Tuyên bố nắm giữ đến năm 2065! CEO Strategy ủng hộ mạnh mẽ Bitcoin, chiến lược "bàn tay kim cương" đáp trả FUD

Dưới sự khẳng định vững chắc của tổ chức nắm giữ Bitcoin doanh nghiệp lớn nhất toàn cầu – Strategy, thị trường tiền mã hóa sau khi rơi xuống dưới ngưỡng hỗ trợ then chốt đang nỗ lực tìm đáy. Giám đốc điều hành Strategy, ông Phong Le, trong cuộc phỏng vấn với CNBC đã khẳng định rõ ràng rằng công ty dự định giữ 650.000 BTC (trị giá khoảng 58 tỷ USD) đến năm 2065, trừ khi xảy ra khủng hoảng thanh khoản cực đoan kéo dài hàng chục năm. Để xóa tan nghi ngại của thị trường về sức khỏe tài chính, Strategy gần đây đã huy động chóng vánh 1,44 tỷ USD chỉ trong tám ngày rưỡi, lập quỹ dự phòng đủ chi trả cổ tức trong 21 tháng tới. Dù giá Bitcoin đã thủng mốc 90.000 USD, phân tích kỹ thuật cho thấy nó vẫn đang ở vùng đáy của mô hình “cốc tay cầm” kéo dài 18 tháng, nhưng xác suất thị trường kỳ vọng phục hồi ngắn hạn lên 100.000 USD chỉ là 28,8%.

Đối mặt sóng gió thị trường: “Tuyên ngôn 2065” và chiến lược phòng thủ của Strategy

Khi giá Bitcoin ngày 7/12 tụt dưới ngưỡng tâm lý 90.000 USD, trong lúc tâm lý hoảng loạn lan rộng, “cá voi doanh nghiệp” lớn nhất – Strategy – đã lựa chọn xuất hiện, thể hiện lập trường quyết liệt để trấn an nhà đầu tư. CEO Phong Le trên chương trình “Power Lunch” của CNBC đã phát biểu “Tuyên ngôn 2065” gây chấn động thị trường, cho biết công ty chỉ cân nhắc bán Bitcoin nếu lâm vào khủng hoảng thanh khoản kéo dài hàng chục năm, nếu không sẽ tuyệt đối kiên định với chiến lược nắm giữ lâu dài.

Tuyên bố này không phải chỉ là khẩu hiệu mà còn được hậu thuẫn bằng hành động tài chính thực chất. Ông Le đặc biệt bác bỏ tin đồn Strategy có thể không trả được cổ tức, gọi đó là “FUD” (sợ hãi, không chắc chắn, nghi ngờ). Ông tiết lộ, công ty gần đây chỉ mất tám ngày rưỡi để huy động thành công 1,44 tỷ USD, khoản tiền này được lập thành quỹ dự phòng cổ tức, đủ trang trải nghĩa vụ chi trả cổ tức trong 21 tháng tới. Ông Le gọi đây là động thái “xóa tan FUD” và chứng minh năng lực huy động vốn mạnh mẽ của công ty ngay cả trong chu kỳ giảm giá, là biện pháp phòng thủ quan trọng. Ông nhấn mạnh, Strategy đã vượt qua thử thách thị trường gấu 2022, và chiến lược cốt lõi – phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu với premium cao hơn giá trị tài sản ròng rồi dùng vốn tăng mua Bitcoin – sẽ không thay đổi trước biến động ngắn hạn, cùng lắm chỉ “giảm tốc độ mua thêm khi thị trường suy yếu”.

Dữ liệu then chốt về vị thế và động thái phòng thủ gần đây của Strategy

• Lượng nắm giữ Bitcoin: 650.000 BTC (nguồn khác là 660.624 BTC), chiếm khoảng 3,1% nguồn cung Bitcoin.
• Giá trị nắm giữ (theo giá hiện tại): khoảng 58 tỷ USD (theo 660.624 BTC là 59,82 tỷ USD).
• Giá vốn bình quân: 74.696 USD/BTC.
• Lợi nhuận chưa thực hiện: khoảng 10,473 tỷ USD (theo lượng và giá vốn lớn hơn).
• Huy động vốn mới nhất: 1,44 tỷ USD (trong 8,5 ngày).
• Mục đích huy động: Lập quỹ dự phòng cổ tức, đủ chi trả cổ tức trong 21 tháng.
• Cam kết của CEO: Dự định giữ Bitcoin đến năm 2065, trừ trường hợp khủng hoảng thanh khoản kéo dài hàng chục năm.

Giải mã thông điệp: Vì sao phát biểu cam kết “không bao giờ bán” ở đáy thị trường?

Strategy chọn thời điểm Bitcoin thủng hỗ trợ kỹ thuật then chốt, niềm tin thị trường mong manh để tuyên bố cam kết dài hạn, ẩn chứa nhiều thông điệp sâu xa. Trước hết, đây rõ ràng là “chiến tranh tâm lý” với phe bán khống. Gần đây, thị trường liên tục nghi ngờ năng lực chi trả cổ tức và mô hình huy động vốn premium cao của Strategy, lực lượng bán khống dễ lợi dụng. Phong Le dùng mốc “năm 2065” gần như vĩnh cửu và thương vụ huy động vốn lớn cực nhanh để chứng minh sự linh hoạt tài chính và quyết tâm chiến lược, đánh thẳng vào luận điệu bán khống.

Tiếp theo, đây là một lần xác nhận và củng cố mô hình kinh doanh cốt lõi – “doanh nghiệp bản vị Bitcoin”. Strategy tự định vị là “công cụ proxy” cho nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin qua thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu gắn chặt với giá Bitcoin và niềm tin vào chiến lược công ty. Khi ETF Bitcoin giao ngay đã thành kênh đầu tư tiện lợi hơn, Strategy buộc phải mang lại cho nhà đầu tư nhiều “giá trị gia tăng” hơn ETF, mà niềm tin tuyệt đối cùng chu kỳ nắm giữ siêu dài chính là câu chuyện và lợi thế cạnh tranh mà họ xây dựng. Họ muốn gửi thông điệp: bạn không đầu tư vào một quỹ có thể đảo danh mục bất cứ lúc nào, mà là một “doanh nghiệp kiểu mới thời số hóa” coi Bitcoin là tài sản dự trữ cốt lõi vĩnh viễn.

Sâu xa hơn, đây cũng là lần truyền giáo công khai cho giá trị dài hạn của crypto. Phong Le nhắc nhà đầu tư không nên bị hai tháng giảm giá vừa qua đánh lừa mà hãy nhìn lại 5 năm qua Bitcoin đạt tỷ suất sinh lời trung bình 45%/năm, là hạng mục tài sản có hiệu suất tốt nhất toàn cầu. Quan điểm này đặt biến động hiện tại vào bối cảnh thời gian lớn hơn, kêu gọi nhà đầu tư “diamond hands” (giữ chặt không bán), thực chất là quảng bá chủ nghĩa dài hạn cho cả ngành.

Áp lực kỹ thuật: Cuộc chiến bull-bear trong mô hình “cốc tay cầm” và các mốc quan trọng

Dù cá voi đã khẳng định niềm tin, xu hướng ngắn hạn của thị trường Bitcoin vẫn phải xét yếu tố kỹ thuật. Hiện giá Bitcoin giao dịch gần 89.000 USD, đồ thị kỹ thuật cho thấy giá đang ở vùng đáy mô hình “cốc tay cầm” kéo dài 18 tháng – một mô hình tiếp diễn xu thế tăng trung-dài hạn kinh điển, tuy nhiên hiện đang trong pha điều chỉnh “tay cầm”, thử thách độ kiên nhẫn của phe mua.

Xét các mốc then chốt, việc thủng 90.000 USD khiến vùng 80.700 - 85.000 USD (trùng dải dưới Bollinger Band và đáy tháng trước) trở thành phòng tuyến cuối cùng cực kỳ quan trọng. Nếu giá đóng cửa ngày thủng vùng này, cấu trúc tăng hiện tại có thể bị phá vỡ, mở ra khả năng giảm sâu về 70.000 USD. Kháng cự mạnh phía trên nằm ở 100.000 - 100.300 USD (dải giữa Bollinger Band và ngưỡng tâm lý), Bitcoin cần bứt phá với thanh khoản lớn qua mức này mới xác nhận kết thúc điều chỉnh và quay lại xu hướng tăng. Theo mô hình dữ liệu thị trường, xác suất phục hồi vượt 100.000 USD hiện chỉ khoảng 28,8%, trong khi khả năng giảm tiếp về đáy cũ 82.000 USD lên tới 57%, phản ánh tâm lý thị trường thận trọng.

Chỉ số RSI ở mức 34,6 cho thấy thị trường đã vào vùng quá bán ngắn hạn trong nền tăng lớn hơn, tạo điều kiện nhất định cho một cú bật kỹ thuật. Tuy nhiên, độ bền và biên độ phục hồi sẽ phụ thuộc trực tiếp vào sức mua theo sau và liệu lập trường cứng rắn của các tổ chức như Strategy có chuyển hóa thành niềm tin mua rộng hơn hay không.

Cuộc tranh luận mô hình: Chiến lược Bitcoin doanh nghiệp đối mặt thử thách thời đại

“Tuyên ngôn 2065” của Strategy không chỉ liên quan bản thân họ mà còn đẩy mô hình “doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin trong kho bạc” vào tâm điểm tranh luận về hiện tại và tương lai. Đúng như nhà sáng lập Liquid Capital – ông Dịch Lý Hoa – nói: “Tin rằng cuối cùng Phố Wall chắc chắn sẽ chiến thắng. Bitmine giống như Strategy trước đây, đang trải qua quá trình đau đớn.” Nhận định này chỉ rõ thách thức chung của các công ty DAT (digital asset treasury): sau khi premium cổ phiếu biến mất, ETF cạnh tranh gay gắt trong thời kỳ hậu-arbitrage, họ phải chứng minh tính ưu việt của mô hình mình.

Strategy và Bitmine đại diện cho hai hướng tiến hóa khác nhau. Strategy chọn bám sát câu chuyện “tài sản lưu trữ giá trị tối thượng”, tăng cường phòng thủ tài chính (tích lũy tiền mặt) và kéo dài vô tận thời gian nắm giữ để củng cố mô hình. Bitmine lại thử chuyển sang mô hình “tư bản sản xuất”, dự kiến staking Ethereum để tạo dòng thu nhập. Cả hai đều cố trả lời câu hỏi: khi kênh ETF tiện lợi đã xóa bỏ premium tiếp cận, giá trị gia tăng nào còn lại cho doanh nghiệp niêm yết nắm giữ crypto?

Kết cục của cuộc tranh luận sẽ định hình sâu sắc cách dòng vốn tổ chức vào crypto trong tương lai. Nếu Strategy có thể vượt qua thử thách nhờ niềm tin cực đoan và sức bền tài chính, đồng thời chứng minh hiệu ứng “khuếch đại” trong chu kỳ bull tiếp theo của Bitcoin, câu chuyện “doanh nghiệp bản vị Bitcoin” sẽ hồi sinh. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu tiếp tục ảm đạm hoặc buộc phải bán Bitcoin, mô hình đổi mới ban đầu này nhiều khả năng sẽ bị thay thế bởi các sản phẩm tài chính tiêu chuẩn hóa và chi phí thấp hơn như ETF. “Năm 2065” của Phong Le vừa là cam kết, vừa là một canh bạc lớn.