橋水創設者ダリオの家族の株式保有が明らかに：金を重視した防御的資本戦略

橋水基金創始者のレイ・ダリオ（Ray Dalio）のファミリーオフィスは、パンデミック以降初めて米国株投資の配分を明らかにしました。13F申告書によると、同機関は昨年末に米国株式市場への投資規模が5億3千万ドルに達し、2021年初と比べて著しく成長しています。最新のデータでは、その投資ポートフォリオは金ETFに高度に集中しており、米国株式、米国債、グローバル株式に分散投資しています。さらに、同オフィスは中東やアジアの拠点拡大に積極的であり、大規模な慈善事業も推進しています。

レイ・ダリオは金を重視しつつ、米国株式や米国債も保有

ブルームバーグの報道によると、達里欧家族オフィスは米国株の投資の75％以上を金に連動するインデックスETFに配分し、米国債やS&P 500指数の小規模なポジションも保有しています。インフレ圧力が高まるマクロ経済環境の中で、金は伝統的な安全資産と見なされています。過去に比べて金ETFの保有銘柄は2つだけでしたが、現在は約10種類近くに拡大しており、世界経済の不確実性に対して資産価値を守る防御的な戦略を採用していることを示しています。

達里欧（レイ・ダリオ）は最近、トランプ政権によるより積極的な貿易保護と制裁措置の導入に伴い、「資本戦争」（Capital Wars）が貿易戦争に続く次の衝突段階となる可能性を警告しています。ダリオは、貿易赤字と貿易戦争の激化は資本の流れに影響し、外国の保有者のドル資産への信頼低下を招くと分析し、金が金融圧力下での重要な避難先であることを強調しています。

（ダリオは資本戦争を警告：トランプ政策はドル資産の売却を促し、金によるヘッジを推奨）

ファミリーオフィスと多角的な市場展開

橋水基金からの全面撤退後、達里欧は自らファミリーオフィスの投資判断を主導し、元橋水のスタッフなどの専門家を招いてグローバルマクロ戦略チームを編成しました。彼の投資ポートフォリオは、先進国と新興国のETFを含み、「オールウェザー戦略」（さまざまな経済環境下でも安定したリターンを目指す資産配分法）を継続しています。地域や資産を超えた多角的な投資により、単一市場リスクを分散し、依存度を低減させています。この戦略は、新興市場の成長と先進国のリスクバランスを取る専門的な判断を反映しています。

国際的展開：中東とアジアの資本拠点進出

資産配分の調整に加え、達里欧家族オフィスは実体運営拠点のグローバル化も進めています。CEOの指導のもと、最近アブダビに新たな支部を設立し、中東市場の資本潜在力と地政学的地位に高い関心を示しています。同時に、米国やシンガポールで投資、税務、テクノロジーの人材採用を積極的に行っています。こうした国際展開戦略は、資金の効率的な調達と、各地域の潜在的投資機会への直接アクセスを可能にしています。

資産継承と社会的インパクト：70億ドル超の慈善活動

ファミリーオフィスの主要な役割は資産の増加だけでなく、資産継承と社会的責任の実践にもあります。達里欧の慈善基金は2003年以来、70億ドル以上を寄付し、海洋探査などの非営利活動を支援しています。資本市場の利益を科学研究や環境保護への長期資金に変換し、トップクラスの富豪が資産管理において社会的責任を家族の伝統の一部と位置付けていることを示しています。この資本運用モデルは、現代のファミリーオフィスの運営において、専門的投資と社会還元を融合させた例となっています。

この記事は「橋水創始者達里欧家族の株式公開：金を重視した資本戦争の防御策」として、鏈新聞 ABMediaに最初に掲載されました。