レガシーRailsからブロックチェーンへ：なぜ大手銀行はトークン化に賭けているのか

• 米国最大の25行のうち50％以上が現在、トークン化、カストディ、ステーブルコインの実験を行っています。
• バークレイズ、JPMorgan、ゴールドマン・サックスは、単なるパイロットではなく、ブロックチェーンの基盤上に根本的な決済システムを構築しています。
• ステーブルコインの取引量が毎月1兆ドルを超える中、銀行は時代遅れにならないように近代化を迫られています。

トークン化は、世界最大の銀行に不快な真実に直面させています — それは彼らがビジネスの基盤として築いたインフラが急速に老朽化しているということです。
数日かかる決済レール、手数料の高い国際送金、プログラム性のない資産システムは、もはや負債のように見え始めています。

今や、ロンドンからニューヨークまで、主要な金融機関がブロックチェーン技術に実際の資金とリソースを投入しています。
これは単なるトレンドの追随ではなく、誰か他の誰かに解決される前に自ら解決しようとする問題です。

レガシーインフラの亀裂は無視しづらくなってきている

銀行は何十年も同じ基本的な決済ロジックで運営してきました。
取引が開始され、中間業者を経由し、清算される — 時には数時間、時には数日かかることもあります。
銀行の歴史の大部分において、それは許容されてきましたが、今やそうではなくなっています。

デジタルネイティブな金融サービスの台頭により、顧客の期待は変わっています。
国境を越える資金移動を行う企業は、スピードとコストの透明性を求めています。
機関投資家は、長いバックオフィスの手続きなしに資産を移転または分割できることを望んでいます。
レガシーシステムは、その要求に応えるようには設計されていませんでした。

2月27日のBitGoのレポートによると、米国最大の25行のうち半数以上がすでにデジタル資産の試験運用を行っています。

米国最大の25行のうち半数以上が、カストディやトークン化などのデジタル資産の取り組みを試行中です。
トークン化市場は2033年までに23兆ドルに達すると予測されています。

若年層はすでにポートフォリオの約14％を暗号資産に割り当てており…

— BitGo (@BitGo) 2026年2月26日

カストディ、トークン化、ステーブルコインの利用が主要な焦点です。
このレベルの活動は、米国のトップクラスの銀行においてももはや実験段階ではなく、より良いインフラを模索している本格的な動きです。

業界は動き出している、ただの話だけではない

最近、バークレイズがブロックチェーンプラットフォーム構築に関する情報提供依頼を行ったことで話題になりました。

決済と預金がターゲットエリアであり、ステーブルコインやトークン化された預金も検討されています。
同銀行は4月までに提供者を選定することを目指しており、これはこの規模のプロジェクトとしてはタイトなスケジュールです。

これが注目される理由は、バークレイズが属する業界の状況にあります。
JPMorganはすでにKinexysというプラットフォームを構築しており、これは日常的に使用される決済や金融メッセージングのワークフローにトークン化を組み込んでいます。

ソシエテ・ジェネラルは、ヨーロッパ全体でトークン化された債券やステーブルコインのインフラを推進しています。
ゴールドマン・サックス、UBS、シティグループ、BNYメロンの各社も預金、ファンド、コマーシャルペーパー、個人市場資産に関するプログラムを開始または拡大しています。

これらは、世界の最も影響力のある金融機関の間で調整された変化の一部です。
各社は、資産がオンチェーン上で移動し、所有権がプログラム可能となり、決済がリアルタイムで行われる資本市場の未来に向けて構築を進めています。

構築はすでに始まっている

この瞬間と以前のブロックチェーンブームとの違いは、インフラが実際に構築されている点です。
銀行はもはや孤立した概念実証を行っているだけではありません。
発行、決済、資産サービスといったコアシステムを、ブロックチェーンアーキテクチャを念頭に置いて根本から再設計しています。

シティのトークンサービスプラットフォームは、継続的な決済と流動性管理を目指しており、
これは機関金融の最古のフラストレーションの一つに取り組むものです。

カントンネットワークは、規制されたエンティティが秘密データを相手方に公開せずに取引できる共有台帳の仕組みを提供しています。
Chainlinkは相互運用性を担い、トークン化された資産が異なるブロックチェーンシステム間をシームレスに移動できるようにしています。

IBMは、複数のチェーンにわたるトークン化された証券のライフサイクル全体をカバーするデジタル資産管理ツールを構築しています。
Oracleの支援を受けたソリューションは、すでに銀行が依存する金融ワークフローに組み込まれつつあります。
技術層は急速に成熟しており、銀行は完璧になるのを待たずに導入を進めています。

規制が最後の大きな言い訳を取り除いた

長年、規制の不確実性が慎重な金融機関にとっての言い訳となっていましたが、そのカバーはほぼなくなっています。
2025年、米国はGENIUS法を成立させ、銀行や非銀行発行者が規制されたステーブルコインを発行できる法的手段を整えました。

議会はCLARITY法に合意し、デジタル商品や証券を正式に定義し、米国の金融規制の曖昧さを解消しました。

海外でも状況は似ています。
欧州連合は、Crypto-Assets市場規制（MiCA）を全加盟国に展開し、一つの体系と一貫したガイドラインの下にルールを統一しています。

香港とシンガポールは、取引所やカストディ業者のライセンス基準を引き上げています。
英国は、暗号規制を主流の金融ルールに組み込んでいます。

この背景の中、市場の数字は物語っています。
ステーブルコインの取引量は月間1兆ドルを突破し、従来の決済ネットワークと同じ会話に入っています。

トークン化された資産は2033年までに23兆ドルに達する可能性があります。
長年、ブロックチェーンの本格的な金融分野での役割について疑問視されてきましたが、今や銀行はその地位を確保しようと競争しています。