Américaine Delaware Life lance le premier produit d’annuités fixes indexées dans l’industrie, lié à l’indice équilibré Bitcoin de BlackRock, permettant une protection du capital et une intégration officielle des actifs cryptographiques dans les fonds de retraite.
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Table des matières

• Structure du produit : capital garanti, rendement plafonné
• Fenêtre politique : l’administration Trump autorise les plans de retraite à détenir des cryptomonnaies
• Public cible et impacts potentiels

Le 20, Delaware Life, compagnie d’assurance américaine, a annoncé la mise en vente du premier FIA (Fixed Indexed Annuity) lié au Bitcoin (FIA). Le produit est basé sur l’indice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%, conçu par BlackRock, marquant l’introduction officielle des fonds de retraite traditionnels dans l’univers des actifs cryptographiques.

Le « 12% » de cet indice désigne l’objectif de contrôle de la volatilité. Lors de fortes fluctuations du marché, l’indice augmente la proportion de liquidités pour réduire le risque ; lorsque le marché est stable, il augmente l’allocation d’actifs pour rechercher le rendement. L’objectif est de maintenir la volatilité annuelle globale autour de 12% (approximant la volatilité moyenne à long terme du marché boursier américain), rendant le processus d’investissement plus stable.

Structure du produit : capital garanti, rendement plafonné

Selon l’annonce, le contrat d’annuité garantit le capital à l’échéance. Environ 74% du portefeuille d’investissement de l’indice suit le S&P 500, 21% à 25% détiennent indirectement du Bitcoin via un ETF physique de BlackRock (IBIT), le reste étant en liquidités.

Par ailleurs, l’algorithme de l’indice ajuste dynamiquement la proportion de liquidités lors de fortes fluctuations du Bitcoin, contrôlant la volatilité annualisée à 12%. En cas de forte hausse du marché, les investisseurs ne peuvent réaliser que le plafond de gains en capital prédéfini (Cap Rate), tout excès de rendement étant conservé par l’organisme pour la gestion des risques et les frais.

Fenêtre politique : l’administration Trump autorise les plans de retraite à détenir des cryptomonnaies

Ce produit est étroitement lié à l’ordonnance exécutive signée par Trump le 7 août 2025. Cette ordonnance permet aux plans 401(k) et autres plans de retraite d’allouer des actifs numériques, réduisant ainsi les obstacles réglementaires pour les assureurs. Lors d’un entretien, le responsable marketing de Delaware Life a déclaré que cette nouvelle solution était une « innovation réfléchie ».

Avec l’approbation politique et la maturité de l’écosystème ETF, les institutions conservatrices sont désormais prêtes à tenter d’intégrer le Bitcoin dans les produits de rente.

Public cible et impacts potentiels

Ce type d’annuité s’adresse aux investisseurs conservateurs « souhaitant accéder au Bitcoin sans risquer de perdre leur capital ». D’ici la fin 2025, l’indice a connu une baisse de 3,16% en trois mois en raison d’un recul du Bitcoin, montrant que, bien que les gains soient modérés, la volatilité reste nettement inférieure à celle du marché au comptant. À mesure que le système de retraite continue d’intégrer des actifs cryptographiques, une partie du Bitcoin sera probablement verrouillée à long terme dans des produits à faible rotation, ce qui pourrait réduire la pression de vente panique et stabiliser la liquidité à moyen et long terme.

La FIA de Delaware Life repositionne le Bitcoin, qui était considéré comme un actif « à haute volatilité et à barrière technologique élevée », en une source de rendement pouvant s’intégrer dans des portefeuilles conservateurs. Derrière cet événement, on voit que la finance traditionnelle, via l’ingénierie financière et l’espace politique, transforme les actifs cryptographiques en une nouvelle classe d’actifs acceptable pour le marché des retraites.