ETFは6日間で$46B を引き上げ、1月のトレンドが歴史的パターンを破る

• 投資家はわずか6日間でUS ETFから記録的な$46 十億ドルを引き出し、従来の「1月効果」ラリーを破った。
• 頑固なインフレと連邦準備制度の利下げ期待の消失が、すべての資産クラスで「すべて売却」ムーブを引き起こした。
• ビットコインやイーサリアムETFは大きな資金流出を見せた一方、XRPやSolanaのような専門ファンドは堅調な成長を維持した。

今年の最初の数週間は、国際金融システムに深刻な衝撃を与えた。

通常、新年は「1月効果」と呼ばれ、市場に資金が流入する時期である。しかし、今年は逆の現象が起きた。投資家は1月11日に終了したわずか6取引日で、US上場ETFから$46 十億ドルを引き出した。

この大規模な資金流出は、史上最も積極的な年初の清算として記録されている。このETFの1月の動向はウォール街も驚かせており、リスクの見方に大きな変化が起きていることを示している。

歴史的なETF1月トレンドの破壊

歴史的に、1月はトレーダーにとって楽観的な時期である。1950年以降、S&P 500は1月に60%以上の確率で値上がりしている。

機関投資家は通常、この期間に年末のボーナスから新たな資本を投入する。しかし、現在のデータは大きな乖離を示している。

2000年以降、金と株のどちらが価値をより良く保ったか？こちらは$10K の各パフォーマンスです📈

このグラフィックは、@bullionvault@と提携して作成され、2000年1月から2025年10月までの金とS&P 500の$10K の成長を示しています。https://t.co/ZfAx7g8XZL… pic.twitter.com/kQ9eGnuFRE

— Visual Capitalist $10K @VisualCap( 2025年11月10日

広範な株式ファンドは売却の大部分を占め、S&P 500とNASDAQ-100を追跡する大型株ETFは合計で284億ドルを失った。

固定収入も安全な避難場所ではなかった。債券ETFは92億ドルを売却し、投資家は最も安全な現金を選択した。新興市場も41億ドルの償還に見舞われた。この退避は、ETFの1月トレンドが「リスクオフ」環境へと向かっていることを示している。

) インフレと連邦準備制度のピボット

このトレンドの崩壊の主な要因は、「マクロ疲労感」の高まりである。多くの専門家は、2026年に「ソフトランディング」と安定した利下げを予想していた。

しかし、1月6日に発表された新たなインフレデータは、その希望を打ち砕いた。コアCPIは3.4%のままで、市場が望んだよりもはるかに高かった。突然、3月の利下げの可能性は72%からわずか14%に低下した。

ETFは今年の最初の6日間で###を吸収し、異常に高いペースで$46b を記録しており、月間では$158b の約4倍の水準に達している。通常、1月は税損失の収穫資金が流出し、12月には8億ドルが流入したが、業界は好調だ… pic.twitter.com/2QVOposBMf

— Eric Balchunas $SPY @EricBalchunas( 2026年1月12日

機関投資家の「スマートマネー」もすぐに引き始めた。アルゴリズム取引モデルが、分散されたポートフォリオ全体で売り注文を同時にトリガーした。

これらの大規模な資金流出は、その変化によるものだ。市場が連邦準備制度が救済に来ないことを認識すると、最も流動性の高い投資商品が最初に売られることが多い。

) 暗号ETFとパニック

デジタル資産セクターも同じ熱を感じた。暗号ETFは昨年を通じて非常に堅調だったが、2026年の血のバットから逃れることはできなかった。1月2日と5日の短期間のラリーの後、センチメントはネガティブに転じた。

SoSoValueのデータによると、米国のスポットビットコインETFは4日連続で純流出を記録した。これらの引き出しは、今年の最初の完全な取引週で(百万ドルに達した。

BlackRockのIBITファンドは、最初の大きなネガティブフローの連続を記録した。1月9日金曜日だけで)百万ドルを失った。FidelityのFBTCファンドも、より大きな1日あたりの損失で###百万ドルを記録した。

イーサリアムETFも同様の道をたどり、週を通じて6860万ドルを失った。これは、最も人気のある新資産でさえも、市場全体の恐怖から免れることができないことを示している。