🔥 NvidiaはQ4の結果を大幅に上回り、すべての記録を打ち破った

- 売上高 681億ドル、予想の約659億ドルを超え、前年比+73% - 歴史的記録。
- Data Center 623億ドル、予想の約603.6億ドルを超え、前年比+75% - 引き続き主要な牽引力。
- EPS 1.62ドル、予想の約1.50ドルを上回る。
- 粗利益率 75.2%、前期より高く、予想を上回る。
- 営業利益率 ~65%、前年同期比で大きく増加。
- Gaming、Automotive、Professional Visualizationはもはや主要な焦点ではなく、Data Centerが成長の全てを牽引。
- ネットワーキング収益が大きく増加し、AIシステム全体の需要を反映。
📌 2027年度第1四半期予測
- 売上高 780億ドル、市場予想の約728億ドルを大きく上回る。
- 粗利益率 ~75.0%、巨大な企業にとって非常に驚異的。
- 営業費用 ~75億ドル。
- Nvidiaは未使用の買戻しプログラム残高 585億ドルを保持。フリーキャッシュフローが非常に強力で、成長とR&Dの資金調達に十分。
-> AIインフラストラクチャーは依然として主要な推進力。ハイパースケーラーやエンタープライズからの需要は、今後も減少せず、市場の焦点がトレーニングから推論へ、そして完全なAIエコシステムへと移行する中で持続。
📌報告後の株価は大きく下落したが、内容は非常に良好で、市場の期待は非現実的なレベルにあるようだ。最大のリスクは、売上の約50%がわずか3つの大口顧客に集中していることと、中国の政策変動による不確実性。
AIのキャップexはどれくらい続くのか？Cinitriが予測した2026年10月まで続くのか？