3つのアルトコインが、2月の最初の週に大きな清算リスクに直面しています。

暗号通貨市場は、2月の最初の週を、ブルとベアの間の激しい対立の中で迎えています。ベアが依然優勢を保つ一方で、価格が敏感なゾーンに向かうにつれて、ブルもチャンスを見出し始めているようです。これにより、変動は予測しにくくなり、ロングとショートの両方で清算（リクイデーション）による損失規模が増加しています。

なぜSolana（SOL）、Hyperliquid（HYPE）、Tron（TRX）のようなアルトコインを注視する必要があるのか？以下にポイントをまとめました。

Solana（SOL）

2月初旬、SOLの価格は一時的に100ドル以下に下落し、市場全体に広がるネガティブな圧力の波に飲まれました。

7日間のリクイデーションヒートマップによると、ショート側の潜在的リクイデーション群が圧倒的です。短期レバレッジを利用するトレーダーは、SOLが引き続き大きく下落するシナリオに傾いているようです。

SOLのリクイデーションマップ | 出典：Coinglassしかし、100ドル付近は過去2年間にわたり、SOLにとって最も重要なサポートエリアの一つです。強力なサポートゾーンでの大きなレバレッジを伴うショートポジションの増加は、「逆転」のリスクをかなり伴います。

Coinphotonの最近の分析も、1月に新規Solanaアドレス数が急増し、一時的に毎日1,000万を超えたことを記録しています。

さらに、回復を支援する可能性のある要因には、ミームコインのローンチパッドからのユーザー増加、USD1ステーブルコインの拡大、GhostSwapを通じたプライバシー強化の動きなどがあります。

現在、ネガティブな心理による売り圧力が、SOLの100ドル付近での上昇圧力と直接対立しています。この対立は、「ウィック」（長い影）として激しい変動を引き起こす可能性があり、ロングもショートも清算リスクに直面しています。

CoinGlassによると、今週SOLが113ドルを超えて回復すれば、ショートの清算額は5億ドルに達する可能性があります。一方、SOLが86ドルまで下落し続けると、ロングポジションは1億4200万ドル以上の清算を受ける可能性があります。

Hyperliquid（HYPE）

Hyperliquid（HYPE）は、1月21日の底値から約50％の上昇を維持している数少ないアルトコインの一つです。一方、多くのアルトコインは新たな底値を記録し続けています。

HYPEのリクイデーションマップ | 出典：CoinglassHYPEのリクイデーションマップは、ロングとショートのバランスが比較的取れている状態を示しています。現在の価格帯は約31ドルです。

HYPEが全体のトレンドに逆らって上昇していることは、すでにリスクシグナルです。Coinphotonの報告によると、市場からの資金流出も強まっており、市場の流動性が十分でないため、持続的な回復を支えるには不十分です。

それでも、HYPEには独自の推進力もあります。例えば、チームへのトークン配分を月次で90％削減したことや、Hyperliquidプラットフォーム上での金属ペア取引需要の増加などです。

最近の数日間、買い手と売り手は絶えず相殺し合っています。HYPEは4日連続で「スピニングトップ」型のローソク足パターンを形成しており、これは市場が大きな変動に備えてエネルギーを蓄積している兆候とされ、清算リスクの増加を示唆しています。

Tron（TRX）

最近、Ten Ten（Zeng Ying）という女性が、かつてJustin Sunの元彼女だと自称し、TRON（TRX）の市場操作を初期段階で行ったと非難しました。彼女の主張によると、Sunは個人名義で複数のBinanceアカウントを開設し、調整された取引を行うよう指示していたとされています。

これらの情報は、TRXホルダーの間でネガティブな心理を拡大させる可能性があります。特に、市場は悪材料に敏感で、連鎖的な売りが発生しやすいためです。

取引の観点からは、短期トレーダーは引き続き下落シナリオを支持しています。リクイデーションヒートマップは、ショート側の潜在的リクイデーション群が優勢であり、TRXが0.31ドルを超えて反発すれば、約2900万ドルに達する可能性を示しています。

TRXのリクイデーションマップ | 出典：Coinglassしかし、いくつかのシグナルは、TRXの買い圧力が依然として支えられていることを示しています。Tron Inc.（NASDAQ：TRON）は最近、平均価格0.29ドルで173,051 TRXを追加購入し、総保有量は6億7920万TRXを超えました。

また、Tronの週次アクティブアドレス数は、数年間安定して増加しており、現在は2,468万に達しています。これは、市場全体が弱含みでも、TRXの需要が堅調に推移していることを示しています。

短期的には、売り手はネガティブな心理を利用して利益確定を狙うことができます。ただし、明確な利益確定計画がなければ、価格の反転とともに利益が「一瞬で消える」リスクもあります。

結論

上記の3つのアルトコインは、それぞれに「ストーリー」がありますが、共通点は、いずれも高い変動域にあり、ロング・ショートともに清算リスクが大きくなるエリアに位置していることです。

The Kobeissi Letterは次のように述べています：「暗号通貨市場の総清算額は、過去4日間で正式に50億ドルを超え、10月10日以来最大の清算波を記録しました。」

清算による損失が拡大するにつれ、小口投資家は買い支えの資金源を次第に失い、長期的に市場が横ばいになり、流動性が低迷する可能性があります。