このAgentFi全景レポートを理解してこそ、AIネイティブ経済のAlphaを掴むことができる

作者：Cambrian Network

翻訳：深潮 TechFlow

深潮ガイド： これは現在の「AIエージェント＋暗号基盤インフラ」融合分野に関する最も包括的な四半期業界レポートであり、Cambrian Networkによって発行されました。本レポートは単なるリストアップにとどまらず、市場の進化ロジックを分析しています：意思決定のルール化からLLMによる知能化へ、ユーザーが鍵を保持する段階からエージェントが自主的に実行する段階へ、そしてx402支払い標準やERC-8004アイデンティティプロトコルなどの重要なインフラの最新展開まで。エージェントFi分野の現状と2026年の展望を理解するために必読の資料です。

全文は以下の通り：

2025年12月に前回の「Agentic Finance 全景レポート」を公開して以来、この市場セグメントは爆発的に成長しています。新規プロジェクトの登場が絶えず、採用率も上昇し、自律エージェントは暗号基盤インフラを活用して運用されています。データが証明しています：x402支払いは加速し、過去30日間で1500万件以上の取引を完了、AWSやStripeなど大手企業と提携も進んでいます。ERC-8004は1月下旬にメインネットでローンチされ、エージェントと市場間の信頼構築を目的とした標準です。

Agentic Finance 全景レポート Q1 2026

本レポートは、リテールユーザーのDeFi参加を支援する自律型プロダクトの全体像を調査しています。従来と同様に、厳格な選定基準を設けています：選定対象はアクティブで公開されており、実際のユーザーと資金運用が存在すること。エージェントはプロダクトタイプ別に分類しています。

注：本レポートでは、「流動性提供エージェント」や「貸付エージェント」として分類されていたプロダクトは、「収益」カテゴリーに統合され、エージェントの収益獲得手法の多様化傾向を反映しています。

エージェント・ファイナンスとは何か？

エージェント・ファイナンスは、新興の市場セグメントであり、製品は自動化技術を用いてユーザー資金を積極的に管理したり、財務アドバイスを提供したりします。ChatGPT、Claude Code、OpenClaw、Moltbotなどの新興オープンソースエージェントツールに触発され、一部はLLMを使用し、他はハードコーディングルールや従来の機械学習を採用しています。技術基盤に関わらず、多くの製品が自己を「エージェント的（agentic）」と表現しています。

エージェント・ファイナンスの初期形態は、シンプルな自動取引ロボットでした。2020-2021年のDeFiサマーは、収益農業ロボットやYearnのVaultプロトコルなど、自動収穫と複利運用を可能にする仕組みをもたらしましたが、ロジックは依然として決定論的：Xが成立すればYを実行、というものでした。2022-2023年には、ロボットはプロトコル間・チェーン間にまたがる拡張を見せ（担保比率の管理、LPポジションのリバランス、借入市場での収益追求など）、しかしユーザーは依然として鍵を保持し、各パラメータを設定していました。

本格的な変革は2024年に起こり、LLMが技術スタックに登場。自然言語インターフェースやAI駆動の分析エージェント、対話型取引が見られるようになりました。決定的なブレークスルーは2025年に起き、厳格なルールに従い人間の承認を必要としないクローズドループエージェントが初めて登場しました。現在、エージェント・ファイナンスは市場の主要カテゴリーとして認知されており、Cambrianチームは「agentic finance」や「AgentFi」という用語をいち早く普及させることに誇りを持っています。本レポートで取り上げる製品は、エージェントが意思決定、資本管理、自身の運営費支払いを行えるソフトウェアの次の大きな進歩を示しています。

エージェント・ファイナンスの自主性と知能性

エージェント・ファイナンスのプロジェクトは多様な用途を横断しますが、すべてをシンプルな座標系に置くことができます。横軸は知能レベル：左側は数学や統計に依存したルールベースのシステム、右側はLLMを用いたシステム（多くは「AIエージェント」と呼ばれる）。縦軸は自主性：下部は情報提供ツール、中間は人間の介入を必要とするシステム、上部は戦略範囲内で自律的に実行し、承認不要なシステムです。

本レポートの第一号公開以降、市場の焦点は上方に移動し、より高い自主性を目指す方向へ進んでいます。一方、資産運用規模が最大の製品は依然としてルールベースの資産配分決定に留まっています。LLMはインターフェース、情報検索、分析の分野で優位性を示していますが、資金の流動に関しては、信頼性と監査性が重要なため、従来のアルゴリズムに基づくルール型エージェントが主流です。

2025-2026年のAgentFi市場の成長

成長データ

前回レポート以降、エコシステムは引き続き拡大しています。オンチェーンのAgentFi製品の独立ユーザー数は増加の一途です。過去30日間で、BankrとGizaのユーザー預金がトップを走り、それぞれ900件超の預金があります。

この分野をリードするエージェントプロジェクトでは、収益追求エージェントと取引・ポートフォリオ最適化エージェントが議論の中心です。

また、機関投資家の関心も高まっており、Agentic Financeの指数成長に必要なインフラ構築に積極的に投資する動きも見られます。具体例としては、2025年末にGrayscaleが分散型AIファンドを立ち上げ、Robinhoodが零細ユーザー向けにCortexアシスタントをリリース、VisaがCoinbase x402支払い標準を基盤とした信頼できるエージェントプロトコル（Trusted Agent Protocol）を発表し、AIビジネスシーンに展開しています。

x402は新たなチェーンへ拡大を続けており、BaseやSolanaに加え、BSCやPolygonもサポート開始。最近の市場状況の影響でやや鈍化していますが、エージェント支払い量は依然として堅調で、x402の累計取引量は5億ドルを超えています。過去30日間の取引の大半はVirtualsによって処理されています。

新興トレンド

X上で活動している方は、OpenClawコアフレームワークをベースにしたOpenClawスタイルのエージェント（例：clawdbotatg）が最近のタイムラインを席巻しているのに気付いているかもしれません。これらのエージェントは、自律的に支払い、トークン発行、AI駆動の暗号取引、予測市場への参加を行います。

BankrはこれらOpenClawエージェントの実行層として広く利用されており、プログラム可能なウォレットや自動手数料リダイレクトを提供し、運用コストをカバーしています。Bankrだけでなく、現在80以上のプロジェクトがBase上にOpenClawスタイルのエージェント向けエージェントインフラを構築し、Agentic Financeへの参加を可能にしています。

また、さまざまな新興エージェントは、最近ローンチされたERC-8004を活用し、自身のアイデンティティをNFTとして登録し、信用履歴を構築して正当性を証明しています。ERC-8004は1月29日のローンチ以来、2万4千以上のエージェントが登録を完了しています。

これらの標準（ERC-8004、x402、AP2、ACP）の重ね合わせにより、暗号基盤インフラは、AIエージェントの保有・移転・価値創造を最も強力に支えるレイヤーとして証明されつつあります。最近の例ではCoinbaseの新しいエージェントウォレットも挙げられます。

Agentic Finance 全景 2026年Q1

2026年初頭、リテールユーザーはエージェント・ファイナンスの早期採用者であり、機関投資家は関心を示しつつも全面採用にはまだ遠い状況です。以下は、最も代表的なリテール向けAgentFi製品のリストです。

Cambrianは、エージェント・ファイナンス全景の選定に厳格な基準を設けています：開発中や内部テスト段階のプロジェクト、またはLLMインターフェースのみを提供し、「重要な」意思決定を人間に委ねるものは除外しています。これにより、多くのプロジェクトが除外されています。

取引・ポートフォリオ最適化エージェント

取引エージェントは、「エージェント・ファイナンス」と聞いて最初に思い浮かべる製品であり、これらは投資ポートフォリオのリバランスや資産の売買を通じてユーザー資金を管理します。取引決定には取引所、取引可能な資産、予算、取引指針やルール、そして高品質なデータの接続が必要です。以下のツールはこれらの一つまたは複数をサポートします。

@askjimmy_ai：勝率/損益を表示するAIシグナル端末、一クリック実行対応

@HeyAnonai：自然言語プロンプトによる現物・レバレッジ取引設定

@get_truenorth：高度な探索・調査エンジンによる取引機能

@AIWayfinder：チェーン横断の自律取引を行うエージェント

@bankrbot：多機能DeFi端末、クロスチェーン交換や自動化戦略対応

@glider_fi：自動化・カスタマイズ可能なポートフォリオ管理

@AgentHustleAI：DeFi個人アシスタント、基本的な交換から自動化戦略まで

@Velvet_Capital：DeFiアプリ、情報アシスタント搭載、交換など一部操作も可能

@SurfAI：深層市場分析と自動取引ワークフローを融合したDeFiリサーチ・実行アシスタント

@HeyElsaAI：暗号資産管理・DeFi取引・リアルタイムクロスチェーンデータ提供のAIアシスタント

@elfa_ai：分析中心の取引アシスタント、ソーシャルシグナルやスマートウォレット追跡と融合

@ethy_agent：自律取引アシスタント、ユーザーのスマートウォレットから直接取引・ステーキング・収益・送金

@symphonyio：クロスチェーンDeFi実行端末、AI取引補助機能搭載

@Cod3xOrg：イベント駆動型取引エンジン、アップデート可能なアルゴリズム取引戦略対応

@autonolas：デスクトップ展開の自律投資ポートフォリオ管理エージェント、適応型DeFi戦略対応

@Butler_Agent：オーケストレーションエージェント、Virtuals Protocolエージェントを用いた取引・収益耕作・DeFi自動化

@fere_ai：クロスチェーン・ミームコイン・予測市場・DeFiプロトコル取引対応のAIアシスタント

@modenetwork：LLM駆動の取引エージェントを備えた永続型DEX、ユーザー設定戦略に基づき24時間稼働

@minara：永続契約アシスタントとカスタマイズ可能なエージェントワークフローを持つAI取引アシスタント

@MiloOnChains：Solana上の取引エージェント、自然言語による実行や24時間自動取引も選択可能

収益エージェント

AgentFiで収益を得る方法は多岐にわたります。最も一般的なのは、貸付プロトコル（借り手が利息を支払い、貸し手が収益を得る）です。ユーザーはまた、DEXの流動性プールに資金を提供して取引手数料を得たり、複数の場所に資金を分散させたVaultに預けて運用したりできます。以下のエージェントは、これらの戦略において最適なリスク調整後リターンを見つける手助けをします。

注：以前のレポートではLPエージェントと収益エージェントを別カテゴリーに分けていましたが、時間とともに、多くのプロジェクトが借入・LP・現物取引など複合的な収益生成戦略を統合していることが判明しています。

@afiprotocol_xyz：非管理型アルゴリズムエージェントによる流動性・デリバティブ戦略の収益最適化

@almanak：AI生成戦略による多戦略収益最適化

ARMA by @gizatechxyz：ステーブルコイン収益エージェント

@ArrakisFinance：自動化マーケットメイキング戦略

@getaxal：最適な借入プロトコル・流動性プール・デルタニュートラル戦略探索

@DeFiSaver：主要プロトコル横断の借入、強制清算防止自動化

@Infinit_Labs：DeFi抽象化層、一クリックプリセットエージェントやDeFi戦略の提示

@kamino：Solana上の自動化借入プロトコル、最適化収益・レバレッジポジション・モジュール化された貸出市場

@uselulo：超過担保借入プールに資金を預けて収益化

@mamo：個人資産管理を簡素化する金融アシスタント

@pendle_fi：借入・Vault・デルタニュートラル戦略の自律収益最適化

@SaildotMoney：借入・Vault・AMM間の資金自動ローテーション

@superformxyz：クロスチェーン対応の非管理型デジタルバンク、複合的な借入プロトコルの収益を集約、クロスチェーン預金も対応

@Surf_Liquid：オンチェーンDeFiエージェント、安定コイン収益を自主管理、再バランス記録も検証可能

@RFLnow：Base上の自律エージェント、LP収益耕作のエンドツーエンド管理（流動性提供、収穫、リバランス、最適化）

@Zyfai：借入収益管理

予測・ギャンブルエージェント

予測市場は、将来の出来事（選挙結果やスポーツ試合など）に対して取引できるプラットフォームです。これらの市場は、ニュースやリアルタイムの情報変化を追跡する必要があります。予測市場はAgentFiの中でも最も新興のカテゴリーの一つです。エージェントは、人間よりも広範なデータソースから情報を取得・追跡し、予測市場の理想的な参加者となり得ます。

この分野は2026年も成長を続けると予想されます。学術研究（例：米連邦準備制度の研究）では、予測市場が意思決定者に有益な洞察をもたらすと示唆されています。同時に、CFTCはその権威を主張し、州の反対を超えて予測市場の合法化を推進しています。

@AskBillyBets：暗号ベースのスポーツベッティング・予測市場で活動

@sire_agent：AI戦略実行による集合的自律スポーツベッティングファンド

感情・ファンダメンタル・ニュース・テクニカル分析エージェント

投資家は、市場分析を用いて買い時を判断し、感情分析を用いて売買タイミングを決めることがあります。LLMは、分析データ量の拡大、分析速度の向上、データソース間の関係性の認識による深い文脈理解を実現し、市場分析や感情分析に大きな変化をもたらしています。分析エージェントは、これらのエージェントと異なり、直接行動を起こすのではなく、情報提供や指針を行います。多くの分析エージェントの中から一部を紹介します。

@aixbt_agent：暗号市場インテリジェンス、ナarrative検出、Alpha分析、KOL追跡

@DeepFortyTwo：X上の高シグナルツイートを監視し、Alphaを探索、オン・オフチェーン情報のスコアリングと分析

LlamaAI by @DefiLlama：DefiLlamaのTVL、利回り、手数料、トークン分析を問い合わせるDeFiデータアシスタント

Messari Copilot by @MessariCrypto：Messariの調査・リアルタイムデータに基づき、引用元付きの質問回答を提供

2026年のエージェント・ファイナンスの次の展開

2026年第1四半期は、暗号基盤インフラの試験と圧力下にあります。総暗号時価総額は4兆ドル超のピークから調整局面に入りましたが、マクロの不確実性の中で推移しています。ただし、BlackRockのiSharesビットコイン信託（IBIT）は2月初旬に一日あたり100億ドルの歴史的取引量を記録。資産化されたRWAは200億ドル超に達し（うち国債のトークン化だけで80-100億ドル、2025年第3四半期の55億ドルを上回る）、ステーブルコインの供給量は3100億ドルに増加しています。

規制の明確化とDeFi・TradFi・AIの融合

規制環境は、暗号経済の持続的成長を支える明確なルール策定へと進展しています。これは大きな進歩と考えられます。規制の明確さは、TradFiがより多くの資本を暗号に流入させる鍵だからです。例えば、Paul Atkins議長率いるSECは、「イノベーション免除」や「暗号規制」のルール策定を発表し、2026年11月の中間選挙前にCFTCとSECの管轄権を明示したCLARITY法案の成立も現実味を帯びています。一方、香港は2026年3月に最初のステーブルコインライセンスを発行予定。英国FCAは英国発のステーブルコインをサポートする規制サンドボックスを開放済み。EUのMiCAは2026年7月に完全なCASP（暗号資産サービス提供者）コンプライアンス期限を迎え、多くのEU取引所がUSDTを撤退した後、CircleのEURCが主要な準拠済みユーロステーブルコインとなっています。

規制の明確さと実戦を経た暗号基盤インフラの融合は、機関資本のオンチェーン化とエージェント・ファイナンスの規模拡大を支える土台となっています。今後数ヶ月で、機関の採用とエージェント・ファイナンスはともに拡大を続ける見込みですが、平行軌道を描きながら進むでしょう。エージェント・ファイナンスは、まずリテールユーザーに信頼できる実績を築き、次に機関が資金を配分する流れになると予想されます。両者の軌道が合流するのはその時です。

また、新たな自律エージェント（例：OpenClaw）の出現とAPI・計算資源・サードパーティサービスへのプログラマブルアクセスの必要性により、ステーブルコインの利用とエージェント支払いは今後も増加し続ける見込みです。ステーブルコインは、マシン間取引のネイティブ決済層として、エージェント・ファイナンスの主流化を促進する重要な触媒となるでしょう。