3 lý do tại sao mọi đợt tăng giá của Cardano có thể thất bại dưới mức 0,37 đô la

Cardanoの価格は引き続き上昇していますが、見慣れたシナリオが繰り返されています。1月20日以降、ADAは約7％上昇し、一時はより高い水準を突破しましたが、その後すぐに$0.35付近で停滞しました。これはトレンドのブレイクではなく、短期的な反発に過ぎず、上昇の勢いを維持するための動力に欠けています。

ADAの価格上昇が連続して失敗する主な原因は3つあり、市場の状況は依然として積極的な変化を見せていません。

弱いダイバージェンスは短期的な反発にしかつながらない

ADAの直近の上昇は、12時間チャートの隠れた強気ダイバージェンスのシグナルによって引き起こされました。12月末から1月20日までの期間、ADAの安値は高くなっている一方、RSIは低い値を示していますが、非常に浅いものでした。

これは売り圧力がやや緩和されたことを示していますが、必ずしも買い圧力が市場を支配しているわけではありません。この種のダイバージェンスは、持続的な上昇トレンドを生み出すのではなく、短期的な反発をもたらすことが多いです。

弱いダイバージェンス | 出典：TradingView実際に証明されています：1月21日にADAは約7％上昇し、$0.37に達しましたが、その後すぐに勢いを失いました。

この時期はまた、ADAの開発活動指数が6.94に達し、過去1ヶ月で最高値を記録したこととも一致しています。開発活動は価格に対する信頼感を強化する基盤であり、1月中旬にはADAのローカルピークが開発活動のピークの直後に現れました。

開発活動がピークに達し、その後低下 | 出典：Santimentしかしながら、このサポートは長続きしません。開発活動が減少すると、価格も迅速に調整されます。現在、この指数は6.85に回復していますが、月間最高値を超えていません。弱いダイバージェンスは売り圧力を抑制しましたが、開発活動の停滞に伴う買い圧力を十分に生み出せていません。

利益確定圧力が価格反発ごとに強まる

より大きな課題は、ADAの価格上昇後の市場行動にあります。

「spent coins age band」指標は、さまざまな年齢層のコインの移動量を示しています。この指標の値が上昇することは、投資家が売却と利益確定を行っていることを意味します。過去1ヶ月間、ADAの反発ごとに利益確定活動が大きく増加しています。

取引活動のピーク | 出典：Santiment12月末には、ADAの価格は約12％上昇し、一方でコインの消費活動は80％以上増加しました。これは、価格上昇に伴う売り圧力の強さを反映しています。1月中旬にはADAはさらに10％上昇し、コインの消費活動はほぼ100％増加しました。投資家は上昇局面を利用してポジションを手放し続けていることがわかります。

この現象は繰り返されています。1月24日以降、コインの消費活動は11％以上増加し、1億500万から1億1700万に増加しましたが、ADAの価格は依然として抵抗線を突破していません。これは、売り手が次の反発に備えて準備を進めていることを示しており、明確なシグナルを待つのではなく積極的に動いていることを意味します。

そのため、上昇の勢いは次第に弱まり、ADAの反発ごとに売り圧力が前回よりも強くなっています。

大口投資家の売り圧力低下、売り圧力吸収の減少

一般的に、大口のウォレット(「クジラ」)は売り圧力を吸収し、価格を安定させる役割を果たします。しかし、現時点では彼らはADAとの接触を減らしています。

10万〜100万ADAを保有するウォレットの残高は、13.64億から13.62億ADAに減少し、1月21日以降約2000万ADAの減少となっています。1月22日以降、100万〜1000万ADAのウォレットも、5.61億ADAから5.60億ADAに減少し、約1000万ADAの減少となっています。

クジラ | 出典：Santimentこれはパニック的な逃避行動ではありませんが、明らかに純粋な売り圧力の増加傾向を示しています。クジラが買いを控えることで、利益確定の圧力が吸収されず、価格は大きな調整に対して脆弱になりやすいです。

また、デリバティブ市場のデータもこの見方を裏付けています。今後7日間のショートポジションの清算額は1億760万ドルに達し、ロングポジションの清算額($7,010万)を大きく上回っています。ショートはロングの約50％超を占めており、市場の心理は上昇局面の失敗を期待していることを反映しています。

清算マップ | 出典：Coinglassこの不均衡は、もしADAが再び上昇を試みる場合、売り圧力が非常に早く戻る可能性が高いことを示しています。特に抵抗線付近で顕著です。

今後のトレンドを決定づける重要な価格ポイント

現在の価格構造は、投資家が重要なポイントを見極めやすくしています。

この負のサイクルから抜け出すには、次の3つの条件が揃う必要があります：開発活動が最近の高値を取り戻し維持すること、コインの消費活動が価格反発時に急増せずに減速すること、そしてクジラが再び買いに回ること。

ADAの価格分析 | 出典：TradingViewこれらの条件が満たされるまでは、ADAの反発は売り圧力により脆弱なままでしょう。