巨大なレバレッジをかけてARCのロングポジションを取った巨人が820万ドルの損失を出し、DeFi永続契約の流動性リスクが再び浮き彫りに

GateNews

2026-02-26 08:51:56

ARC-0.4%

2月26日のニュースによると、暗号資産の巨大クジラが分散型デリバティブプラットフォームLighterのARC永続契約市場で高レバレッジ取引を行い、最終的に約820万ドルの損失を記録しました。プラットフォームは、このトレーダーが数日間にわたりロングポジションを積み増し続けた結果、ARCの未決済契約規模が一時的に約5000万ドルに達し、約600人のトレーダーやマーケットメイカーのショートポジションと明確なヘッジ構造を形成していたことを明らかにしました。

米東部時間の水曜日の夜、ARCの価格は下落の動きを見せ、大きなロングポジションのスリッページが拡大し、連鎖的な清算が引き起こされ始めました。約200万ドル相当のポジションが最初に強制決済され、その後、残りのポジションは流動性提供者プール（LLP）に移されてリスク処理が行われました。市場のさらなる弱含みに伴い、プラットフォームは自動デレバレッジ（ADL）機能を起動し、一部の利益確定済みのショートポジションを部分的に縮小させて、清算プロセスの円滑な完了を確保しました。

極端な価格変動の期間中、LLPは一時的に約2億ARC（約1470万ドル）を引き受けましたが、その後、価格のさらなる下落に伴いリスクエクスポージャーを段階的に縮小しました。ARC市場はリスク隔離型のプール設計を採用しているため、今回の事件による流動性提供者の実損は約7万5000ドルに抑えられ、ヘッジしたショートポジションのトレーダーは大きな利益を得ました。

その後、Lighterはリスク管理パラメータを強化し、ARCの未決済契約の上限を4000万ドルに設定し、約10万ドル相当のUSDCを専用流動性枠として割り当てました。流動性が枯渇した場合、システムは自動的にADL戦略に切り替わり、DeFiの永続契約における爆発的な清算リスクやシステム全体への衝撃を低減します。

この事件は、流動性の乏しい資産を扱う分散型デリバティブ市場の構造的な脆弱性を改めて浮き彫りにしました。これまでの複数のオンチェーン事例では、大規模な資金集中による価格変動の増幅や、それに伴う清算メカニズムや資金プールの安定性への影響が示されています。DeFiのレバレッジ取引リスクやオンチェーンの清算メカニズム、自動デレバレッジモデルに関心を持つ参加者にとって、今回のARCクジラ爆損のケースは、流動性の深さやリスク隔離設計の重要な参考指標となるでしょう。

原文表示

免責事項：このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は免責事項をご参照ください。

TradFi上昇通知：AUDJPYが0.5%以上上昇

価格ボラティリティ

Gate News bot のメッセージによると、Gate TradFi の最新データによると、AUDJPYは短期で0.5%上昇しており、現在の変動幅は最近の平均水準を大きく上回っており、市場の活発度が上昇しています。

GateNews1時間前

HyperliquidのHIP-3市場の取引量は総取引量の30%を占めており、WTI原油の取引量は最近140%増加しました

価格ボラティリティ資金フロー

Hyperinsightのモニタリングによると、Hyperliquidプラットフォーム上のHIP-3市場の1日の取引量は22億ドルに達し、全体の30.1%を占めています。従来の資産取引の需要は引き続き増加しており、特にWTI原油のマッピング契約を中心に、1日の取引量は新記録を更新し、2.42億ドルに達し、前月比140%増となっています。

GateNews1時間前

CleanSpark、97％の月産ビットコインを売却、マイナーの清算が拡散を加速

価格ボラティリティ資金フロー

CleanSparkは2月に97％のビットコイン生産量を売却し、主にビットコイン価格の下落とマイニング利益率の縮小に対応しました。資金はテキサス州の施設拡張とAI事業への転換に充てられます。さらに、複数のマイナー企業もビットコインの売却を進めており、業界全体が高出力サービス提供者への転換を反映しています。

MarketWhisper1時間前

私の刀盾はAlphaリリース後に285.45％上昇し、現在の価格は0.0058136 USDTです。

価格ボラティリティ

Gate News botのメッセージ、Gateの相場表示、Alphaリリース後、私の刀盾は285.45％上昇し、現在価格は0.0058136 USDTです。

CryptoRadar2時間前

アメリカの半導体輸出規制の新規制がNVIDIAとAMDに衝撃を与え、AI暗号トークンも同時に5%下落

価格ボラティリティグローバル市場地政学

アメリカのトランプ政権による新規草案は、企業がAIアクセラレーターを輸出する前に米国商務省の許可を得ることを要求しており、これがNVIDIAやAMDなどの企業の株価に影響を与え、AI暗号トークンにも圧力をかけている。草案は輸出を異なる規模の許可制度に分類しており、データセンターの建設遅延を引き起こす可能性があり、世界のAIチップ市場を再編し、地政学的な駆け引きを誘発している。

MarketWhisper2時間前

TradFi上昇通知：HSCHKDが3%以上上昇

価格ボラティリティ

Gate News botのメッセージによると、Gate TradFiの最新データによると、HSCHKDは短時間で3％上昇し、現在の変動幅は最近の平均水準を大きく上回っており、市場の活発度が上昇しています。

GateNews2時間前

0/400

BinBin

· 03-02 12:42

馬年に大儲け 🐴

原文表示返信0