アナリスト警告：99％のアルトコインは二度と新高値に到達しない可能性

ビットコインの株式市場との連動、ボラティリティの上昇、ETFからの資金流出が広範なアルトコインの反発に対する信頼を弱めている。

暗号市場はマクロ経済の圧力の下で引き続き取引されており、リスク志向は依然として弱い状態だ。ビットコインの最近の動きは、より広範なデジタル資産の状況についての手がかりを提供している。その背景の中で、アナリストはほとんどのアルトコインが以前の史上最高値を再び訪れることはないかもしれないと警告している。現在のデータも、資本の流入がまだ回復していないことを示している。

BTCは株式からの独立性を欠き、投資家が資金を引き揚げる

ビットコインは依然として株式市場と一部連動して動いている。過去1か月間、そのS&P 500との連動性は中程度であり、非常に強くはないが、完全に独立しているわけでもない。つまり、ビットコインは安全資産のように独自に動くわけではなく、株式に影響を与える経済的圧力の影響を受け続けている。

市場のストレス時には、株や金属が下落し始めると、ビットコインはより攻撃的に反応する。伝統的な市場の小さな下落は、BTCの大きなパーセンテージ損失につながることがある。

さらに、主要資産の価格動向は慎重な環境を反映している。ビットコインの30日間のS&P 500との相関係数は約0.25付近にとどまっている。S&P 500が上昇傾向にあり、金が堅調を保つ一方で、ビットコインはあまり動かない。大きく上昇したり、新たな勢いを示したりしない。代わりに、横ばいで推移したり、わずかに下落したりしている。

_画像出典：_Newhedge

最近のビットコインETFのデータも同様の弱さを示している。2月12日、投資家は現物ビットコインETFから4億1000万ドルを引き出し、12のファンドのいずれも新たな資金を受け入れなかった。つまり、ビットコインETFから資金が流出し、他のビットコイン関連商品への流入はなかった。

ビットコインの動きと株式市場の動きの関係性も理解を助ける。ビットコインとS&P 500の関係は特に強いわけではないが、明らかに存在している。簡単に言えば、ビットコインは完全に独立しているわけではなく、より広範な暗号市場の動向に引き続き反応している。

アルトコインの回復は疑問視される、ビットコインがリードできない状況

ビットコインはまた、「安全資産」としての振る舞いも見せていない。投資家が不確実性の中でよく買う金のような資産だ。むしろ、リスク資産としての性質を持ち続けている。市場全体に圧力や恐怖が広がると、ビットコインも同様に動く傾向がある。

ボラティリティ指標は再び上昇し始めている。ビットコイン・ボラティリティ指数のデータによると、30日間のボラティリティ推定値は約2.20%、60日間の値は約1.88%となっている。

最近の価格変動の圧縮は短期的な安定化を示しているが、再び上昇に転じていることは、今後の価格動向の拡大を予期させるものだ。このようなボラティリティの上昇は、不確実性やポジションの再調整と関連している。

もしBTCが構造的な強さを示さなければ、小さなトークンはより厳しい状況に直面するだろう。市場アナリストによると、アルトコインの99%はかつてのピークを再び超えることはないかもしれないという。

彼は、最近の弱さはサイクルの終わりや崩壊の兆候ではないと述べている。ただし、BTCが他を上回るか、相対的な強さを示すまでは、上昇はあくまで技術的な反発とみなすべきだと指摘した。

バイアスなしに状況を見ると、ほとんど皮肉に思えるほどシンプルに読める。

$SPX、金、銀が上昇するとき、ビットコインは強く反応しない。加速もしないし、リーダーシップも示さない。そこにとどまる…横ばい、しばしばわずかに下向きの傾斜をつけて。

— EliZ (@eliz883) 2026年2月12日

彼の見解では、持続的なリーダーシップと回復力がより強いトレンドを確認するために必要だという。アナリストは、暗号サイクルは依然として維持されており、時間とともにもう一つの拡大フェーズが続く可能性が高いと付け加えた。

現時点では、市場参加者にはリスクを慎重に管理し、トレンド反転の明確な兆候を待ちながら資本を守ることを勧めている。