ICOとは何ですか？トークンセールの仕組みと安全に行う方法

クラウドファンディングのアイデアは決して新しいものではありませんが、暗号通貨の文脈では一定のリスクを伴うことがあります。

一般に「ICO（Initial Coin Offerings）」として知られる分散型の公共支援の形態は、特に日常の投資家が関与することで新しいユーティリティトークンを獲得できるため、参加する価値がある場合もあります。

しかし、詐欺や不正なプロジェクトを避けるためには、ICOの仕組みや詳細を理解することが不可欠です。ここでは、ICOの仕組み、どこで見つけられるか、安全に参加する方法について詳しく解説します。

目次

• ICOとは何か？
• ICOの仕組み
  • ICOの価格構造
  • プライベートおよびパブリックICO
• ICOと類似の資金調達システムとの違い
  • ICOとIPO
  • ICOとプレセール
  • ICOとエアドロップ
• ICOプロジェクトの支援方法
• 成功したICOの例
• ICOは規制対象か？
  • ICO詐欺を避ける方法
• ICOのメリットとデメリット
  • 長所
  • 短所
  • 逆の側面
  • 重要性
  • よくある質問

ICOとは何か？

ICOは「Initial Coin Offering」の略で、その名の通り、新しいプロジェクトを立ち上げるために企業やグループが資金調達を行う仕組みです。

では、これらのプロジェクトとは具体的に何でしょうか？簡単に言えば、アプリやサービス、あるいは完全なブロックチェーンネットワークの形をとることが多く、その規模や範囲に制限はありません。

日常の投資家は、法定通貨または暗号通貨のいずれかを使って、プロジェクトを支援することができます。

その見返りとして、プロジェクトのサービスに利用できるトークン（ユーティリティトークン）を獲得します。これは、学校の科学プロジェクトのように皆が興味津々で見守るものであり、支援者は自分自身でそのプロジェクトを利用できる仕組みです。

ただし、ICOが必ず成功するわけではないことを強調することが重要です。成功しなかった場合、報酬として得られるトークンの価値はほとんどゼロになる可能性もあるため、高リスクとみなされます。

投資を決める際には、ICOの長期性を強く信じ、チームメンバーやプロジェクトの目標を確認し、コミュニティと透明性を保つことが最も重要です。

ICOの仕組み

ICOは単なる資金調達手段として始まりますが、最終的な目的は投資家の支援を得て新しいプロジェクトを作り出すことです。

以下は、アイデアから最終的な提供までのICOの成長過程を段階的に説明したものです。

1. ホワイトペーパーの作成： トークンを作成する前に、チームは公開されるホワイトペーパーに目的や目標を記載します。ホワイトペーパーには、プロジェクトの起源や目的、実現に必要な概算資金などの重要情報が含まれます。
2. ICOプラットフォーム/ローンチパッドの選択： ICOプラットフォームやローンチパッドは、開発者が支援を受け取りやすくするための基盤を提供します。
3. トークンの作成： 次に、スマートコントラクトを使ってトークンを作成します。これは、デジタル契約の役割を果たす小さなデータの集まりです。
4. マーケティング： いよいよ、プロジェクトを広める段階です。ソーシャルメディアや暗号通貨フォーラムを活用して、潜在的な投資家にアピールします。
5. 最初の提供開始： 投資家は自分の役割を果たします。資金提供を希望する人は、特定の数のトークンを獲得できます。ただし、提供の仕方にはいくつかの異なる構造が存在します。

( ICOの価格構造

ICOの成功とみなされるための価格設定は、その規模や範囲によって異なる場合があります。

• 固定供給と価格： ICOの開発者は資金上限を設定し、販売されるトークンには事前に決められた価格を設定します。
• 固定供給だが価格未定： 支援の量に応じてトークンの価値が変動する場合もあります。資金目標は固定されていません。
• 動的供給だが価格固定： 受け取った資金に応じて供給量が決まります。

) プライベートおよびパブリックICO

もう一つ重要な要素は、ICOが公開か非公開かという点です。

プライベートICOは、特定の投資家のみが参加できるもので、通常は金融機関や高資産の個人投資家が対象です。

パブリックICOは誰でも参加可能です。誰もが支援できるため、非常に民主的な仕組みと見なされており、暗号コミュニティに力を与え、どのプロジェクトが有益かを決定させることができます。

ICOと類似の資金調達システムとの違い

ICOは、暗号エコシステム内での他の資金調達方法と誤解されやすいため、それらとの違いを簡単に見てみましょう。

( ICOとIPO

IPO（Initial Public Offering：新規株式公開）は、ICOと似ているため混同されやすいですが、主な違いは、IPOは株式市場により密接に関係している点です。IPOは、プロジェクトの途中で支援を求めることが多く、ICOのように最初から支援を求めるわけではありません。

また、IPOは厳しい規制を受けるのに対し、ICOは規制が緩いため、リスクが高い投資とみなされます。

) ICOとプレセール

プレセールは、ICOが正式に始まる前に行われるトークン販売です。早期投資家に割引価格でトークンを購入させるもので、プロジェクトに対する関心を測るための一般的な方法です。

ICOとエアドロップ

エアドロップは、新しいネットワークやプロジェクトを試してもらうために、ランダムにコインをウォレットに配布する仕組みです。

ただし、エアドロップにはリスクも伴います。多くの人がこれをポンプ・アンド・ダンプの手口として利用し、取引開始後に大量のトークンを売却して価格を崩す可能性もあります。

一方、ICOはリスクを伴いますが、より透明性が高く、オンチェーンデータを使って企業が支援者に正当にトークンを送っているかどうかを確認しやすいという利点があります。

ICOプロジェクトの支援方法

もしICOプロジェクトを支援したいと考えているなら、実は非常に簡単です。

ICOはCoinbaseやCoinGeckoなどの暗号通貨取引所やアグリゲーターで閲覧可能です。新しいトークンや今後登場予定のトークンがリストアップされています。また、複数のICOリストプラットフォームもあります。

興味のあるICOを見つけたら、次のステップを踏みましょう。

1. 暗号通貨ウォレットを設定する： 投資家にとって、トークンを獲得することは最もエキサイティングな部分です。安全でしっかりと保護されたウォレットを用意しましょう。ノンカストディアルウォレットやコールドストレージは、ハッカーから最も安全とされています。
2. ICOを選ぶ： ICOは成功が保証されていないため、十分な調査が必要です。ホワイトペーパーを読み、ロードマップが現実的かどうかを確認し、チームメンバーの背景や意図を調査しましょう。
3. 資金トークンを購入する： 一部のICOは法定通貨も受け付けますが、多くはビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨のみです。支払いに必要なタイプを確認し、取引所で購入した後、予算を設定します。
4. 資金を送る： ICOが開始されたら、資金をICOの暗号通貨ウォレットアドレスに送金し、トークンを受け取ります。すぐにウォレットを確認し、デジタル資産が正しく送付されたかを確かめましょう。

成功したICOの例

Bitcoin（BTC）がユーザーの要求に応え続ける中、Ethereum（ETH）は2014年にICOを開始しました。Ethereumは、迅速で効率的、そして最も重要なことにスマートコントラクトに優しい新しいブロックチェーンネットワークを提案しました。

スマートコントラクトにより、開発者はEthereumの投資家が独自の方法で暗号資産を管理できるdAppsを作成できます。これは非常にエキサイティングな展望であり、ICOはわずか2日で100万ドルを調達しました。

現在、Ethereumは2番目に人気のあるブロックチェーンネットワークで、市場価値は3170億ドルを超え、史上最も成功した暗号通貨プロジェクトとなっています。

Filecoinは、未使用のストレージスペースを貸し出す分散型ストレージネットワークで、2017年に大きな支持を集め、1000万ドル以上を調達しました。

しかし、EOSは1年にわたるICOで10億ドルの資金を集め、競合を圧倒しました。EOSは、取引手数料がなく、DAppsの構築が容易であるという約束により、多大な支持を得ました。

新しいプロジェクトがこれほどの成功を収めるのはいつもエキサイティングですが、残念ながら、法的問題のために以前ほど多くの成功例を見ることはできません。

ICOは規制対象か？

暗号通貨界の新しい動きであるICOですが、実際に何百万ドルも一度に稼ぎ出すことができる仕組みです。ただし、法的当局は懐疑的であり、世界各国でさまざまな規制が導入されています。

ただし、ICOはほとんど規制されておらず、一部の地域を除いて自由に行われています。これにより、二つの大きな問題が生じています。

第一に、米国証券取引委員会（SEC）のような機関は、証券法に違反していると判断した場合、突然プロジェクトを停止させることがあります。例えば、MuncheeというファストフードのDAppは、成功したICOの後にリリースされましたが、SECから未登録の証券とみなされ、停止命令を受けて削除されました。

第二の問題は、ICOの分野が詐欺師の温床となっていることです。大手の監督者が安全性を確保していないためです。2018年のStasisレポートによると、過去数年間のICOの80％は詐欺師による詐欺だったと指摘されています。

ICO詐欺を避ける方法

ホワイトペーパーは、ICOが信頼できるかどうかを見極める最大の手がかりです。ホワイトペーパーがないICOは即座に警戒すべきですが、内容が曖昧で急いで書かれたものであれば、避けるのが賢明です。

また、開発者の経歴も調査しましょう。過去に何をしてきたのか、なぜICOに参加したいのかを確認します。

さらに、ロードマップを確認しましょう。作成は簡単ですが、責任を持って作成しているICOチームは、現実的で信頼できる目標を掲げており、短期間で実現可能な野心的なアイデアだけを並べているわけではありません。

最後に、そのプロジェクトが他の企業と提携しているかどうかも調査し、その信頼性を確認しましょう。

ICOのメリットとデメリット

これまで見てきたように、ICOは日常の投資家を支援できるプロジェクトを作る上で非常に有益ですが、まだ発展途上のため完璧ではありません。

長所

• 投資家のアクセス性： 個人はポートフォリオや評判を築く必要がなく、誰でもICOに参加できるため、暗号コミュニティの意見を反映させやすい。
• 迅速なスタートアップ： ICOは開発者が新しいプロジェクトを高速で立ち上げることを可能にし、暗号エコシステムの実験と革新を促進します。
• ポートフォリオの多様化： 暗号通貨の世界にいなくても、ICOは簡単に新しい暗号トークンを獲得できる入り口となります。
• 野心的なプロジェクト： Ethereumのように、規模が非常に大きいICOもあります。これらのプロジェクトは、全く新しいブロックチェーンプラットフォームやスマートコントラクトの導入など、多くのメリットをもたらします。

( 短所

• 規制の複雑さ： ICOは規制のグレーゾーンにあり、当局が取り締まるかどうか予測できません。
• 詐欺のリスク： 規制が緩いため、詐欺師が資金を集めるためにICOを作成しやすく、事前の慎重な調査が非常に重要です。
• 成功保証はない： ICOの多くは失敗します。資金調達目標が高すぎることが原因です。したがって、投資したICOが将来成功するとは限らないことを念頭に置きましょう。すべての投資を一つのバスケットに入れるのではなく、多様化するのが賢明です。

) 逆の側面

• ICOは多くのコミュニティ支援を必要とし、それが得られない場合もあります。
• リスク管理機関は、資金不足や規制問題により、90％のICOが失敗すると記録しています。

これが重要な理由

ICOにはリスクもありますが、開発者や投資家がブロックチェーン技術を活用した新しいプロジェクトを作り、利用するためのゲートウェイも提供しています。

よくある質問

いくつかの国はICOを禁止していますか？ 中国と韓国だけがICOを全面的に禁止しています。

TelegramはICO市場ですか？ 主にメッセージングサービスですが、Telegramは開発者がICOプロジェクトを宣伝することも許可しています。

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