石油価格ニュースの月曜日では、ブレント原油が4.3%上昇して$94.18となり、WTIは5.6%上昇して$88.54となった。週末にイランがストレイト・オブ・ホルムズの制限を再適用したことにより、金曜日の9%の急落を巻き戻した。さらに米海軍はイランの貨物船トウスカを拿捕し、Kplerの海運データは日曜日に同海峡のタンカー通過がゼロだったことを記録した。
要約
石油価格ニュースは、金曜日の楽観が急反転して週を始めた。イランの外相は金曜日、ストレイト・オブ・ホルムズが完全に開放されたと発表しており、これによりブレント原油は9%急落した。土曜日までにイランは制限を再適用し、哨戒艇がタンカーに対して発砲し、日曜日には米国がオマーン湾でイラン国旗の貨物船を拿捕した。実物市場は反転を裏づけた。Kplerのデータでは、日曜日に同海峡を通過した原油タンカーが記録されなかった。
その海峡は通常、世界の原油と液化天然ガスの約20%を運んでいる。ADNOCのCEOであるスルタン・アル・ジャバーは、危機による累積の供給損失を、約50日間でおよそ6億バレルとした。これは、たとえ本当の休戦が成立しても、すぐには正常化しない水準だ。
「市場は、機微のある情報がほとんどない一方で、思惑（スピン）、声明、投機に満ちた世界で取引している」と、UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ポール・ドノバン氏は月曜の午前のメモで書いた。「週末に起きた出来事が、その楽観の一部を覆した。」
イランは土曜日、4月8日の休戦の条件にもかかわらず、米国が海軍の封鎖を解除しなかったとして、海峡に対する制限を再適用すると発表した。IRGCの砲艇は、通過を試みていたインド国旗の2隻に発砲した。英国の海上貿易運用センターは、タンカーが接近し、事前の無線による警告なしに発砲が行われたと報告した。
米海軍の駆逐艦USSスプルアンスは、日曜日に、封鎖に従うための警告を6時間無視したイラン国旗の貨物船トウスカに対して、5インチ砲から複数弾を撃った。その後、米海兵隊がヘリコプターからラペリングで降下し、船を掌握した。トランプはTruth Socialでこの拿捕を発表し、彼らにとって「うまくいかなかった状況」だと述べた。
イランの軍はこの拿捕を「海上の海賊行為」と呼び、乗組員とその家族の安全が確認され次第、報復が続くと警告した。
休戦は水曜日に期限切れとなる。イランは、パキスタン協議の第2ラウンドに出席する計画はないと宣言した。米国側は副大統領JDヴァンスが率いており、協議に関係なくイスラマバードに向かっている。この非対称性、つまりワシントンが協議のために移動する一方で、テヘランが公には出席を拒むことは、最初の休戦が成立して以降で最もリスクの高い48時間を定義する。
卸売のガソリン価格は月曜日に3%以上上昇し、ジェット燃料の代理指標となる暖房用燃料の先物は4%急騰した。S&P 500先物は0.5%下落し、ナスダック先物は0.6%下落した。これは、エネルギー起因のインフレ懸念が再び、より広範な株式のリスク・プライシングににじみ込んでいることを示している。
原油ビットコインのダイナミクスについては、月曜日のブレントの計測が$94 returnsしたことで、原油インフレ期待がFRBによる利下げ見通しを抑え込み、同時にリスク志向を圧縮し始める水準へ、原油は戻った。先週の取引セッションを追跡すると、ホルムズのエスカレーションが起きるたびに、BTCの下落幅が次第に小さくなっていることがわかる。これは、マクロの逆風が残っているにもかかわらず、機関投資家の需要が売り圧力を吸収していることを示唆している。
