[BTCサイクルトラッカー] 「7万ドルは依然として壁」……ビットコインは6.7万ドルの範囲に反発、トレンドの転換はまだ確認されていません

ビットコインは6万7000ドルのレンジまで反発したものの、7万ドルの抵抗線で阻まれ、下落トレンドの構造から抜け出せていません。上値には売り圧力が厚く形成されており、短期的にはレンジ内での値動きが続く可能性が高いです。

2024年2月26日午前8時48分時点のビットコイン価格は67,681ドルで、前日比5.49％上昇しています。急落後のテクニカルな反発により、一時的に短期安値を脱したものの、構造的には依然として下降トレンド内にあります。

週次ヒートマップを見ると、6.9万〜7.1万ドルの範囲に最も厚い取引密集帯が形成されています。かつてサポートとして機能していた価格帯は、現在では強力なレジスタンスに変わっています。最近の反発試みも何度も7万ドル付近で挫折しており、これは高値付近の買い持ちが「含み益売り」に変わったことを示しています。価格がこの範囲に近づくたびに売り注文が殺到し、上昇の勢いを抑えています。

取引集中帯は徐々に下方へシフトしています。以前は6.9万ドル付近が中心でしたが、現在は6.6万〜6.8万ドルの範囲に集中しています。これは、市場参加者の平均取引コストが低下していることを示しています。高値圏の買い持ちはレジスタンス帯で売り圧力となり、新たな買い持ちはより低い価格帯で形成されているため、売り圧力は下方へ再分散しています。

24時間の短期レンジでは、取引は6.65万〜6.8万ドルの間に集中し、価格はこの範囲内で箱型の動きを繰り返しています。短期的な反発は続いていますが、取引量の明確な拡大が見られないため、上値突破は難しい状況です。6.9万〜7万ドルの抵抗帯は再び短期的なレジスタンスとして意識されており、取引量を伴わない突破は反発の抑制要因となる可能性があります。一方、6.6万ドルラインは第一防衛線として機能しており、これを割り込むと6.4万ドル付近までの取引空白域が生まれ、下落速度が加速する恐れがあります。

中期的に最も注目すべき変化は、7万ドルのサポートが崩れることです。これまでのサイクルの重要な防衛線がレジスタンスに変わり、市場は高値と安値がともに下方へと移動する典型的な下降チャネル構造を形成しています。このトレンド下では、短期的な反発をトレンドの回復と断定せず、あくまでテクニカルな調整とみなす方が保守的です。

総じて、ビットコインは6.6万〜6.8万ドルのレンジ下限付近でバランスを模索している段階です。上値の売り圧力は依然として厚く、取引集中帯も徐々に下方へシフトしています。7万ドルを回復し安定して立ち位置を確保するまでは、トレンドの反転を断定できず、現状はレンジ内での対応とリスク管理が有効な段階といえます。

ビットコイン価格ヒートマップ（週次基準）／Bitcoin Counterflow

高値からの調整率は、2025年10月6日に記録した史上最高値126,038ドルに対し、現在の価格は67,681ドルで、調整幅は-46.30％です。前週の調整率-46.94％と比べてやや縮小しており、高値圧力の緩和が見られます。ただし、調整幅は依然として45％超を維持しており、中期的には売り圧力の消化段階が続いていると解釈されます。

半減期後の動き 2024年4月20日の第4回目の半減期から既に678日が経過し、ビットコインの価格は当日市価63,850ドルから約6％上昇しています。上昇幅はまだ数値の範囲内で、半減期後に期待されたトレンドの強い上昇は明確には現れていません。

歴史的には、半減期後約6ヶ月で上昇トレンドが強まり、12〜18ヶ月の間に高値を形成するパターンが繰り返されています。現在は半減期後の後期段階にあり、今後の流動性環境の改善や現物ETF資金流入がトレンド転換の鍵となる可能性があります。

安値間の変動 2022年11月21日に記録したサイクルの安値15,770ドルから1194日が経過し、ビットコインは約329％上昇しています。高値からの調整は続いていますが、安値からの上昇幅は依然として300％超を維持しています。

過去のサイクルに基づくと、今回の上昇サイクルの終了は2026年10月21日と予測されており、残り約237日です。サイクルの進行度は70％の後期段階と見積もられ、今後数ヶ月の価格回復次第で、長期的な上昇トレンドの持続性が決まる重要な分岐点となります。

[本記事は金融アドバイスを提供するものではありません。投資結果は投資者自身の責任です。]