Galaxy Digital、Avalanche上で$75M トークン化されたCLOをクローズ、オンチェーンクレジットの拡大へ

• GalaxyはAvalanche上で$75M トークン化されたCLOを完了し、発行規模を最大$200Mまで拡大可能な体制を整えました。

• Groveは$50Mでこの取引を支援し、Arch Lendingを通じた暗号資産担保の消費者向け融資をサポートしています。

• INXはトランシェをトークン化し、規制されたプラットフォーム上で資格のある投資家向けに二次取引を可能にしました。

• Galaxyはマイニングを超えた事業展開を継続し、オンチェーンクレジット、コンピューティングインフラ、市場テストを追加しています。

Galaxy Digital Inc.は、最初のトークン化された担保付ローン債務（CLO）の初回クローズを完了し、ブロックチェーンを活用した信用構造の新たな一歩を踏み出しました。$75 百万の発行はAvalancheネットワーク上で完了し、機関投資家を対象としています。

この活動は、Galaxyの従来の資本市場事業に加え、オンチェーンファイナンスへの関心の高まりを反映しています。

Tokenized CLOがAvalanche上で開始、$50M Groveのコミットメントとともに

木曜日に、Galaxy Digital Inc.はこの取引を正式に発表しました。取引は、Skyエコシステムの一部であるGroveからの$50 百万のコミットメントによって支えられています。Groveは、かつてMakerDAOとして知られていた組織です。

調達資金は、暗号資産（ビットコインやイーサリアムなど）を担保とした消費者ローンを発行するGalaxy Ventures支援のArch Lendingの未約束クレジットファシリティを支援するために使用されました。

CLOの収益は、発行されるローンの取得に充てられています。これまでに約$75 百万が資金調達されており、ローンの増加に伴い$200 百万まで拡大可能です。上位トランシェの価格はSOFRに570ベーシスポイントを加えたもので、最初の満期は2026年12月に設定されています。

Galaxyによると、債務トランシェはINXによって発行・トークン化されており、Republicの運営する規制されたATSプラットフォームに上場される予定です。資格のある投資家は、その規制された環境内で二次取引にアクセスできます。

取引の主な構造的特徴は以下の通りです：

• Avalanche上で直接発行されたトークン化されたCLOトランシェ。
• 規制された取引プラットフォームを通じた機関投資家専用アクセス。
• リアルタイムのローンおよび担保の追跡。
• 暗号資産担保の消費者ローンを基盤資産とする。
• 新規ローンの発行に伴う発行規模の拡大能力。

Anchorage Digital Bankは、債券のトラスティおよび適格なカストディアンとして機能します。同銀行のAtlas Settlement Networkは、担保管理や管理業務を担当し、オンチェーン決済と継続的な監視を可能にしています。Galaxyはまた、ローンのパフォーマンスと担保レベルを示すライブダッシュボードを提供するAccountableとも提携しています。

Galaxy Digitalは、より広範な事業シフトの中でオンチェーンクレジット推進を深める

Galaxyの社長兼最高投資責任者のChris Ferraroは、この取引は債務市場、ブロックチェーンインフラ、資産管理を一つの構造にまとめたものであり、機関投資家にとって信用市場へのアクセスをより明確かつ柔軟にするものだと述べました。

「私たちの債務資本市場、ブロックチェーン技術、資産管理の強みを結びつけることで、信用市場への新たな関与の道を開きます。これにより、効率性、透明性、オンチェーン実行による担保の柔軟性が向上します」

とChris Ferraroは述べました。

Galaxyの広範な変化は、2024年4月のビットコインの第4次半減期後のマイニングセクターの変動に続くもので、これによりブロック報酬が半減しました。それ以降、Galaxyは高性能コンピューティングに注力しています。2025年10月には、同社は$460 百万の戦略的投資を完了し、テキサスのHeliosキャンパスをCoreWeaveのAI特化型データセンターに転換しました。

別の動きとして、Galaxyは予測市場PolymarketやKalshiでの小規模流動性活動を試験していると報じられています。同社はこれらのプラットフォームでのマーケットメイキングへの拡大も検討しています。

画像提供：Andy Holmes / Unsplash