Delphi Digitalは、アルトコインのうちわずか6％が利益を上げた一方で、平均損失は70％に達し、アルトコインの需要の減退を示唆している。
Delphi Digitalによると、アルトコインは今年厳しい年を迎えており、広範な市場の弱さがほとんどのセクターの上昇を帳消しにした。追跡対象のアルトコインのうち、過去1年でプラスリターンを記録したのは約6％に過ぎない。その結果、平均的な下落率は約70％に達し、強いリスク回避を反映している。
Delphi Digitalは、2025年の初めに好調だった後、多くのアルトコインが厳しい局面を迎えたと述べている。今年の市場の突然の暴落により、多くのセクターで潮目が変わった。これにより、損失は多くの投資家が想定していた以上に急速に拡大した。
当セクターダッシュボードのアルトコインのうち、過去1年で上昇したのはわずか6％。
平均は70％の下落。
アルトコインにとっては厳しい年だった。pic.twitter.com/RSC0ZS2Bx7
— Delphi Digital (@Delphi_Digital) 2026年1月31日
CoinGeckoによると、イーサリアムは過去1年で約27％下落し、より広範な弱さを示している。同じ期間にソラナは約55％下落し、売り圧力の強さを示している。XRPも約46％の下落を記録し、弱気のトレンドを強化している。
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大きな損失にもかかわらず、一部の資産は堅調さを見せた。BNBは2025年に約14％上昇し、エコシステム内の安定した需要を背景にしている。TRXも過去1年でほぼ13％増加し、全体の市場状況に逆行している。
Delphi Digitalは、売り浴びせがビットコインに比べてアルトコインに不均衡に影響したと強調している。ビットコインは変動が大きかったが、損失はより抑えられた。そのため、相対的なパフォーマンスは下落局面でビットコインの側にあった。
アナリストは、この乖離を資金が再びビットコインに回帰していることに起因すると見ている。投資家は、世界的な市場の不確実性が高まる中、防御的な姿勢を取った。その結果、リスクの高いアルトコインはより大きな下落に見舞われた。
流動性の状況も下落の重要な要因だった。流動性の薄まりにより、小型トークンの価格変動が激化した。その結果、ボラティリティが上昇し、下落スピードも加速した。
レバレッジの崩壊も売り圧力をさらに高めた。レバレッジポジションの解消が進む中、強制清算がアルトコインにより深刻な影響を与えた。このダイナミズムは、セクター全体の大きな損失を強化した。
Delphi Digitalは、現在の環境を「リスクオフ市場のポジション」と位置付けている。資金の流れはますます株式や貴金属に有利になっており、アルトコインへの投資熱は急速に冷めている。そのため、投機的な暗号資産への熱狂は早々に消えつつある。
アナリストは、レバレッジの縮小により回復の可能性は短期的に限定的になると指摘している。積極的なリスクテイクがなければ、反発は限定的だ。したがって、アルトコインが勢いを取り戻すのは難しい状況だ。
過去の景気後退局面と類似したパターンも見られる。例えば、以前の暗号冬の間、ソラナはピークから底まで94％の下落を経験した。しかし、流動性の状況が改善して初めて回復が見られた。
現在の市場構造は、忍耐が必要であることを示唆している。横ばいの取引や選択的な強さが今後数ヶ月の展開となる可能性が高い。新たな資金流入なしに、広範なアルトコインの反発は期待しにくい。
ビットコインの相対的な安定性は、依然として防御的資金を引きつけている。投資家が低ボラティリティを求める中、アルトコインは依然圧力にさらされている。この変化は、不確実な時期におけるビットコインの支配力を強化するのに役立っている。
Delphi Digitalは、平均的なアルトコインの損失はシステム全体の弱さを示すものであり、孤立した問題ではないと指摘している。ほとんどのセクターが一緒に下落し、センチメントが悪化したためだ。したがって、回復はマクロ経済や流動性の改善に依存している。
市場参加者は、ポートフォリオのリスクエクスポージャーを新たに見直している。多くのトレーダーは、より安全な資産への配分を減らし、アルトコインの比率を下げている。この行動は、上昇余地をさらに抑えるのに役立っている。
この厳しい1年は、アルトコイン市場の構造的な弱点を浮き彫りにした。高いボラティリティとレバレッジのため、ストレス時には下落が増幅されやすい。その結果、損失はビットコインよりも大きくなることが多い。
今後の見通しとしては、持続的な回復には新たな流動性とリスク志向の回復が必要となるだろう。それまでは、アルトコインは広範な市場に遅れをとる可能性が高い。デルフィデジタルのデータが示すように、調整の規模は拡大している。
