XRPのトレンド反転の兆し？4つの指標が底値を示唆しています

• XRPは15ヶ月ぶりの安値である1.12ドルをつけた後、回復を続けており、取引所の供給量は5年ぶりの低水準にまで落ち込み、長期保有の兆候を示しています。
• ETFは安定した資金流入を記録し続けており、ネガティブな資金調達は売られ過ぎの市場でショートスクイーズが起きる可能性を示しています。

暗号市場は2月を、ここ数年でも最大級の価値消失の一つで始めました。XRPも例外ではなく、月の最初の週に1.12ドルと1年以上ぶりの安値を記録しました。しかし、それ以降、ほぼ50％の回復を見せ、過去7日間で7％上昇し、執筆時点で1.46ドルで取引されています。 2月は歴史的にXRPにとって弱気の月であり、過去11年のうち7回は月末に純損失で終わっています。トークンのブレイクアウトを予測していたアナリストの中には予測を修正する者も出てきており、最新の例はスタンダードチャータード銀行で、予測を8ドルから2.80ドルに引き下げました（報告した通りです）。 しかし、今年はこの呪いを破る可能性もあり、15ヶ月ぶりの安値からの反発は、強気派が市場を支配し始めている兆候とも言えます。 トレンド反転の指標の一つはXRPL上のステーブルコインの動きです。年明け以降、ネットワーク上のステーブルコインの取引量は着実に増加しており、執筆時点で36.7％増の4億1700万ドルに達しています。ステーブルコインの取引量は、ユーザーがネットワークの分散型アプリケーションを探索していることを示しており、最終的にはネイティブトークンの需要増につながります。 取引量と同じくらい重要なのは活動です。取引量だけでは資金がネットワークに停滞していることを示す一方、活動はユーザーが取引のためにネットワークを利用していることを示します。過去1ヶ月でステーブルコインの活動は12億ドルに達し、50％以上増加しています。 取引所におけるXRPの供給量は5年ぶりの低水準 ステーブルコインの取引量と活動に加え、XRPのネットフローもトレンド反転を示しています。2024年12月以降、取引所におけるトークンの供給量は減少傾向にあり、この数字は2021年初以来の最低水準にあります。 取引所の準備金が減少していることは、保有者がトークンを売却しようとしていないことを示し、売り圧力を大きく抑えています。CryptoQuantのデータによると、Binanceの取引所準備金は今週25億7000万XRPで、2024年1月以来最低の水準です。

CryptoQuant提供の画像。

「要約すると、準備金は減少している一方、価格は低水準付近にとどまっています。この構造は、今後のショートスクイーズの可能性を高める要因となります」とCryptoQuantは結論付けています。 XRPの資金調達率も、市場が底を打ったことを示しています。暗号市場では、プラスの資金調達率は、多くのトレーダーがレバレッジをかけてロングポジションを持ち続ける意欲があり、その維持のために支払う意思があることを示します。一方、非常にネガティブな資金調達率はロングポジションの崩壊を示し、通常はレバレッジをかけたショートが強制的にカバーされることで反発が起きる前兆です。 Binanceでは、今月初めにXRPの資金調達率が-0.028％に達し、その後回復していません。