XRP активував найрідкісніший сигнал 2022 року! Glassnode: нові та старі покупці з ціною входу у зворотному порядку можуть спричинити масовий продаж

XRP ланцюгова структура відображає у 2022 році, що нові покупці мають нижчу вартість ніж інвестори з 6-12 місяців, що спричинило інверсію вікових груп. Хоча 71.5% пропозиції отримали прибуток, реалізовані прибутки та збитки зросли з 515 тисяч до 1.042 мільярдів доларів, що свідчить про продажі на підвищеннях. Виведення з Binance перевищує надходження, але тиск з боку топових покупців може призвести до затримки відскоку на кілька місяців.

Відновлення інверсії вікових груп XRP 2022: структурна пастка

(Джерело: Glassnode)

Поточна ланцюгова структура XRP відображає період турбулентності на початку 2022 року, коли короткострокові накопичення були нижчими за довгострокові цінові бази, закладаючи основу для тривалого бокового руху. Glassnode 19 січня зазначив цю модель: активні інвестори в період від 1 тижня до 1 місяця купують за цінами нижчими за ціни реалізовані за 6-12 місяців.

Ця інверсія вікових груп означає, що середня ціна входу нових покупців краща за «топових покупців», і з цим структурним явищем зростає психологічний тиск на інвесторів, що тримають збиткові активи. Вартість групи 6-12 місяців вище за поточну ціну спот, і з накопиченням нових покупців за нижчими цінами виникає опір зростанню. Кожен відскок може стати точкою виходу, перетворюючись у опір.

Проблема не в тому, чи існує тиск, він є. Питання у тому, чи цей тиск перетвориться у реальні розподіли, і чи достатньо важелів для посилення наступних дій. Запаси Binance досягли рівня липня 2024 року, але перед останнім відскоком від дна відбувалися місяці коливань. Останні дані показують, чи означає напруженість пропозиції зростання, чи просто зменшення ліквідності під час корекції — це перевірить наведені вище висновки.

Подібна ситуація у лютому 2022 тривала кілька місяців, перш ніж вирішитися. Структура XRP на перший погляд здається здоровою, але насправді приховує тиск. Це означає, що терпіння визначить наступний етап розвитку. Історія показує, що така інверсія вікових груп зазвичай потребує кількох місяців для балансування.

71% прибутку приховує правду про тиск топових покупців

(Джерело: Santiment)

Дані Santiment показують, що станом на 19 січня 71.5% пропозиції XRP перебуває у прибутку, ціна токена — 2.01 долара. Це створює ситуацію, характерну для більш здорової бичачої структури, коли більшість власників у прибутку. Однак загальні цифри приховують структурний конфлікт, зазначений Glassnode: вартість учасників з 6 до 12 місяців значно вища за вартість недавніх учасників.

Ринкова динаміка базується не на середніх значеннях, а на багаторівневій системі пропозиції з різними базами витрат. Коли короткострокові покупці поглинають капітал довгострокових інвесторів, відбувається новий тиск на продажі, що походить від тих, хто прагне знизити ризики або вийти з позицій, що тривали місяцями і викликають зневіру. Коли ринок вже переважно у прибутку, вплив групової інверсії стає більш помітним.

Через понад 70% зростання цін, зростаючий тренд швидше за все стикнеться з фіксацією прибутків і додатковими продажами від топових покупців, що виходять на рівні беззбитковості. Подвоєний тиск може зупинити рух. Якщо головні покупці здадуть позиції, це проявиться у реалізованих збитках під час падінь і у реалізованих прибутках під час відскоків.

Дані Santiment підтверджують цю модель: реалізовані прибутки XRP зросли з 515 тисяч доларів 12 січня до 1.042 мільярдів доларів 14 січня, а потім знизилися до 142 тисяч доларів 16 січня. Цей середньотерміновий сплеск співпав із коливаннями біля 2 доларів, що відображає поведінку на ланцюгу, коли тисковані групи перерозподіляють токени для реагування на короткострокові коливання цін.

Вибух реалізованих прибутків відкриває продажі на підвищеннях

(Джерело: Santiment)

Коли в період зростання реалізовані прибутки стрімко зростають, а структура залишається інверсійною, це зазвичай ознака продажів на підвищеннях — вихід головних покупців. Якщо ж реалізовані збитки зростають, але ціна не досягає значних мінімумів, це може передвіщати капітуляцію ринку — останню хвилю продажів перед втратою довіри. Ця різниця визначає, чи є поточна цінова динаміка дном, чи просто короткочасною паузою перед подальшим падінням.

Незважаючи на груповий тиск, потік торгівлі підтверджує накопичення відхилень. Дані CryptoQuant показують, що станом на 17 січня резерви XRP на Binance становили 55.5 мільярдів токенів, щоденний обсяг виведення — 1.1 мільйон XRP, що перевищує вхідний обсяг у 620 тисяч XRP. Вхід і вихід з бірж XRP у середині грудня різко зросли, і виведення переважало над надходженнями до середини січня, що свідчить про чистий самозахист.

Навіть при інверсії вікових груп і надлишку пропозиції, ця чиста тенденція виведення зберігається, що свідчить про те, що нові учасники поглинають токени і перерозподіляють їх у власне зберігання, а не залишають на біржах для короткострокового продажу. Якщо б вони продавали для очищення затриманих запасів, обсяги виведення зросли б у періоди значного зростання реалізованих прибутків. Поточна тенденція чистого виведення, незважаючи на високі реалізовані прибутки і збитки, підтримує сигнал накопичення. Тиск справді існує, але ще не перетворився у тривалі масові продажі.

Три шляхи подолання обмежень важелів для перезавантаження

Дані CoinGlass показують, що станом на 19 січня відкриті контракти XRP становили 35.8 мільярдів доларів, ставка фінансування — 0.0041%, а за останні 24 години ліквідація склала 42.44 мільйони доларів. Це свідчить про значне зниження рівня важелів порівняно з попередніми максимумами, що виключає спекулятивні позиції, що сприяли зростанню у жовтні. Нижчий обсяг відкритих контрактів зменшує ризик ланцюгових ліквідацій, оскільки короткі позиції були очищені. Однак це також зменшує потенціал для прориву цінових рівнів за допомогою важелів.

Зараз ринок недостатньо активний, обсяг відкритих контрактів помірний, і структура швидше за все буде домінувати у боковому русі з повільною боротьбою, зростаючим тиском, але обмеженими примусовими рухами. Наступні 2-6 тижнів дадуть зрозуміти, яка з ситуацій переважить.

Три шляхи розвитку

Конструктивне поглинання: постійний чистий відтік, стабілізація реалізованих збитків і прибутків, помірне фінансування підтвердять поглинання і конструктивну позицію

Продажі на підвищеннях: зростання вхідних потоків, стрімкий ріст реалізованих прибутків, повторне прискорення капіталу підтвердять інверсію вікових груп у розподіл

Ризик капітуляції: зростання вхідних потоків, стрімке зростання реалізованих збитків, хвилі ліквідацій передбачать ризик капітуляційних продажів

Якщо великі гравці, що відчувають тиск, вважають відскок останнім шансом вийти, ситуація може швидко змінитися. XRP тихо формує «пружинну» структуру пропозиції, але розчаровані роздрібні трейдери цілком ігнорують це.