第4四半期の決算シーズンは2026年1月下旬に本格化し、テクノロジーセクターの支配的な「マグニフィセントセブン」の4つのメンバーが財務結果を発表する準備を整えた。マイクロソフト、Meta、テスラは1月28日の市場終了後に決算を発表し、アップルは1月29日に続いた。この報告サイクルでは、102のS&P 500構成銘柄を含む300社以上の結果が示され、市場予想に対するこれらの素晴らしいテクノロジーリーダーのパフォーマンスを重要な評価の舞台にした。グループの最近の株価パフォーマンスは明らかにまちまちだった。過去12か月間で、マグニフィセントセブンは広範な市場に遅れをとり、全体の上昇率はわずか8.9％だったのに対し、市場全体の上昇はより強力だった。このアンダーパフォーマンスは、これらの素晴らしい企業が高評価と市場リーダーシップの地位を正当化できるかどうかについて疑問を投げかけた。## テックタイタン内の運命の分岐マグニフィセントセブン内のパフォーマンスの差は顕著だった。Metaとマイクロソフトは特に弱さを見せた一方、アップルとテスラは比較的堅調な勢いを示したが、今週報告した4銘柄はすべて、市場全体の同業他社を下回るパフォーマンスだった。この差異は、特に人工知能インフラへの積極的な投資といった戦略的賭けが、この素晴らしいテクノロジーリーダーグループ内で勝者と敗者を生み出していることを浮き彫りにした。人工知能競争は、これらの企業に対する投資家のセンチメントを形成する決定的な課題として浮上した。マイクロソフトとMetaは、AIの主要インフラ投資者として位置付けられ、次世代の能力を開発・展開するために多額の資本を投入している。一方、アップルはこの素晴らしい技術戦争から明らかに距離を置いており、株主の間で中長期的に競争優位性を維持できるかどうかについて懸念が高まっている。その一方で、Alphabetは2025年の規制監視の緩和を経て、AIの認知においてリーダーシップの座を確立した。## マグニフィセントテックコホートの財務予測アップルは1株当たり2.65ドルの利益と、1375億ドルの収益を予測し、前年比で利益は10.4％、収益は10.6％の拡大を示した。アナリストの予想は上向きに推移しており、AIのポジショニングに関する懸念にもかかわらず、同社の結果を出す能力に対する信頼が高まっていることを示している。マイクロソフトは、1株当たり3.88ドルの利益と802億ドルの収益を見込み、前年比でそれぞれ20.1％と15.2％の堅調な成長率を示した。アップルと同様に、マイクロソフトも今期および2026年度（6月終了）に向けた予想の上方修正の恩恵を受けている。Metaは、1株当たり8.15ドルの利益と584億ドルの収益を予測し、成長率は1.6％と控えめだが、前年比20.7％の収益拡大は、同社の事業拡大能力を示している。ソフトウェア大手の株価は、10月の決算発表後に大きな圧力に直面し、この発表は投資家の信頼にとって特に重要となった。マグニフィセントセブン全体としては、Q4の利益は前年同期比で16.9％増、収益は16.6％増と予想されており、最近の株式市場の困難にもかかわらず、持続的な勢いを示すパフォーマンス軌道を描いている。## 決算シーズンの進展と市場の現実1月下旬までに、S&P 500のメンバー64社がすでに第4四半期の結果を報告し、総利益は前年比17.5％増、収益は7.8％増だった。利益一株当たりのビート率は82.8％、収益のビート率は68.8％で、企業は概ね初期の予想を上回っていた。1月28日の週には、さらに102社のS&P 500メンバーが報告予定に加わり、産業、金融、エネルギー、消費者セクターの代表的企業が含まれていた—UPS、ボーイング、ゼネラルモーターズ、スターバックス、AT&T、ビザ、マスターカード、キャタピラー、アメリカン・エキスプレス、エクソン、シェブロンなど。早期の結果は、利益と収益の成長が依然として堅調であることを示し、利益一株当たりのビート率は過去20四半期の平均を上回る水準を維持した。一方、収益のビート率はやや弱めで、これは企業が利益予想を超える一方で、売上高の逆風に直面していることを示唆している。## バリュエーションの動向と今後の展望マグニフィセントセブンの評価は、最近のパフォーマンス低迷にもかかわらず、投資家の熱意を反映している。S&P 500の先行PERの126％で取引されており、広範な市場より26％高いプレミアムを持つ—高い水準だが、歴史的には穏やかな範囲内だ。過去5年間では、プレミアムは最大71％まで上昇し、最低24％、中央値は43％だったことから、現在の評価水準は歴史的な範囲内にとどまっている。今後を見据えると、2026年第1四半期の予想には一部圧力がかかっているものの、利益予想は引き続き楽観的だ。Zacksの16の業種のうち10は、1月の開始以降に予想の上方修正を受けており、テクノロジー、基礎素材、産業、輸送などが含まれる。6つのセクターは逆に下方圧力を受けており、特にエネルギー、ヘルスケア、消費者裁量は顕著だ。年間の見通しは、2025年と2026年の両方で二桁の利益成長を予想しており、これらの素晴らしい企業とその仲間たちが、投資家の資金配分を正当化するリターンをもたらす可能性のある背景を提供している。## 変化するテック環境におけるマグニフィセントセブンの位置付け素晴らしいテクノロジーリーダーが結果を報告する中で、決算サイクルはセクターの競争ダイナミクスにおける重要な転換点を浮き彫りにした。これらの企業は市場支配を維持している一方で、そのパフォーマンスの差異や人工知能インフラへの投資の多様性は、技術的リーダーシップがもはや過去の市場地位だけでなく、短期的な資源配分の決定に大きく依存していることを示唆している。これらの素晴らしい株式を監視する投資家は、単に予想を上回ったかどうかだけでなく、経営陣がますますAI依存の技術環境で競争できるよう戦略的に事業を位置付けているかどうかを評価する必要がある。
壮大な7つのテック巨人、市場の期待の中で収益監査の対象に
第4四半期の決算シーズンは2026年1月下旬に本格化し、テクノロジーセクターの支配的な「マグニフィセントセブン」の4つのメンバーが財務結果を発表する準備を整えた。マイクロソフト、Meta、テスラは1月28日の市場終了後に決算を発表し、アップルは1月29日に続いた。この報告サイクルでは、102のS&P 500構成銘柄を含む300社以上の結果が示され、市場予想に対するこれらの素晴らしいテクノロジーリーダーのパフォーマンスを重要な評価の舞台にした。
グループの最近の株価パフォーマンスは明らかにまちまちだった。過去12か月間で、マグニフィセントセブンは広範な市場に遅れをとり、全体の上昇率はわずか8.9％だったのに対し、市場全体の上昇はより強力だった。このアンダーパフォーマンスは、これらの素晴らしい企業が高評価と市場リーダーシップの地位を正当化できるかどうかについて疑問を投げかけた。
テックタイタン内の運命の分岐
マグニフィセントセブン内のパフォーマンスの差は顕著だった。Metaとマイクロソフトは特に弱さを見せた一方、アップルとテスラは比較的堅調な勢いを示したが、今週報告した4銘柄はすべて、市場全体の同業他社を下回るパフォーマンスだった。この差異は、特に人工知能インフラへの積極的な投資といった戦略的賭けが、この素晴らしいテクノロジーリーダーグループ内で勝者と敗者を生み出していることを浮き彫りにした。
人工知能競争は、これらの企業に対する投資家のセンチメントを形成する決定的な課題として浮上した。マイクロソフトとMetaは、AIの主要インフラ投資者として位置付けられ、次世代の能力を開発・展開するために多額の資本を投入している。一方、アップルはこの素晴らしい技術戦争から明らかに距離を置いており、株主の間で中長期的に競争優位性を維持できるかどうかについて懸念が高まっている。その一方で、Alphabetは2025年の規制監視の緩和を経て、AIの認知においてリーダーシップの座を確立した。
マグニフィセントテックコホートの財務予測
アップルは1株当たり2.65ドルの利益と、1375億ドルの収益を予測し、前年比で利益は10.4％、収益は10.6％の拡大を示した。アナリストの予想は上向きに推移しており、AIのポジショニングに関する懸念にもかかわらず、同社の結果を出す能力に対する信頼が高まっていることを示している。
マイクロソフトは、1株当たり3.88ドルの利益と802億ドルの収益を見込み、前年比でそれぞれ20.1％と15.2％の堅調な成長率を示した。アップルと同様に、マイクロソフトも今期および2026年度（6月終了）に向けた予想の上方修正の恩恵を受けている。
Metaは、1株当たり8.15ドルの利益と584億ドルの収益を予測し、成長率は1.6％と控えめだが、前年比20.7％の収益拡大は、同社の事業拡大能力を示している。ソフトウェア大手の株価は、10月の決算発表後に大きな圧力に直面し、この発表は投資家の信頼にとって特に重要となった。
マグニフィセントセブン全体としては、Q4の利益は前年同期比で16.9％増、収益は16.6％増と予想されており、最近の株式市場の困難にもかかわらず、持続的な勢いを示すパフォーマンス軌道を描いている。
決算シーズンの進展と市場の現実
1月下旬までに、S&P 500のメンバー64社がすでに第4四半期の結果を報告し、総利益は前年比17.5％増、収益は7.8％増だった。利益一株当たりのビート率は82.8％、収益のビート率は68.8％で、企業は概ね初期の予想を上回っていた。1月28日の週には、さらに102社のS&P 500メンバーが報告予定に加わり、産業、金融、エネルギー、消費者セクターの代表的企業が含まれていた—UPS、ボーイング、ゼネラルモーターズ、スターバックス、AT&T、ビザ、マスターカード、キャタピラー、アメリカン・エキスプレス、エクソン、シェブロンなど。
早期の結果は、利益と収益の成長が依然として堅調であることを示し、利益一株当たりのビート率は過去20四半期の平均を上回る水準を維持した。一方、収益のビート率はやや弱めで、これは企業が利益予想を超える一方で、売上高の逆風に直面していることを示唆している。
バリュエーションの動向と今後の展望
マグニフィセントセブンの評価は、最近のパフォーマンス低迷にもかかわらず、投資家の熱意を反映している。S&P 500の先行PERの126％で取引されており、広範な市場より26％高いプレミアムを持つ—高い水準だが、歴史的には穏やかな範囲内だ。過去5年間では、プレミアムは最大71％まで上昇し、最低24％、中央値は43％だったことから、現在の評価水準は歴史的な範囲内にとどまっている。
今後を見据えると、2026年第1四半期の予想には一部圧力がかかっているものの、利益予想は引き続き楽観的だ。Zacksの16の業種のうち10は、1月の開始以降に予想の上方修正を受けており、テクノロジー、基礎素材、産業、輸送などが含まれる。6つのセクターは逆に下方圧力を受けており、特にエネルギー、ヘルスケア、消費者裁量は顕著だ。
年間の見通しは、2025年と2026年の両方で二桁の利益成長を予想しており、これらの素晴らしい企業とその仲間たちが、投資家の資金配分を正当化するリターンをもたらす可能性のある背景を提供している。
変化するテック環境におけるマグニフィセントセブンの位置付け
素晴らしいテクノロジーリーダーが結果を報告する中で、決算サイクルはセクターの競争ダイナミクスにおける重要な転換点を浮き彫りにした。これらの企業は市場支配を維持している一方で、そのパフォーマンスの差異や人工知能インフラへの投資の多様性は、技術的リーダーシップがもはや過去の市場地位だけでなく、短期的な資源配分の決定に大きく依存していることを示唆している。これらの素晴らしい株式を監視する投資家は、単に予想を上回ったかどうかだけでなく、経営陣がますますAI依存の技術環境で競争できるよう戦略的に事業を位置付けているかどうかを評価する必要がある。