この専門家は2026年に1つの株だけを買うと述べています – その理由はこれです

Everything Moneyのポールは、379Kの登録者数を持つ動画の冒頭で告白しました：彼の投資は一つの銘柄だけを選ぶことではありません。彼は優れたビジネスのバスケットを構築し、価格がビジネスの価値を大きく下回ったときに買います。

しかし、動画のために彼はそれをやりました。リストを絞り込み、市場があまりにも酷く叩きのめしていると彼が言う一つの銘柄に絞ったのです：アドビ。

• ポールが何度もアドビに戻る理由
• 彼が「これは馬鹿げてきた」と言った数字
• 彼の投資ルール：価格はストーリーよりも重要

ポールが何度もアドビに戻る理由

ポールの考えは「価格対価値」です。誇大広告やストーリー、雰囲気ではありません。彼はアドビが本物のビジネスの条件を満たしていると述べます：安定した収益、巨大なマージン、強力なキャッシュフロー、そして専門家の仕事に組み込まれた製品群。

しかし、その株価は大きく下落しています。ポールは、その下落は「AI恐怖トレード」に関連していると指摘します。投資家たちは、Soraや他の生成モデルのようなツールが一晩でプロのデザインソフトウェアの必要性を消し去るかのように振る舞い始めたのです。

彼はそれを信じていません。企業は週末にクリエイティブなワークフローを一新しません。チームやエージェンシー、企業はアドビのエコシステムを中心に構築されているのです。その粘着性が重要です。

「アドビはAIを逃した」…それとも？

ポールの主張は、市場はアドビを寝ている間に追い越されたと扱っているが、実際にはそうではないということです。

彼はアドビのFireflyを通じたAI推進と、すべてを一から再構築しようとせずに既存の製品にAIを組み込む方法を強調します。

彼のポイントは、アドビはAIの美しさコンテストに勝つことを目指しているのではなく、プロのワークフロー内での地位を維持しようとしているということです。それが違いです。

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彼が「これは馬鹿げてきた」と言った数字

ポールは、素晴らしいビジネスが死にそうな価格に評価されると興奮します。彼はアドビが52週高値から約41％下落しており、過去最高値の約700ドルからもさらに下がっていると述べます。彼が言及している時点では、株価は約258ドルで取引されていました。

次に、彼が気に入っている部分を積み重ねていきます：アドビは2025年に100億ドル超の巨大な営業キャッシュフローを生み出し、粗利益率はほぼ90％に近い。

これは、競争や価格圧力、変化するトレンドに耐えられるビジネスであり、一夜にして崩壊しないタイプです。

また、フリーキャッシュフローが純利益よりも強く推移している点も気に入っています。これは、市場が不安定に感じても、同社が依然として「キャッシュマシン」である証拠だと彼は捉えています。

そして、彼の分析から一つの一行が彼の考えを示しています：エリートのマージンと実際のキャッシュフローを持つ企業が恐怖で半分に下落したとき、彼は注意を払い始めるのです。

彼の投資ルール：価格はストーリーよりも重要

ポールはシンプルなメンタルテストを提案します。株価にゼロを付け加えてみてください。もし誰かが「買い」と言い続けるなら、その人はもはや投資しているのではなく、ストーリーに縛られているだけです。これが彼の言う「価格は常に重要」である理由です。

また、価値投資家が常に守るもう一つのポイントを繰り返します：株は誰がいくら払ったかには関係ありません。価値がまだ存在していれば、下落は自動的に「悪い」わけではありません。価値がなければ、リバウンドは「良い」ことにはなりません。

しかし、ポールはアドビを保守的な前提と安全マージンを持つ株式分析ツールに通し、成長期待を意図的に下げて、プレミアムビジネスに適した将来の評価倍率を適用します。

モデルを実行した結果、彼はその株価が彼の想定よりも割安に見えると判断し、注意を引き、ポジションを増やしています。

また、彼は明白なことも認めています：間違えることもあると。彼の考えでは、恐怖が価格と価値のギャップを生むときに、質の高いビジネスを買うのがポイントです。

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一方、Everything Moneyのポールはアドビを「確実な勝者」として推奨しているわけではありません。彼は今のところ最もクリーンな設定だと考えているだけです：実際のキャッシュフローを持つ本物のビジネスが、まるで生命維持装置のように取引されているのです。

彼の賭けはシンプルです：市場が動揺し、株価を過度に下げ、その価格と価値のギャップが十分に広がったとき、それが重要になるのです。

2026年が嫌われているときに強い企業を買う年なら、ポールはアドビを唯一選ぶとしたらそれだと言います。