GSR社が、SC Venturesの支援を受けたLibearaと提携し、Web3投資銀行の戦略を推進

著名な暗号資産のマーケットメイカーであるGSRは、Standard CharteredのSC Venturesによってインキュベートされたトークン化プラットフォームLibearaに対し、フルサービスのデジタルアセットおよび実世界資産（RWA）投資銀行を構築するという戦略の一環として、リード投資を行いました。

この提携は、GSRによるAutonomousとArchitechの最近の買収に続くものであり、同社が戦略的なプレローンチ計画とトークン化から、流動性提供、セカンダリー市場のサポートに至るまで、トークンのライフサイクルをエンドツーエンドで管理する体制を整えることを可能にしています。

GSRはLibearaとの提携を通じてトークン化能力を拡充

GSRの最高法務・戦略責任者（Chief Legal and Strategy Officer）であるJoshua RiezmanはThe Blockに対し、同社には「実際のトークン化能力――『ボタンを押して』トークン化できるプラットフォーム」が欠けていたと語りました。そのようなプラットフォームを買収するのではなく、GSRはLibearaと提携することを選びました。LibearaはSC Venturesがインキュベートした企業で、規制対応のトークン化インフラにおいて成功を示しているとのことです。

この提携は、GSRがAutonomousとArchitechをデュアルで買収したことによる、トークン助言ビジネスの強化とも相互補完的です。これらの動きによりGSRは現在、プレローンチの助言、発行、流動性管理、そして継続的なマーケットメイクを含む、フルトークン・ライフサイクル管理を提供できる数少ない企業の一つとしての地位を確立しています。同社は「web3の投資銀行」となり、米国以外で、デジタルアセットおよびRWAに対するコンプライアンスに適合したエンドツーエンドの資本市場サービスを提供することを目指しています。

Libearaは規制対応のトークン化インフラと実績をもたらす

Standard CharteredのSC Venturesは、規制対応のトークン化インフラを提供するために2023年にLibearaを立ち上げました。スタートアップは、資産運用会社ChinaAMC向けのアジア初のトークン化リテールマネー・マーケット・ファンドを含む、オンチェーン資産での1$0億超のオリジネーションを支援してきました。Libearaはシンガポール金融管理局（MAS）のGlobal Retail CBDC Challengeのファイナリストにも選ばれており、MASから資本市場サービスライセンスを取得しています。

Riezmanは、暗号資産のマーケットメイカーであるGSRが、Standard Charteredがインキュベートしたプロジェクトに投資しているという、異例の力学に言及し、「通常は銀行が暗号資産企業に投資する。しかしここでは逆だ」と述べました。この提携は、Standard Charteredが暗号資産のプライム・ブローカレッジ業務を拡充する計画における重要な構成要素であると同時に、GSRのRWA投資銀行へ成長したいという野心を支えるものでもあります。

GSRはトークン化された実世界資産における将来需要に備える

GSRの投資は、同社がオンチェーンでの資本配分に対する将来の需要として見込むものに向けて取り組んでいる時期に当たります。Riezmanは、投資家によるRWA機会への需要は現時点では限定的だと認めつつも、ステーブルコインの供給が拡大し、オンチェーンの資本が投資機会を求めるにつれて需要が増えると主張しました。「橋渡し（ブリッジ）で能力を作るまでは、需要はそもそも生まれないはずだった」と彼は述べました。

GSRは近月、映画スタジオ、農地、不動産、その他の売掛金やファンドに紐づくトークン化の取り組みについて打診を受けていますが、Riezmanは農地のトークン化には特有の課題があると指摘しました。同社の戦略は、Libearaの「規制主導のチャネル」を用いて、規制対応のオンチェーン・トークン化を米国以外で行うことに焦点を当てています。

GSRはトークン化サービスでAnchorageとGalaxyと競合する

トークン化インフラへの賭けはGSRだけではありません。上場に向けて準備を進めている暗号資産のカストディアンであるAnchorage Digitalは、トークン・ライフサイクル管理およびウェルスマネジメント業務に投資しています。Galaxy Digitalも同様の範囲のトークン化サービスを提供する体制が整えられています。

Riezmanは、GSRの提供内容を「マーケットメイクとグローバルな取引インフラによる『統合オファー』」だと説明し、トークン化資産の販売（ディストリビューション）およびセカンダリー市場を支えると述べました。彼は、さまざまなRWAの流動性は大きく異なること、そしてGSRはトークン化資産のセカンダリー市場の流動性をどう提供するかについての考え方において最前線にいることを指摘しました。GSRは、Ripple、Ethena Labs、Seiといったクライアント向けを含め、500以上のトークンプロジェクトを市場に出す経験があります。

GSRは現在、およそ260人を雇用しており、Riezmanはそれが純粋なマーケットメイカーというよりも金融サービス企業の規模を反映していると述べました。

FAQ

GSRの新しい投資銀行戦略とは何ですか？

GSRは、戦略的なプレローンチ計画、トークン化、流動性提供、セカンダリー市場のサポートを含む、トークン・ライフサイクル管理のエンドツーエンドを提供するフルサービスのデジタルアセットおよび実世界資産（RWA）投資銀行を構築しています。同社はトークン化能力のためにLibearaと提携しており、助言サービスのためにAutonomousとArchitechを買収しました。

Libearaとは何で、どのような規制上の承認を持っていますか？

Libearaは、Standard CharteredのSC Venturesがインキュベートしたトークン化プラットフォームで、2023年に立ち上げられました。オンチェーン資産のオリジネーションにおいて$10億超を支援しており、シンガポール金融管理局（MAS）から資本市場サービスライセンスを保有しています。また、MASのGlobal Retail CBDC Challengeのファイナリストにも選ばれました。

GSRはトークン化された実世界資産に対してどのように流動性を提供する計画ですか？

GSRは、Ripple、Ethena Labs、Sei向けを含む500超のトークンプロジェクトを市場に出してきた経験を、グローバルな取引インフラおよびマーケットメイクの専門性と組み合わせて活用しています。Riezmanは、流動性の必要性は資産タイプごとに異なり、GSRは、公開取引されている株式からプライベート証券まで、トークン化されたRWAのためのセカンダリー市場の流動性を提供するためのアプローチを開発していると述べました。