7枚の画像が示す分散型金融の現状：FluidがDEX戦争をリードし、USDeがステーブルコインの構図を改編する
著者: The DeFi Investor
コンパイラ: Tim, PANews
2025年から今まで、分散型金融にとって非常に友好的な年です。
私たちの規制環境は、ゲイリー・ゲンスラーが率いるSECが敵対的な立場を取っていた状況から、現在では暗号通貨に友好的な状況へと変わりました。そして、ほぼすべての指標から見て、分散型金融の採用率は着実に増加しています。
だから今、DeFiの現状に関する7つのチャートを詳しく調べる時だと思います。
中央集権型取引所への取引額が再び新高を更新しています
ソース: The Block
進行は遅いがトレンドは明らかであり、分散型取引所は中央集権型取引所の市場シェアを着実に食いつぶしている。
2022年6月、永続的なDEXのデリバティブ分野における市場シェアはわずか0.98%でした。3年後、このデータは11倍に増加しました。
Fluidは最も成長しているDEXです
ソース: DeFiLlama
報道によると、Fluidは立ち上げから1年も経たないうちに、日々の取引量がEthereum上の主要なDEXであるUniswapを一時的に超えた。
Fluid DEX V2がまもなくローンチされます。もしFluidが最終的にイーサリアム上でDEXの戦いに勝つなら、私は全く驚きません。
資本効率の面で、V2はV1バージョンをはるかに上回ると予想されています。
生息型安定コインが資金流入ランキングで初めてトップに立つ
ソース: Artemis
最近、Ethenaの傘下のステーブルコインUSDeが、2週間の純流入量でUSDTとUSDCの2つの主要ステーブルコインを初めて上回りました。
なぜこの変化がそんなに重要なのか？
USDTとUSDCはステーブルコイン分野で長年市場をリードしてきましたが、現在では暗号ネイティブソリューションが次々と登場し、その支配的地位に挑戦しています。
私の予測では、Resolv、Ethena、Falcon Financeは今後数か月で指数関数的に成長し続けるでしょう。
現物イーサリアムETFは好調だが、上昇の勢いは鈍化している
ソース: Coinglass
数週間にわたって日々の資金流入の歴史的な新高値を更新した後、イーサリアム現物ETFは最近、記録的な単日の資金流出を記録しました。
理由は、いくつかの伝統的な金融の巨頭が利益を確定したからかもしれません。
しかし、マクロ的に見ると、過去2ヶ月は現物イーサリアムETFにとってこれまでで最も良いパフォーマンスの段階でした。
分散型金融がAIの知的シェアに迫っている
ソース: 海斗
1年以上にわたり、AIは心の占有率で先行しています。
しかし、この状況は変わりつつあり、過去数ヶ月で分散型金融への関心が2倍以上に増加しました。一方、Memeコインへの関心は大幅に減少しました。
基礎的な面が再び重要になってきた。
2025年はトークンの買い戻し計画を持つプロジェクトが最も優れたパフォーマンスを発揮します
ソース: Dexu AI
これは市場が基本的に堅実なトークンを好むようになったことを示しています。トークンの買い戻しを行うプロトコルのサブカテゴリーには、Hyperliquid、PumpFun、Maple、EtherFi、Kaito、AAVEなどのプロジェクトが含まれます。
取引所のBTC準備量が継続的に減少しています
出典:Crypto Quant
2024年2月以来（正値アメリカ初のビットコイン現物ETFが導入された後すぐに）、取引所のBTC準備量は継続的に減少しており、この状況は以前の牛市とは正反対です。
本サイクル内で、ビットコインETFへの資金流入や暗号資産保管会社による購入需要がBTC価格に対して大きなポジティブな影響を与えました。
以上が今回提示するすべてのデータグラフです。