米国の議員らは、支払いシステムを近代化し、取引コストを削減するためのPACE法案を提出した。この法案は、暗号資産企業を含む規制対象のノンバンク事業者に、連邦の決済レールへのアクセスを開く可能性がある。
主要ポイント：
米国の議員らは、消費者と企業のために取引を迅速化し、コストを削減することを目的とした、超党派の法案で同国の決済インフラを刷新しようとしている。
ヤング・キム氏とサム・リカルド氏の両名が、Payments Access and Consumer Efficiency (PACE) Act（支払いアクセスおよび消費者効率化法案）を提出した。同法案は、適格なノンバンクの決済企業が連邦準備制度の決済システムに直接アクセスできるようにするものだ。この提案は、送金を遅らせることが多く手数料を押し上げる仲介業者を取り除くことを狙っている。
「働くアメリカ人は、自分のお金にアクセスするのに何日も待たされるべきではありませんし、それを動かすために余計な費用を払わされるべきでもありません」とキム氏は述べ、現行の仕組みを時代遅れだと表現した。「PACE法案は、より速い決済とより低いコストを提供するために、私たちのシステムを近代化します。」
現行の枠組みでは、ほとんどのデジタル決済プロバイダーは、FedwireやFedACHのようなクリアリングおよび決済システムにアクセスするために、提携する銀行に依存している。その構造は、コストの層を追加し得る。仲介業者が大きな上乗せ（マークアップ）を請求し、最終的にその負担は利用者に転嫁されるからだ。
リカルド氏は、アクセス拡大が競争を改善し、そうした負担を減らし得ると述べた。「革新的な決済システムへのより幅広いアクセスを可能にすることで、多くのアメリカの家庭が負担している銀行手数料の負担を軽減できます」と同氏は語った。
この立法は、フィンテック企業やデジタル・アセット企業を代表するさまざまな業界団体から支持を集めている。支持者は、この法案が、暗号資産に関連する企業を含む規制された決済プロバイダーが、より効率的に事業を運営できるようにすることで、公平な土俵をつくり得ると主張する。
「長い間、デジタル・アセットの決済会社は、競合がアクセスできるのと同じ金融インフラから締め出されてきました」とブロックチェーン協会のCEOであるサマ―・メルジンガー氏は述べた。同氏はさらに、この法案によって「より速く、より安く、そしてより競争的な決済サービス」が可能になると付け加えた。
PACE法案は、通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）が監督する、決済企業向けの新たな連邦登録枠組みを提案している。複数の州ライセンスを保有するなどの要件を満たす企業は、FedNowを含む、特定の連邦準備制度のシステムへの直接アクセスを得られる可能性がある。
この法案には、消費者を保護することを目的としたセーフガード（保護措置）も盛り込まれている。企業は、顧客資金を流動資産で完全に裏付けること、当該資金を企業のバランス（社内の資金残高）から分離すること、そして厳格なリスク管理基準を満たすことが求められる。倒産（支払不能）の場合には、顧客は資金回収で優先権を持つ。
業界の専門家は、この改革は時期が遅れているとみている。金融技術協会（Financial Technology Association）のCEOであるペニー・リー氏は、消費者は「直接預金がクリアされるのを何日も待つ必要はないはずだ」と述べ、決済レールへのより幅広いアクセスが米国を他の主要経済国に近づけ得ると付け加えた。
この提案は、政策立案者が金融インフラの近代化に向けた圧力に直面している中で出てきた。支持者は、より速く、より安い決済が、中小企業のキャッシュフローを改善し、給与支払いから請求書の支払いまで、日常的な取引の摩擦を減らし得ると主張している。
現時点では、PACE法案は、デジタル以前の時代に合わせて構築された既存の決済枠組みが、急速に進化する金融環境のニーズをもはや満たせないかもしれない、という高まる合意を反映している。
