重新思考4%的提款策略：當傳統規則在2026年失效

了解4%框架的限制

退休收入規劃常依賴既定的基準，但一刀切的方法可能存在風險。傳統的4%規則建議在第一年提取退休資產的4%，然後每年根據通貨膨脹調整後續提取額。儘管這個框架已幫助許多退休人士，但新興的金融策略與個人情況表明，在將其作為主要提取指南之前，值得進行審視。

4%框架假設你的投資組合能支撐約30年的提取。然而，當個人退休時間表、風險承受度與經濟狀況偏離歷史常態時，這個假設就會失效。了解何時這個傳統規則不適用，可以幫助你避免潛在的財務失誤。

提早退休需要更保守的提取率

如果你在傳統退休年齡之前退出職場——例如在59½歲，首次可以免罰金存取IRA和401(k)s——那麼4%規則就變得有問題。數學很簡單：55或60歲退休，意味著你的資金可能需要支撐超過35年，而非30年，尤其如果你的家族長壽。

在這些情況下，較為謹慎的提取率如3%甚至2.5%會更為明智。這樣的調整考慮到市場的長期曝險與通貨膨脹在數十年內的累積侵蝕。提早退休者常會發現，略微降低年度提取額，能大幅提高資金在90歲甚至更長壽命期間持續的可能性。

晚期職場工作者面臨相反的困境

相反地，持續工作到70歲或更久的人，則面臨另一個問題。將社會安全福利延後至70歲，可以最大化每月領取金額，但也縮短預期退休期間。你的投資組合可能只需支撐20到25年，而非30年。

在這種情況下，4%規則反而偏保守。有些理財專家建議，這類人士可以較為舒適地提取5%或更高比例，而不會危及財務安全。較短的提取期限提供了彈性，能在不犧牲長期穩定的前提下，改善當前的生活水準。

投資組合配置決定可持續性

4%框架假設一個平衡配置——通常是60%股票與40%債券。然而，偏向資本保值的保守投資者可能持有主要是債券與現金。過於防禦的投資組合難以產生足夠的回報來支撐4%的年度提取。

當投資組合缺乏股票曝險時，通貨膨脹會侵蝕購買力，而固定收益的收益率又較為有限。這種不匹配意味著4%的提取率可能會比投資收入更快耗盡本金。風險偏好較低的投資者應設定2%至3%的提取目標，並與其實際的收入產生能力相符。

探索替代框架

現代理財顧問開始引用多樣化的提取策略——例如新興的33規則——這些策略會根據具體情況調整，而非採用統一的百分比。這些替代方案考量了序列回報風險、稅務效率與長壽變數，超越了靜態的4%規則。

個人化你的退休收入策略

4%規則仍可作為起點，但將其視為絕對真理則可能帶來不必要的風險。你的最佳提取率取決於退休時間、投資組合資產配置、支出需求與預期壽命。建議諮詢理財專家，制定個人化的策略——而非盲從傳統智慧——以達成與你實際情況相符的可持續退休收入。