請し、分散型AIへの機関投資家の関心拡大を示しています。

Macro Overview

米国2025年第3四半期のGDPは市場予想を上回る堅調な結果となり、2026年のFRB利下げ観測が後退しました。

2025年第3四半期の米国GDPは、前期比年率で3.8％から4.3％に上昇し、Bloomberg予想の3.3％を大きく上回りました。前年比成長も0.2ポイント増の2.3％。在庫・純輸出へ関税が影響したものの、これらを除く基調的な消費＋投資成長は2.9％から3.0％へ微増。想定以上の成長で2026年の利下げ観測が後退しました。

構成別では、家計消費が回復を続け、在庫除く民間投資はやや減速、政府投資・消費は大きく反発。家計消費成長率は2.5％→3.5％へ加速しGDP寄与は2.4ポイント。民間投資（在庫除く）は4.4％→1.0％へ減速、AI投資の伸び鈍化や住宅投資の低迷が要因。輸出は回復、輸入は関税・先行輸入の減少で伸び悩み、貿易赤字縮小によりGDP寄与1.6ポイント。第4四半期は政府閉鎖の影響でテクニカルな成長鈍化が見込まれ、CBOは年率成長▲1ポイント超の下押しと試算。翌2026年第1四半期に反動戻しが見込まれ、基調経済には影響しません。

今週はBLS12月雇用統計、JOLTS、ADP雇用レポート、ISM PMI、ミシガン大消費者信頼感などが発表予定。雇用統計は非農業部門雇用5.5万人増（前月6.4万人）、失業率は4.6％から4.5％への改善を見込む。ISMは製造業縮小継続、サービスは緩やか減速見通し。ミシガン大は年初の消費者心理安定を示す見通しです。（1, 2）

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1. Main Assets

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<img src= $458.7 M i n f l o w, a n d E T H E T F s a l s o t u r n e d p o s i t i v e w i t h$ 458.7Mの純流入、ETH ETFも160.58Mの流入でプラス転換。（6）

ETH/BTCレシオは2.35％上昇し0.034へ。市場センチメントは前週比ほぼ横ばいで「Extreme Fear」の26です。（7）

2. Total Market Cap

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<img src= 3. Top 30 Crypto Assets Performance

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時価総額トップ30の暗号資産は平均5.66％上昇。DOGE、SHIB、WLFIが主要な上昇銘柄で、WLFIは14.8％の伸びで3位となりました。
WLFIの好調理由は2点。World Liberty FinancialとMMA Groupの提携でスポーツテック分野へ本格進出、BinanceでのUSD1統合による流通・可視性拡大がモメンタムを支えました。（8）（9）
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1. Vitalik、PeerDASとZK-EVMsでEthereumスケーリングの新時代を示唆

Vitalik Buterinは、PeerDASのメインネット実装と高性能ZK-EVMの登場がEthereum基盤を根本的に変革し、分散性・合意形成・高帯域を同時実現すると指摘。これは10年越しの取り組みの集大成であり、今後もZK-EVMの安全性向上が進む見通し。今後4年でガスリミット拡大・ZK-EVMバリデーション・分散ブロック構築が進み、実行・データ可用性・バリデータ経済が再定義されます。（10）

2. BlackRockのBUIDL、1億ドル分配でトークン化金融の実需を証明

BlackRockのトークン化MMF「BUIDL」は2024年3月のローンチ以来、 $100 M i n c u m u l a t i v e d i v i d e n d s s i n c e i t s M a r c h 2024 l a u n c h, d e m o n s t r a t i n g t o k e n i z e d f i n a n c e o p e r a t i n g a t i n s t i t u t i o n a l s c a l e . I s s u e d a n d a d m i n i s t e r e d o n c h a i n b y S e c u r i t i z, t h e f u n d c h a n n e l s r e a l T r e a s u r y y i e l d s t o t o k e n h o l d e r s t h r o u g h p r o g r a m m a b l e d i s t r i b u t i o n s w i l e m a i n t a i n i n g d a i l y l i q u i d i t y . W i t h a s s e t s s u r p a s s i n g$ 累計1億ドルを分配し、トークン化金融の機関レベルの実需を証明。Securitizeがオンチェーンで発行・管理し、米国債利回りをプログラム配当としてトークン保有者に還元、日次流動性も維持。EthereumからSolana、Aptos、Avalanche、Optimismへのマルチチェーン対応や20億ドル超の資産規模まで拡大し、BUIDLは伝統的資産運用の中核機能をブロックチェーンで再現・効率化する実例となっています。（11）

3. Grayscale、分散型AI需要獲得へBittensor Trust ETF申請

Grayscaleは、Bittensorに特化したTrustの予備S-1をSECに申請。承認されればGTAOティッカーで現物ETF化、規制下でTAOトークンへのエクスポージャーを提供。分散型AIインフラへの機関投資家の需要拡大を示し、Bittensorは暗号資産インセンティブでOSSモデル開発を促進。承認されればAIテーマ暗号資産への投資ハードルが下がるものの、ETF規制強化の中、承認の可否は不透明です。（12）

Key Ventures Deals

1. SQRIL、Tether出資で国際QRコード決済の基盤構築へ

Tetherが、アジア・アフリカ・中南米横断のリアルタイムScan-to-Pay型QR決済スイッチ構築を目指すSQRILへ投資。SQRILのAPIで銀行・ネオバンク・電子ウォレットは、現地QR決済で海外加盟店に支払い、為替・送金も現地通貨で完結可能に。各国QR規格・ステーブルコイン普及が進む新興国で、SQRILは非カード型リアルタイム決済インフラを担います。（13）

2. AIAV、分散型AIアバター基盤構築へ400万ドルシード調達

AIAVはAnimoca BrandsとDuckDAO主導で400万ドルを調達。分散型学習フレームワークとデータ・バリューパイプライン上に構築され、ユーザーは実際の会話からAIモデルを所有・訓練・収益化可能。AI普及でデータ主権やインセンティブ設計の課題が高まる中、Web3ネイティブAI基盤への需要がうかがえます。（14）

3. Cango、マイニング・エネルギー・AI計算基盤拡大へ1,050万ドル追加調達

CangoはEnduring Wealth Capital Limitedから1,050万ドルの追加投資を獲得。Bitcoinマイニング効率化やエネルギー・AI計算インフラ拡大を推進し、長期的なエネルギー・計算需要基盤を目指します。（15）

Ventures Market Metrics

前週のディール成立数は4件で、インフラ・データ分野が各2件（全体の50％）を占めました。

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前週の開示調達総額は<span class= $17 M, 1 / 4 d e a l s i n t h e p r e v i o u s w e e k d i d n ’ t a n n o u n c e t h e r a i s e d a m o u n t . T h e t o p f u n d i n g c a m e f r o m t h e D a t a s e c t o r w i t h$ 1,700万ドル、案件の1/4は調達額非公表。最大調達はデータ分野の $13 M$ 。主な案件：Cango（ $10.5 M), A I A V ($ 400万ドル）

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週次資金調達額は2026年1月第1週に1,700万ドルとなり、前週比-94％、前年同期比-18％の大幅減となりました。
<h2 id= About Gate Ventures

Gate VenturesはGate.comのベンチャーキャピタル部門で、Web3.0時代を変革する分散型インフラ・ミドルウェア・アプリへの投資に注力しています。世界の業界リーダーと連携し、社会・金融の新たな形を創出する有望なスタートアップを支援します。
Website: https://www.gate.com/ventures
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