マスターカード、カード発行者向けの決済オプションとしてSoFiUSDを追加

二つの金融テクノロジー大手が、トークン化された資金を日常の支払いに取り入れる動きを加速させている。SoFi Technologiesとマスターカードは提携を発表し、SoFi Bank N.A.が発行するドル担保のステーブルコイン「SoFiUSD」を使ったマスターカードのカード取引の決済を可能にする。この仕組みは、マスターカードのグローバルネットワーク上で、いわゆるステーブルコイン決済を24時間体制で行えるようにし、常時処理を実現する。実務的には、SoFi Bankは自社のマスターカードのクレジット・デビット取引をSoFiUSDで決済し、SoFiのゲラリオ決済プラットフォームは、発行銀行やカードプログラムに対して、マスターカードのネットワーク全体での決済にステーブルコインを利用する選択肢を提供する。これは世界第2位の決済処理業者であるマスターカードのネットワークを通じて行われる。2022年12月に開始されたSoFiUSDは、連邦預金保険公社（OCC）規制の保険付き預金機関によって発行され、現金準備金と1対1で裏付けられている。この動きは、主要な決済インフラが銀行発行のデジタルドルを日常の金融活動に取り込もうとする動きの一環であり、トークン化された資金の範囲をニッチな暗号通貨の用途から拡大させるものだ。

この発表は、SoFiUSDの決済機能がパブリックで許可不要のブロックチェーン上で動作するよう設計されていることを明示しており、従来の銀行インフラとプログラム可能なデジタル通貨との相互作用の拡大を示している。マスターカードのマルチトークンネットワークは、ステーブルコインだけでなく、法定通貨、トークン化された預金、その他のデジタル資産もサポートし、加盟店やカード保有者間でシームレスかつほぼリアルタイムの決済を可能にする見込みだ。技術的な連携に加え、両者は、国境を越えた送金や企業間送金、プログラム可能な財務管理ツール、ステーブルコインを活用したカードプログラムなど、効率性と流動性を高めるさらなるユースケースの模索も示唆している。ただし、これらの取り組みは規制要件やマスターカードのネットワールールに従う必要がある。

この提携は、マスターカードがステーブルコインやトークン化された決済に注力し始めた動きの一環だ。年初には、決済大手がThunesと提携し、マスターカード・ムーブを通じて規制されたステーブルコインウォレットへのほぼリアルタイムの送金を可能にした。これに対し、ビザも同様にステーブルコインの決済・送金インフラを拡大している。2023年9月には、CircleのUSDCやEURCを用いた越境決済のパイロットを開始し、国際送金の事前資金調達を試みた。ビザはこれをさらに拡大し、4つのステーブルコインと4つのブロックチェーン、25以上の法定通貨に対応させた。11月には、ビザ・ダイレクトの別のパイロットで、企業が受取人のステーブルコインウォレットに直接資金を送る仕組みを開始し、フリーランサーやマーケットプレイスが従来の銀行送金の代わりにドル建てトークンを受け取れるようになった。さらに、ヨーロッパのQuantoz Paymentsは最近、ビザのプリンシパルメンバーに加入し、規制された電子マネートークンを裏付けとしたビザブランドのデビットカード発行や、地域ごとのステーブルコイン連携商品を支援している。

【主なポイント】

• SoFi Bank N.A.は、マスターカード処理の取引をSoFiUSDで決済し、ドル担保のステーブルコインの利用範囲を拡大。
• SoFiUSDは、OCC規制の保険付き預金機関によって発行され、現金準備金と1対1で裏付けられ、マスターカードのネットワーク上で24時間決済を可能にするゲラリオのプラットフォーム強化を通じて運用。
• この提携は、国境送金やB2B取引、プログラム可能な財務管理ツール、ステーブルコインを活用したカードプログラムなど、多様なユースケースの展開を促進。ただし、規制とネットワークルールに従う必要がある。

【業界の動きと意義】

マスターカードの継続的なステーブルコイン戦略は、ビザの越境決済パイロットやステーブルコイン送金の取り組みと連動し、銀行やフィンテック企業がデジタルドルを決済インフラに取り込む動きの一端を示している。これにより、従来の決済や送金の流れにおいて、デジタルドルの役割が拡大しつつある。

【今後の注目点】

• 規制当局による銀行発行ステーブルコインと越境決済ルールの明確化
• 他の銀行や発行体によるSoFiUSDの採用拡大
• 国境を越えた送金やB2B決済のパイロットとその効果
• Visaやマスターカードによる地域別のステーブルコイン連携商品展開
• トークン化された決済エコシステムの流動性・取引量の動向

【出典・検証資料】

• SoFiとマスターカードのプレスリリース：マスターカードのグローバル決済ネットワークにおけるSoFiUSDの決済
• SoFiUSDの2022年12月のローンチと、SoFi Bankによる発行と現金準備金の裏付け
• Visaのステーブルコイン決済パイロットと多ステーブルコイン送金拡大例（USDC、EURC）
• MastercardのThunes提携やQuantozのビザプリンシパルメンバー加入に関する業界資料
• DefiLlamaのステーブルコイン総市場資本とCoinLedgerの取引量予測

【意義と展望】

この動きは、銀行発行のステーブルコインを主要な決済インフラに橋渡しする明確な事例だ。銀行がステーブルコインを用いてカード取引を決済できるなら、より広範なトークン化資金の採用が現実味を帯びてくる。キャッシュバックと銀行発行の安定性を持つステーブルコインが、許可制と公開ネットワークの両面で動くことで、規制と効率のバランスを取った決済モデルの構築が進む。今後は規制の明確化とネットワークのガバナンス次第で、これらのパイロットや展開のスピードと範囲が左右される。24時間決済の約束は流動性管理の向上をもたらす一方、リスク管理や消費者保護の観点からも慎重な対応が求められる。ビザとマスターカードの戦略は、特に越境や企業向けの決済・送金において、デジタルドルの信頼性と追跡性を高め、コスト削減や新たなビジネスモデルの創出を促進する狙いがある。