米国財務長官イエレン氏が暗号資産のリスクを強調し、法整備の必要性を訴え

金融の変動性と暗号資産規制

米国財務長官ジャネット・イエレンは、金融安定監督評議会（FSOC）議長として、暗号資産およびデジタル資産が米国金融システムの安定に対してもたらす重大なリスクを一貫して強調しています。イエレン長官は下院金融サービス委員会で、暗号資産業界が直面する規制課題について包括的に説明し、必要な立法措置に関する政権の立場を明確にしました。

2008年の金融危機後に設立された金融安定監督評議会は、金融安定性への新たな脅威を特定・対応する重要な機関です。イエレン長官の指導のもと、評議会は急速に進化する暗号資産エコシステムに注目し、この分野の急激な成長と本質的な変動性が従来の規制枠組みに独特の課題をもたらしていると認識しています。

イエレン長官は、最近の暗号資産市場の混乱をこれらリスクの鮮明な証左として挙げ、著名なプラットフォームの破綻や市場の暴落による投資家の大幅な損失に言及しました。こうした事例は、ステーブルコインをはじめ、全てのプラットフォームが既存の金融法や消費者保護基準を遵守するための、強固な監督体制を備えた包括的な規制枠組みの緊急性を再認識させるものです。

「評議会はデジタル資産および、暗号資産プラットフォームやステーブルコインでの取り付け騒ぎ、暗号資産価格の変動性に起因する潜在的な脆弱性など関連リスクに注力しています。また、適用法規の外で活動する、または準拠していないプラットフォームの増加も問題視しています」とイエレン長官は述べました。

財務長官は、現行の規制体制では暗号資産固有の特性に十分対応できないと強調しました。イエレン長官は、ステーブルコインの発行・運用に関する明確なルールの策定や、現行法で証券に該当しない暗号資産の現物市場に対する包括的な監督のため、議会による立法措置を求めています。

「適用されるルールや規制の厳格な執行が不可欠であり、議会はステーブルコインおよび証券に該当しない暗号資産の現物市場を規制する法律を可決すべきです」とイエレン長官は述べています。

イエレン長官はまた、暗号資産を巡る課題への対応に加え、より広範な金融環境およびバイデン政権による経済回復強化と金融安定維持の取り組みについても触れました。デジタル資産の効果的な規制は、投資家・消費者保護だけでなく、金融システム全体の健全性維持にも不可欠であると強調しています。

さらに、金融安定性維持のために他のシステミックリスクの監視が重要であることも強調しました。これには、金利上昇や市場環境の変化の影響を受ける商業用・住宅用不動産セクターの脆弱性、世界的な地政学リスクによる金融市場への影響、金融システムに新たな脆弱性をもたらす急速な技術革新への先手対応などが含まれます。

財務長官の発言は、暗号資産業界が規制当局による本格的な監督を必要とする段階まで成熟したという政策当局者間の認識の高まりを示しています。提案されている枠組みは、イノベーションと投資家保護の均衡を図りつつ、米国がグローバルなデジタル経済で競争力を維持し、金融システムの安定を守ることを目指しています。

イエレン長官、暗号資産を「特に懸念」と表明

上院財政委員会での過去の公聴会において、ジャネット・イエレン長官は、暗号資産が金融犯罪や違法行為を助長する役割について深い懸念を表明しました。この証言で「暗号資産はテロ資金調達やその他の不正な資金フローの点で特に懸念される」と述べています。

イエレン長官の懸念は、暗号資産の持つ特有の性質に根ざしています。多くのブロックチェーンネットワークが仮名性を持ち、従来の仲介機関を介さずに迅速かつ国境を越えた価値移転が可能であることから、マネーロンダリングや制裁回避、テロ資金供与など、従来型金融犯罪よりも検知・防止が難しい事例を生み出しています。

デジタル通貨のもたらす問題をさらに掘り下げ、イエレン長官は違法取引における暗号資産の利用が広がっていると指摘しました。合法的な用途が存在する一方で、特定ネットワーク上の取引量の大部分が、ダークウェブでの違法品・サービス購入、ランサムウェア支払い、サイバー犯罪収益の移転など違法行為に関連していると述べています。

「多くの暗号資産は、少なくとも取引面では違法な資金調達が主目的で使われていると考えます。我々はその利用を抑制し、マネーロンダリングがこの経路で発生しないよう対策を検討すべきです」とイエレン長官は述べました。

財務長官の発言は、デジタル資産に適用されるマネーロンダリング対策（AML）やテロ資金供与対策（CFT）体制の強化に向けた財務省の継続的な取り組みを反映しています。財務省は金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）を通じ、暗号資産サービス事業者への銀行秘密法要件の拡大と、暗号資産関連金融犯罪における国際協力の強化を進めています。

イエレン長官はまた、暗号資産プラットフォームに対する厳格なKYC（顧客確認）要件、疑わしい取引の義務的な報告、ブロックチェーンネットワーク上での不正資金の流れを追跡するための法執行機関向け高度ツールの拡充が重要であると強調しています。加えて、暗号資産は国境を越えて運用されているため、どこかで規制の隙間があると犯罪者に悪用されるリスクがあることから、より強固な国際連携の必要性も指摘しました。

財務長官の暗号資産における不正資金リスクへの注視は、在任期間を通じて一貫したテーマであり、バイデン政権全体でも、金融イノベーションが国家安全保障や金融システムの健全性を損なわないよう重視しています。議会が暗号資産業界規制の法案を審議する中で、不正資金に関する懸念は最終的な規制枠組みの策定において重要な役割を果たすと見込まれます。

よくある質問

イエレン長官が認識する暗号資産の主なリスクは何ですか？

イエレン長官は、ステーブルコインのリスク、プラットフォームの取り付け騒ぎ、価格変動性を暗号資産の主なリスクと位置付けています。これらは金融システムの安定性に脅威をもたらす可能性があり、立法による監督が求められています。

米国財務省が提案した暗号資産規制に関する具体的な立法勧告は？

米国財務省は、戦略的ビットコイン準備の設立、完全ドル準備を義務付けるステーブルコイン規制枠組みの導入、連邦・州間の段階的監督の確立、大統領デジタル資産市場作業部会の設置など、コンプライアンスとリスク管理を重視した包括的な連邦暗号資産規制の策定を提案しています。

財務長官イエレンの発言はビットコインや他の暗号資産価格にどう影響しますか？

イエレン長官の警告は、規制圧力の高まりによって通常ビットコインや暗号資産の価格が短期的に下落する要因となります。彼女の発言で市場の不確実性が高まり売りが進みますが、初期ショック後は回復する傾向も見られます。

なぜ米国政府は暗号資産規制を強化するのですか？

米国政府は、マネーロンダリングや詐欺、テロ資金供与の防止、投資家保護、金融システムの安定維持を目的に暗号資産規制を強化しています。

イエレン長官が推進する暗号資産規制の導入スケジュールは？

イエレン長官は2023年末までにステーブルコイン規制の導入を目指していましたが、その時期は既に過ぎています。現在、包括的な暗号資産規制法案は2024年から2025年にかけて策定が進むと見込まれ、SECやFinCENなどの当局による継続的な規制強化も今後の業界動向に影響します。

暗号資産業界はイエレン長官の規制提案にどのように対応・見解を示していますか？

暗号資産業界はイエレン長官の規制案に懸念を表明しつつも、監督の必要性は認識しています。業界関係者は、より厳格な取引所規制やコンプライアンス強化に慎重な姿勢を取りつつ、イノベーションを損なわず消費者を保護するバランスの取れた制度設計を求めています。