インドは、取引がオフショアに移行する中、連邦予算を前に暗号通貨税の見直しを迫られる圧力に直面しています。政府は、暗号通貨取引に対する課税ルールを再検討し、国内外の取引のバランスを取る必要があります。特に、投資家や企業が税負担を軽減するために取引を海外に移す動きが増えているため、政策立案者は慎重に対応策を検討しています。今後の規制変更は、暗号通貨市場の動向に大きな影響を与える可能性があります。

要点

• インドの暗号通貨業界は、連邦予算に先立ち税制緩和を求めており、高い取引税が取引を海外に押しやっていると警告している。
• インドの暗号通貨取引量の約4分の3が海外プラットフォームを通じて流れており、国内の流動性と監督を弱めていると、KoinXによると報告されている。
• 業界団体は、TDSの引き下げ、損失の相殺、より明確な規制を求めており、活動を国内に呼び戻すことを目指している。

インドが今年の連邦予算に近づく中、政策立案者は、資本流出に伴う高税率の暗号通貨税制を見直す圧力にさらされており、税収の喪失や規制監督の弱体化が懸念されている。
インドの暗号通貨ユーザーは、暗号通貨取引量のほぼ4分の3を海外で行っており、約61億ドル（₹5,125,274,000,000）にのぼる一方、国内プラットフォームには27.33%しか残っていないと、暗号税プラットフォームKoinXの報告書は述べている。
財務大臣ニルマラ・シタラマナは、日曜日に9回目の連続予算を発表する予定であり、これは20年以上ぶりのことであり、暗号通貨業界は、国内取引量を激減させ、VPN経由でアクセスされる海外取引所に活動を押しやっている税制からの救済を見守っている。
Chainalysisの数字によると、インドは草の根レベルの暗号採用で第1位にランクされているにもかかわらず、インドの税負担の重い、政策の乏しいアプローチは、アジア全体で出現している構造化された枠組みと対照的な規制の空白を生み出している。

「インドのVDA（仮想デジタル資産）エコシステムは重要な段階にあり、国内での採用が拡大しているが、現行の税制は、損失を認識せずに取引に課税することで、小売参加者にとって課題をもたらし、公平さよりも摩擦を生んでいる」と、暗号取引所CoinSwitchの共同創設者アシシュ・シンガルは_decrypt_に語った。
2026年予算に対する3つの大きな要望は、「源泉徴収税（TDS）の引き下げと損失の相殺を可能にする税制合理化」、「セクターの規制メカニズム」、そして「許可制・非許可制の両方でブロックチェーン採用を促進すること」であると、バラットWeb3協会の会長ディリップ・チェノイは_decrypt_に語った。

2022年の税制の一撃
2022年2月、政府は暗号通貨所得に対して30%の税を発表し、控除や免除は適用されなかった。
「取得コストを除き、いかなる支出や手当についても控除は認められない」と、シタラマナは2022年の予算発表で述べた。

大臣は、仮想デジタル資産の贈与は受取人側で課税され、損失は他の所得と相殺できないと明言した。投資家は、価格下落やハッキング事件による損失を利益の課税に充てることはできなかった。
1%のTDSは、薄利で運営する高頻度取引業者や流動性提供者に打撃を与え、国内プラットフォーム上でのビジネスモデルを持続不可能にしている。
2025年の連邦予算では、未申告の暗号通貨利益が所得税法第158B条の対象となり、過去48ヶ月の取引に対して遡及的な監査が可能となった。
未申告の利益を持つ投資家は、未払い税に対して70%の罰金を科される。

合理化、撤回ではなく
CoinSwitchが実施した全国調査では、現行の暗号税制に対する深い不満が明らかになった。
5,000人の参加者のうち、ほぼ66%が税制は不公平と考え、53%は「非常に不公平」と述べ、約59%が課税により参加が減少したと報告している。
80%以上が次回の連邦予算に変更を求めており、48%は30%より低い税率を望み、18%は損失の相殺を希望し、16%はTDSの引き下げを求め、61%は暗号通貨に株式や投資信託と同様の課税を望んでいる。

「VDA取引のTDSを1%から0.01%に引き下げることで、流動性の改善、コンプライアンスの容易化、透明性の向上が期待でき、取引の追跡性も維持できる」とシンガルは述べ、TDSの閾値を約5,444ドル（₹5,00,000）に引き上げることで、小規模投資家の過剰な税負担を防ぐことも提案した。

一方、9Point Capitalのチーフリスク・コンプライアンス責任者ソヌ・ジェインは_decrypt_に対し、「現行の構造は、取引の追跡と投機の抑止という二つの目的を果たしていない」と述べた。
「むしろ、VDA活動のほぼ全てが海外プラットフォームに移行し、取引は効果的に追跡も規制もされていない」とジェインは語った。
「皮肉なことに、コンプライアンス負担は、規制されたプラットフォームを使い続ける法令遵守の納税者に不均衡にかかっており、これらのユーザーは増加した税務通知や監査、執行措置に直面し、正直な納税者に対する不信感を生んでいる」とも述べた。
「インドが今必要なのは、公平で信頼に基づく税制と規制の枠組みだ。暗号通貨は新しい資産クラスであり、納税者と税務当局の間に信頼がなければ、執行は非効率的で逆効果になる」と付け加えた。
ジェインは、セクション115BBHにおける暗号損失の扱いを見直す必要性を指摘し、それは株式や証券の課税と整合させるべきだと述べた。
また、1%のTDSを、すでに資本市場で使われている財務取引明細書のような情報報告システムに置き換えることも提案した。
「少なくとも消費者保護とプラットフォームの責任を確保するための正式な規制枠組みは、信頼を回復し、活動を国内に呼び戻し、長期的な税務コンプライアンスを向上させるために不可欠だ」と付け加えた。

Polygon Labsのグローバルペイメント＆RWA責任者アイシュワリ・グプタは_decrypt_に対し、「革新と安全策のバランスを取る実用的な政策リセットを求めている」と述べた。
彼はまた、TDSの引き下げを潜在的な手段として挙げ、シンガルの見解を反映し、流動性の制約を緩和し、海外取引のインセンティブを減らす可能性があると述べた。
彼は、「インドの暗号通貨利益に対する一律30%の税を見直し、損失の相殺を認めるべきだ」と強調し、これによりVDAsは伝統的な金融資産の課税に近づくと述べた。
税の問題以外に、最も重要なのは規制の明確さであり、グプタは、インドに対し、暗号特有のルールではなく、既存の支払いおよび証券の枠組みの下でステーブルコインの支払いと資産トークン化を支援するよう促した。

執行の失敗
今月初め、税務当局は議会の常任委員会に対し、越境送金、疑似匿名アドレス、規制された銀行チャネル外の取引などの執行上の課題を指摘したと、タイムズ・オブ・インドは報じている。
「財務省は、分散化、プライバシー重視のシステム、海外取引所を抑制したいと考えている。FIUと所得税局も同じ見解だ」と、当時_decrypt_に情報筋は語った。

世界的な差異
インドの厳しい姿勢は、他の主要経済国と対照的であり、日本や香港などのアジアの他の法域は、デジタル資産ビジネスを誘致するために構造化されたライセンス制度に移行している。
インドの経済問題局長アジャイ・セスは、昨年初めに、インドが主要な世界的変化を受けて暗号に対する姿勢を再検討していることを認めた。
しかし、デジタル資産に関する討議資料は、当初2024年9月のリリース予定だったが、遅延している。

「深刻な政策リスクは、反対意見が持続し、規制の道筋が並行して整備されない場合、イノベーション、資本、才能が海外に流出し、インドは暗号活動の消費者および税収者として残るだけで、ルール設定者にはなれないことだ」と、インドブロックチェーン連盟の創設者兼CEOラジ・カプールは_decrypt_に語った。
暗号課税を通じて約520万ドル（₹43.743億）を徴収しているにもかかわらず、インドにはユーザーを保護し、イノベーションを促進するための実質的な規制枠組みが欠如している。
シタラマナが連邦予算2026を発表する準備を進める中、暗号業界は、政府が構造的な欠陥を認識し、収益と投資家保護、インドのオンショア暗号市場の競争力のバランスを取る改革を検討することに慎重ながらも期待を寄せている。