Vitalik 認錯？イーサリアム Layer2 戦略失敗、30 億ドルの水没

イーサリアム共同創始者のヴィタリック・ブテリンは、Layer2（レイヤー2）戦略について振り返り、分散化は予想よりもはるかに遅れており、そのビジョンはもはや意味を持たないと述べています。現在、ほぼ100のLayer2プロジェクトが資金調達を行い、総時価総額（FDV）は100億ドルを超えていますが、実際に稼働しているのはBaseのみです。トップ20の中でステージ2に到達したのはわずか1つだけで、12のプロジェクトはステージ0に属し、多重署名や補助機能に大きく依存しています。Layer1（レイヤー1）の拡張が新たな焦点となっています。

Layer2の分散化は惨敗、Baseのみがステージ1に到達

Vitalikは、以前に提唱していた「ロールアップ中心」のスケーリングモデルを放棄したようです。最初のロールアップ中心のロードマップでは、Layer2はイーサリアムがサポートするシャーディングとして定義され、信頼不要のブロック空間を提供するものでした。しかし、現実は予想を大きく下回っています。Vitalikは以前、ロールアップの分散化を測るためのフレームワークを提案しており、それは段階的に進行します。第0段階（中央集権的な信頼委員会が取引を否決できる）、第1段階（スマートコントラクトに限定的なガバナンス権が付与される）、第2段階（完全に信頼不要となる）です。

約100のイーサリアムLayer2プロジェクトが誕生しましたが、そのうち第1段階に到達したのはごくわずかです。Coinbaseが2023年にインキュベートを始めたLayer2プロジェクトのBaseも、昨年ようやく第1段階に到達しました。この点について、Vitalikは過去に何度も批判しています。L2beatの統計によると、トップ20のロールアップのうち、第2段階に到達したのはわずか1つだけで、そのプロジェクトはAztecが開発したプライバシー保護のためのzk.moneyです。ただし、このプロジェクトは現在開発が停滞しています。残りの12のプロジェクトはすべて第0段階に属し、多くは補助機能やマルチシグに依存しています。

Layer2の分散化における三大障壁

企業の利益：Layer2チームは商業的利益のために中央集権的なコントロールを維持しようとする。

技術的課題：ZK-EVMの安全性と性能のバランスを取ることは非常に難しい。

規制の要求：一部の顧客のコンプライアンス要件は最終的なコントロールを求めており、分散化を妨げている。

Vitalikは、Layer2のプロジェクトは少なくとも第1段階にアップグレードされるべきだと指摘しています。そうでなければ、これらのネットワークはより競争的で、吸血鬼のような「クロスチェーンブリッジを持つLayer1ネットワーク」と見なされるべきだと述べています。この判断は非常に厳しく、ほとんどのLayer2はその名に値しないものであり、「イーサリアムのシャーディング」を装いながら、実際には独立した中央集権的なブロックチェーンであり、クロスチェーンブリッジを通じてのみイーサリアムと接続されているに過ぎません。この「羊頭狗肉」の行為は、イーサリアムのブランドイメージを損ない、投資家を誤導します。

Layer2の分散化を遅らせる企業の利益に加え、Vitalikは技術的な課題や規制上の懸念も指摘しています。彼は、「少なくとも一つの企業は、ZK-EVMの安全性の技術的理由だけでなく、顧客の規制要件により、フェーズ1を超えたくないと明確に示している」と述べています。この言葉は、分散化と商業化の根本的な矛盾を浮き彫りにしています。

Layer1の拡張が新たな戦略的焦点に

Vitalikは、Layer2の概念を完全に放棄したわけではありません。むしろ、Layer2が達成すべき目標の範囲をさらに広げています。彼は、「Layer2をイーサリアムの『ブランドシャード』や、それに伴う社会的地位や責任とみなすのはやめるべきだ」と述べています。代わりに、「Layer2は、イーサリアムの完全な信頼と信用に裏付けられた、EVMだけでなくさまざまな独自の属性を持つチェーンのスペクトラムとみなすことができる」と提案しています。これには、イーサリアムとの接続度が異なるさまざまな選択肢が含まれ、個人やロボットが自分のニーズに応じて選択できるようにすることも含まれます。

今後の展望について、VitalikはLayer2のプロジェクトは単なる規模拡大だけでなく、付加価値に焦点を当てるべきだと提案しています。彼の提案する方向性には、プライバシー重視の仮想マシン、超低遅延のシリアライゼーション、ソーシャルやAIなどの非金融アプリケーション、アプリケーション固有の実行環境、そして次世代のLayer1が対応できない高いスループットの実現などが含まれます。これらの方向性は、Layer2が生き残るためには、単にイーサリアムの機能を模倣するのではなく、差別化された価値を見出す必要があることを示しています。

Vitalikは再びZK-EVMの証明について言及しており、これはLayer1（基礎層に書き込まれ、「Ethereumとともに自動的にアップグレードされる」事前コンパイル済みの層）を拡張するために利用できます。目標の一つは、複数回の反復を通じてガス制限を徐々に増やし、Layer1がより多くのネイティブ取引や資産発行、ガバナンス、DeFiの決済を処理できるようにすることです。

業界の反応：ショックから反省へ

ウェイ・ダイ（1kxリサーチパートナー）は次のようにコメントしています。「Vitalikがロールアップ中心のロードマップの後知恵の誤りについて語っているのを見るのは素晴らしいことです。しかし重要なのは、Vitalikが何をするかではなく、これらのLayer2層やアプリケーションチームが何をするかです。Layer2層とそのアプリは常に自分たちの利益を最優先し、イーサリアムの利益を最優先しません。」

著名な暗号研究者のBlue Foxは次のように分析しています。「Vitalikの言うL2はL1を利用しているということですが、L2は価値のフィードバックやエコシステムのフィードバックの面で十分な成果を上げていません。L1は自らスケーリングでき、スケーラビリティを実現するためにL2に頼る必要はありません。L2はL1と整合的（ネイティブロールアップ）か、L1になるしかありません。これは何を意味するのでしょうか？汎用L2にとっては悪いニュースであり、L2アプリケーションチェーンにとっては良いニュースです。」

著名な暗号研究者のジェイソン・チェンは次のように指摘しています。「イーサリアムの拡張が進む中で、最も重要なのはガス料金が非常に低くなり、L2とほぼ同じレベルになり、その後もガス料金が低いままで維持されることです。L2はイーサリアムで生まれ、イーサリアムで死ぬ。天子と諸侯の争いも終わった。」

著名な暗号研究者の昊天氏は次のように述べています。「私は以前の記事で少なくとも10回以上、汎用Layer2戦略はもう通用しないと述べてきました。すべてのLayer2は専用のLayer2に転換すべきです。実はそれも一種のLayer1です。驚くべきことに、Vitalikが長期のStage2戦略の整合を導いた後も、多くのLayer2は結局『見捨てられた子供』のままです。」

Layer2のトークン保有者にとって、Vitalikの発言は間違いなくネガティブな材料です。彼はLayer2を完全に否定したわけではありませんが、「イーサリアムのスケーリングの核」から「選択肢の付属ネットワーク」へと格下げしたことで、戦略的な地位を奪われました。今後、投資家がLayer2プロジェクトを評価する際には、「イーサリアム公式の承認によるプレミアム」を期待するのではなく、独立した商業的価値を証明することが求められるでしょう。