WisdomTree、WTGXXの24時間取引とリアルタイム決済を開始

WisdomTree, Inc.は、トークン化されたマネーマーケットファンドの取引と決済の近代化に向けて大きな一歩を踏み出しました。24時間365日の取引と即時決済を可能にするこの取り組みは、本日発表され、WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund（WTGXX）に適用されます。同社によると、これは登録されたトークン化されたミューチュアルファンドの株式が、米国の規制範囲内でディーラー・プリンシパルの流動性モデルを用いて、24時間いつでも取引・即時決済が許可された初めてのケースです。

このプログラムは、長らくマネーマーケットやミューチュアルファンドの運用を特徴づけてきたT+1の遅延を置き換え、投資家がリアルタイムでキャッシュを利回りのある資産に移動できるようにします。特に暗号資産ネイティブの機関投資家にとっては、資金をオフチェーンに出すことなく資金移動と利回り獲得を行える能力は、明らかな効率化の勝利です。WisdomTreeは、新しい機能によりキャッシュの遅れが減少し、トークン化資産が約束する流動性の利点が解放されると述べています。

この機能を実現するためには、規制当局の調整と、ETF導入時に見られた最後の大きな変革に例えられる構造的な変更が必要でした。複数のWisdomTreeの関連会社が米国証券規制当局から免除措置を取得し、ブローカー・ディーラー部門はプリンシパルとしての取引を承認されました。

トークン化されたマネーマーケットファンドの24/7取引

WisdomTree Securities, Inc.（同社のブローカー・ディーラー子会社）は、FINRAの承認を得て、登録済みファンド株式のプリンシパル取引を拡大し、ステーブルコインを用いた決済を伴うトークン化されたマネーマーケットファンド株式の24時間流動性の基盤を築きました。WisdomTreeは、最初は取引がファンドと直接ではなく、ブローカー・ディーラーの在庫から決済されることで、既存のプライマリーマーケットの構造を維持しつつ、継続的な執行を可能にすると述べています。

「即時決済は、ブロックチェーンとRWA（実世界資産）トークン化の真の約束の一つです」と、WisdomTreeのデジタル資産責任者のWill Peckは述べ、規制当局の関与に感謝を示し、この変化を資本市場の新たなレールとしてブロックチェーンが機能できることの証と位置付けました。

この機能は、同社の機関投資家向けプラットフォームであるWisdomTree Connect™を通じて提供され、すでに暗号資産ネイティブの機関がオフチェーンに出ることなく利回り投資にアクセスできるよう支援していると同社は述べています。トークン化された株式はすでにピアツーピアの送信をサポートしており、新しいディーラー・プリンシパルの流動性モデルにより、投資家はウォレット、アカウント、カウンターパーティ間で価値を24時間移動できるようになります。

WisdomTreeは、条件次第で他のブローカー・ディーラーも参加できると見込んでいますが、最初のマーケットメイキングは、WisdomTree Securitiesが自己資本の範囲内でプリンシパルとして行うことになります。また、同社はWTGXXの継続的な配当計算も発表し、ブロックチェーンのタイムスタンプを用いて、各日の収入を正確な時間に基づいて比例配分する仕組みを導入しました。

これにより、日中にピアツーピアの送信で株式を移動したトークン保有者も、その日の所有時間に応じた利息の比例分を受け取ることができ、従来のミューチュアルファンドでは実現できない日内の正確さを実現しています。決済にはUSDCを初期サポートトークンとして使用し、安定した決済を行います。ディーラー・プリンシパル方式は、ファンドの投資プロセスを維持しつつ、オンチェーンの柔軟性を追加すると同社は述べています。

WisdomTreeは、この発表をトークン化された実世界資産やデジタルサービスへの広範な取り組みの一環と位置付けており、機関投資家向けプラットフォームやブロックチェーンネイティブのウォレットを流通チャネルとして、今後他のクライアントタイプにもこの機能を拡大できると示唆しています。同社はまた、農地プラットフォームの買収を通じてプライベートマーケットへの展開も進めており、トークン化とデジタルレールが同社の製品ロードマップの中心になりつつあることを示しています。

最新の報告によると、資産運用残高は約1,608億ドルに達しており、WisdomTreeのこの動きは、従来の資産運用会社や暗号資産企業の両方から注目を集めると予想されます。規制に準拠したトークン化が流動性や決済、資産所有の仕組みをどのように変えるかを見守る動きの中で、投資家や財務担当者にとって、フリクションレスな日中アクセスの利回りの実現例となるでしょう。