ビットコインのフラクタル底モデルは130％の上昇を示していますが、2026年も有効であり続けるのでしょうか？

ビットコインの底打ちシグナルは2023年に一度現れ、2024年の130％の上昇直前に再び出現し、価格が新たな上昇転換点に近づいている可能性を示唆しています。しかし、現在の流動性、ETF資金の流れ、マクロ経済データは2年前と大きく異なっており、次のサイクルは過去のパターンを繰り返さない可能性が高まっています。

底打ちシグナルは出たが、突破の勢いに欠ける

Swissblockのデータによると、ビットコインは25日連続で「極めて高リスク」エリアに留まり、これは過去最大の連続記録であり、2023年の23日を超えています。過去には、この状態が長期間続くと、サイクルの調整局面や中期的な底打ちの形成と重なることが多かったです。

ビットコインリスク指数 | 出典：Swissblock/XMNキャピタルの創設者ミカエル・ヴァン・デ・ポッペも、BTCの供給と損益の比較チャートが示すように、価格が過去の底打ち局面を示すゾーンと相互作用していると指摘しています。2023年には、高リスクから低リスクへの移行が強い上昇局面の始まりを告げました。

BTCUSDレートとBTC供給の損益比較 | 出典：Michael van de Poppe/Xしかし、現状のトレーダーの見解は、持続的な上昇シナリオには一致していません。RugaResearchのデータによると、直近30日間で見かけ上の需要はプラスとマイナスを行き来しており、売り圧力は弱まっているものの、買い圧力は長期的に優位を保つには十分ではありません。

深い調整には時間が必要

Ecoinometricsのマクロ経済レポートは、BTCの約50％の大幅下落は短期間で終わることは稀であると指摘しています。2020年の回復はパンデミック時の超緩和政策によるもので、それ以外の回復サイクルは長期にわたり段階的に進行してきました。

ETF資金の流れも慎重姿勢を裏付けています。8月以降、金ETFへの資金流入は、直近90日間の平均でビットコインETFの資金流入を上回っています。同期間、ビットコインETFは平均で資金流出を記録し、現在は-20億6000万ドルとなっています。

ビットコインは大きく下落局面にあります。出典：Ecoinometricsインフレ動向も状況をより明確にしています。Ecoinometricsによると、個人消費支出（PCE）総合指数は前年同月比で約2.9％、コアPCEはほぼ3.0％、コアサービスは3.4％超となっています。これは米連邦準備制度の目標インフレ率に近く、最近の動きは明確な低下兆候を示していません。金融緩和期待が限定的な中、流動性拡大の見通しも楽観的ではありません。

今後の重要な価格ポイント

CMCC Crestのパートナー、ウィリー・ウーは、70,000～80,000ドルへのテクニカルリバウンドは、新たな売り圧力に直面する可能性が高いと見ています。なぜなら、「市場全体のモードは依然下落傾向にあり、現物市場とデリバティブ市場の流動性も低下しているからです」。

ビットコインの資金フロー模型 | 出典：Willy Woo/Xウーによると、45,000ドルは過去の弱気市場の底値に相当します。この水準を割り込むと、30,000ドルや16,000ドルのサポートラインが重要な歴史的支えとなり、ビットコインの長期トレンド維持に関わることになります。