21 tháng 1 | Phân tích xu hướng BTC

Ý chính

Giá hiện tại: $88,830（đến 09:48 ngày 21 tháng 1）

• Thay đổi 24 giờ: -4.06%
• Đỉnh cao 24 giờ: $92,756
• Đáy thấp 24 giờ: $87,902

Triển vọng ngắn hạn: Phía kỹ thuật ngắn hạn có xu hướng giảm, nhưng tín hiệu quá bán rõ ràng, trong 24-48 giờ tới có xác suất 60% để bật lên trên $90,000

• Liên tiếp giảm 6 ngày giao dịch, là xu hướng giảm dài nhất kể từ tháng 11 năm 2024
• RSI 1 giờ 30.13, RSI 4 giờ 24.72 đều nằm trong vùng quá bán
• Mẫu hình death cross của các đường trung bình động xác nhận xu hướng giảm
• Dữ liệu on-chain cho thấy dự trữ trên sàn giảm, tổ chức tiếp tục tích trữ
• Các hợp đồng quyền chọn tập trung vào vùng $90,000-92,000, tạo hiệu ứng hút từ trường

Các mức hỗ trợ chính:

• Hỗ trợ chính: $88,000 (đường dưới của Bollinger 1 giờ/4 giờ hội tụ, khu vực thanh lý mạnh)
• Hỗ trợ phụ: $87,000 (đường dưới của Bollinger daily, các vị thế long đã tích lũy thanh lý hơn $300M)
• Phá vỡ $88,000 sẽ kích hoạt thanh lý hàng loạt, mục tiêu giảm xuống còn $87,000

Các mức kháng cự chính:

• Kháng cự tức thời: $90,000 (EMA12 1 giờ, điểm yếu lớn của quyền chọn ngắn hạn)
• Kháng cự mạnh: $91,000-92,000 (đường trung bình Bollinger 4 giờ, EMA12 daily hội tụ)
• Phá qua $90,000 cần có khối lượng giao dịch phù hợp, nếu không dễ xảy ra giả phá

Bối cảnh thị trường

Môi trường vĩ mô

Thị trường hiện đang trải qua giai đoạn điều chỉnh do tâm lý phòng ngừa rủi ro chi phối. Tổng thống Trump đe dọa áp thuế 10% cho 8 quốc gia châu Âu (tăng lên 25% từ tháng 6), cùng với căng thẳng địa chính trị tại Greenland đã kích hoạt các giao dịch “bán tháo Mỹ”, dòng vốn chảy vào vàng trú ẩn. Thị trường trái phiếu Nhật Bản biến động mạnh với độ lệch chuẩn 6 sigma, làm tăng độ biến động toàn cầu.

Dù gặp áp lực ngắn hạn, các tổ chức vẫn duy trì sự hứng thú trong phân bổ tài sản. MicroStrategy gần đây mua 22,305 BTC với giá trung bình $95,284, tổng cộng nắm giữ 709,715 BTC; Bộ trưởng Tài chính Mỹ xác nhận sẽ giữ BTC trong dự trữ tài sản kỹ thuật số của chính phủ; khả năng ra mắt ETF tại Nhật có thể thu hút dòng vốn mới.

Thị trường phái sinh

Tổng hợp hợp đồng tương lai đạt $60.5B, giảm 0.97% trong 24 giờ, cho thấy đòn bẩy giảm. Phí tài trợ vốn ở mức nhẹ dương (0.01%), các vị thế long trả phí nhẹ cho short, áp lực đòn bẩy hạn chế.

Tổng hợp hợp đồng quyền chọn đạt $36.8B, tăng 3.72% trong 24 giờ. Các hợp đồng đáo hạn từ ngày 21-30 tháng 1 tập trung vào vùng $90,000-92,000, tạo lực hút giá.

Tổng thanh lý trong 24 giờ là $440M, trong đó thanh lý long là $427M, vượt xa short $13M, xác nhận áp lực giảm đến từ các vị thế long bị ép. Dưới mức giá hiện tại, tại $88,615 có tổng thanh lý long $170M, tại $86,077 hơn $700M; phía trên, tại $91,717 có rủi ro thanh lý short lên tới $1.3B, cho thấy rủi ro giảm không đối xứng.

Các động thái on-chain

Ngày 20 tháng 1, sàn giao dịch ròng rút 9,867 BTC, cho thấy áp lực bán tiềm năng tập trung tại các nền tảng giao dịch. Dự trữ trên sàn giảm từ 2,743K xuống còn 2,728K vào ngày 20 tháng 1, xu hướng giảm chung, phản ánh các nhà nắm giữ dài hạn đang tích trữ.

Giao dịch chuyển khoản lớn hoạt động sôi động: ngày 20 tháng 1, ví Satoshi đã ngủ yên 12 năm (chi phí $13-250) chuyển ra 909 BTC (trị giá $84.6M); nhiều giao dịch giữa các ví không rõ danh tính từ 1,500-1,572 BTC, tổng hơn $400M, cần theo dõi các diễn biến tiếp theo.

Tâm lý xã hội

Tâm lý trên các nền tảng mạng xã hội khá tích cực, trọng tâm bàn luận là dòng chảy ròng ETF (sản phẩm BTC liên tục hút tiền, ETH rút ra), các chính sách quản lý tích cực (Quốc hội Mỹ thúc đẩy dự luật thuế BTC đưa vào dự trữ chiến lược), sự chấp nhận của tổ chức (Fidelity và Schwarz cung cấp dịch vụ phân bổ BTC cho khách hàng).

Các lãnh đạo ý kiến như Michael Saylor tiếp tục quảng bá Bitcoin như nền tảng vốn số; CoinBureau dẫn lời Schwarz cho rằng năm 2026, rõ ràng về quy định và chính sách nới lỏng của Fed sẽ mở đường cho BTC. Các câu chuyện chính thống nhấn mạnh năm 2025 là năm màu đỏ lần đầu tiên trong lịch sử nhưng không phù hợp với chu kỳ thanh khoản, dự kiến sẽ đảo chiều vào 2026.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số đa chu kỳ

Khung 1 giờ (Tham khảo giao dịch ngắn hạn)

• RSI 30.13 quá bán, giá gần đường dưới của Bollinger $88,294, có điều kiện phản ứng kỹ thuật
• MACD histogram -69.80, giá trị âm thu hẹp là tín hiệu đảo chiều quan trọng
• Các đường trung bình động (EMA12/26, SMA50/200) đều nằm trên giá, xác nhận xu hướng giảm

Khung 4 giờ (Đánh giá xu hướng trong ngày)

• RSI 24.72 cực kỳ quá bán, lực bán có thể đã cạn
• MACD histogram -485.47 cho thấy xu hướng giảm mạnh
• Giá gần đường dưới của Bollinger $88,580, vùng này nhiều lần tạo hỗ trợ trong quá khứ

Khung ngày (Hướng trung hạn)

• RSI 41.97 trung tính yếu, chưa vào vùng quá bán
• MACD death cross xác nhận (histogram -510.93), xu hướng yếu đi
• Giá nằm giữa đường trung bình Bollinger $92,409 và $87,673, trong giai đoạn tích lũy

Chiến lược giao dịch

Tình huống tăng giá (xác suất 60%)

• Vào lệnh: xác nhận vượt qua $89,500 (EMA12 1 giờ) và RSI hồi phục trên 35, MACD histogram chuyển sang dương
• Mục tiêu: $91,000 (tỷ lệ rủi ro lợi nhuận 1.65)
• Dừng lỗ: $88,000
• Cơ sở lý luận: phản ứng quá bán, phản hồi từ dự trữ sàn, điểm yếu lớn của quyền chọn hút từ trường

Tình huống giảm giá (xác suất 40%)

• Vào lệnh: phá vỡ $88,000 kèm khối lượng tăng
• Mục tiêu: $87,000 (tỷ lệ rủi ro lợi nhuận 2.09)
• Dừng lỗ: $89,000
• Cơ sở lý luận: death cross của các đường trung bình, rủi ro thanh lý hàng loạt, áp lực ép các vị thế long

Cảnh báo rủi ro

• Các sự kiện địa chính trị (thuế quan, Greenland) có thể làm tăng biến động
• Mất hỗ trợ $88,000 sẽ kích hoạt thanh lý hàng loạt các vị thế long
• Kế hoạch bán 2,396 BTC của GameStop (một nửa vị thế) có thể làm tăng cung
• Biến động bất thường của thị trường trái phiếu Nhật Bản có thể gây lây nhiễm rủi ro