ビットコイン、クジラの売却で$60K に下落、個人投資家の買いが急増

• 大口ビットコイン保有者がコインを売却する一方、小規模ウォレットは押し目買いを続けており、市場の混乱の中でリテールの信頼感を示している。
• 20億ドルを超える暗号資産ポジションが清算され、トレーダーは60,000ドルのサポートラインを注視している。これを割れると、価格は50,000ドル～55,000ドルに下落する可能性がある。
• 暗号資産の貯蔵企業は「ナarrative感染」のリスクに直面しており、売り圧力が続く場合、市場の大きな変動を引き起こす可能性がある。

ビットコインは今週、2024年10月以来初めて60,001ドルまで急落した。この暴落は、ホエールや機関投資家の売却によって引き起こされ、取引所全体で清算が発生した。Santimentによると、10～10,000 BTCを保有するウォレットは現在、ビットコイン総供給のわずか68.04%を管理しており、これは過去9ヶ月で最低水準となっている。過去8日間だけで、これらの大口保有者は81,068 BTCを売却した。

一方、0.01 BTC未満の“小さな”ウォレットは、そのシェアを20ヶ月ぶりの高水準である0.249%に増加させた。この蓄積は、重い売り圧力の中でも、リテール投資家が押し目買いを続ける意欲を反映している。その結果、市場はスマートマネーとリテールの熱意の間に明確な分裂を示している。

大口保有者の売却に加え、レバレッジポジションも下落に拍車をかけた。アナリストのウォルター・ブルームバーガンは、「ビットコインは一時50%以上下落した後、約6%反発し、60,000ドル付近に達した後、約65,700ドルまで回復した」と指摘している。

イーサリアムとソラナも売りに連動し、急落した後、一部回復した。ボラティリティは急増し、ETFの資金流出は4億3400万ドルに達し、20億ドルを超える暗号資産ポジションが清算された。したがって、トレーダーは現在、ビットコインが60,000ドルの水準を維持できるかに注目しており、これを割ると価格はさらに50,000ドル台中盤に押し込まれる可能性がある。

機関投資家のリスクと市場の感染

さらに、暗号資産の貯蔵企業、いわゆるDATsは、リスクが高まっている。ブルームバーガンは、昨年の上昇を支えた企業が今や市場感染を引き起こすリスクを抱えていると指摘した。ビットコインは10月のピークからほぼ50%下落しており、収益のないDATは資産を売却して運営資金を調達する可能性がある。これが投資家を動揺させ、「ナarrative感染」と呼ばれる市場の連鎖反応を引き起こす恐れがある。

最近、EthzillaやFG Nexusなどの企業による売却は、その実際のリスクを示している。DATの株価下落やETFの資金流出は、ビットコインを50K～55Kドルに押し下げる圧力となる可能性がある。脆弱な企業には、Enlivex、Twenty One Capital、Evernorthなどが含まれる。

一方、より資本力のある企業、例えばThe Smarter Web Companyは、リスクの高い負債構造を回避しており、支払い能力を維持している。ヒューズはこれを「ホテルカリフォルニア取引」と要約しており、チェックインは簡単だが、退出は市場のクラッシュなしには難しいと述べている。

さらに、小売の買いと機関投資家の売りの組み合わせは、歴史的に弱気サイクルを促進してきた。リテールが降伏の兆候を見せるまでは、スマートマネーは自信を持って売り続けるだろう。その結果、市場はさらなる変動を経験し、ボラティリティは高水準を維持し続ける可能性が高い。