¡Los aranceles de Trump desencadenan un colapso del mercado! Bitcoin cae un 7% de repente, la capitalización total de las criptomonedas cae un 32% respecto al pico

Trump amenaza con aranceles a ocho países y BTC cae un 7% hasta 89,128 dólares, ETH a 2,968 dólares. La capitalización total del mercado de criptomonedas cae a 2.71 billones (un 32% por debajo del pico), el S&P 500 cae un 1.9% y el oro alcanza máximos históricos. Los rendimientos de los bonos de EE. UU. y Japón se disparan, y Dalio advierte que el conflicto financiero global entra en una «nueva etapa».

La amenaza de aranceles de Trump desata un colapso en los mercados globales

Tras digerir la amenaza de nuevos aranceles del presidente estadounidense Donald Trump, Bitcoin y Ethereum vuelven a caer a niveles mínimos en más de dos semanas. Esta posible medida arancelaria es un intento del gobierno de EE. UU. de persuadir a Dinamarca para reconsiderar el control de Groenlandia. Los países europeos casi no muestran interés en negociar, lo que lleva a los inversores en criptomonedas y acciones a adoptar estrategias más de evitación de riesgos.

El martes, el índice S&P 500 cayó un 1.9%, mientras que el precio del oro alcanzó un máximo histórico. La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó a 2.71 billones de dólares, por debajo de los casi 3 billones de la semana pasada. La amplitud y profundidad de este colapso muestran que la amenaza arancelaria de Trump no solo afecta a los mercados cripto, sino que también desencadena una venta global de activos de riesgo. Los rendimientos de los bonos a cinco años de EE. UU. subieron a su nivel más alto en casi seis meses, tendencia generalmente relacionada con preocupaciones sobre recesión o inflación en aumento. Los inversores exigen mayores retornos para mantener bonos estadounidenses, lo que indica una confianza decreciente en el mercado.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, advirtió el martes que cualquier respuesta a la amenaza de EE. UU. será «resoluta, unida y moderada», lo que aumenta la preocupación de que la negatividad se extienda a las bolsas. La escalada de la tensión geopolítica intensifica aún más el pánico en los mercados.

El inversor multimillonario y gestor de fondos de cobertura Ray Dalio, en una entrevista con CNBC, afirmó que, a medida que los gobiernos extranjeros reevaluan su exposición a activos estadounidenses ante una creciente incertidumbre y presión económica, el conflicto financiero global podría estar entrando en una «nueva etapa». Dalio señaló que en la historia ha habido múltiples ejemplos de disputas económicas que se extienden desde el comercio hasta los flujos de capital. Anteriormente, Dalio expresó preocupación por la confianza en el dólar en declive.

( El oro y la plata se disparan, las criptomonedas se convierten en perdedoras

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(Fuente: Trading View)

Aunque este contexto parece favorecer a quienes ven las criptomonedas como un sistema monetario alternativo, hasta ahora, la plata ha sido la que más ha destacado, con un aumento del 64% desde diciembre del año pasado. La capitalización de estos metales preciosos ha subido a 5.3 billones de dólares. La capitalización total del mercado cripto, en comparación, ha caído un 32% desde su máximo histórico en octubre de 2025, un rendimiento muy inferior a los activos tradicionales de refugio.

Bitcoin, con una capitalización de 1.8 billones de dólares, ocupa el octavo lugar entre los activos negociables globales, pero rivales como TSMC (TSMC US) y Saudi Aramco (2222 SR) están reduciendo rápidamente esa brecha. Ethereum parece aún más vulnerable, con una capitalización de solo 360 mil millones de dólares, tras ser superada por Home Depot (HD US) y Netflix (NFLX), ubicándose en el puesto 42. Estos cambios en la clasificación de capitalización muestran que, durante un colapso del mercado, el dinero tiende a fluir hacia empresas con beneficios reales o activos tradicionales de refugio, en lugar de activos digitales.

El oro alcanzó máximos históricos el lunes, en medio de una escalada en la tensión geopolítica, en contraste con el comportamiento de Bitcoin. Este último ha sido promocionado como «oro digital» y, en teoría, debería mostrar propiedades de refugio en crisis geopolíticas. Sin embargo, en la práctica, durante este colapso del mercado provocado por la amenaza arancelaria de Trump, Bitcoin se comporta más como un activo de riesgo que como un refugio. Esta divergencia merece reflexión por parte de los inversores.

El impresionante aumento del 64% en la plata resalta aún más la debilidad relativa de las criptomonedas. Los metales preciosos tradicionales siguen siendo la opción preferida de refugio en tiempos de turbulencia, lo que indica que aún queda mucho camino para que Bitcoin reemplace al oro y la plata como los principales activos de refugio globales. La plata, con una capitalización de 5.3 billones de dólares, supera ampliamente a los 1.8 billones de Bitcoin, reflejando la diferencia en aceptación entre activos tradicionales y emergentes de refugio.

( El contagio de los bonos japoneses provoca turbulencias en los mercados globales de deuda

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(Fuente: Trading View)

A medida que los principales bancos centrales enfrentan crecientes costos de emisión de deuda, la atención de los inversores se dirige a los riesgos macroeconómicos. Según Financial Times, Japón, la cuarta economía mundial, planea unas elecciones anticipadas, lo que podría dar al primer ministro Sanae Yoshi una autorización para acelerar las medidas de estímulo. La deuda pública de Japón supera el 200% del PIB.

El martes, el rendimiento de los bonos a 20 años de Japón alcanzó un máximo histórico. Según un informe de TD Securities, esta tendencia se ha extendido a EE. UU., Reino Unido, Canadá y otros mercados, enviando una advertencia a los países con alta deuda: «si la política fiscal pierde credibilidad, el mercado de bonos podría revertirse rápidamente». La turbulencia en el mercado de bonos tiene múltiples efectos en el cripto.

Primero, el aumento en los rendimientos de los bonos significa que la tasa libre de riesgo sube, reduciendo la atracción relativa de los activos de riesgo. Cuando los inversores pueden obtener mayores rendimientos en bonos estadounidenses, la motivación para asignar fondos a activos volátiles como Bitcoin disminuye. Segundo, la turbulencia en el mercado de bonos suele indicar una contracción de liquidez; cuando los inversores institucionales enfrentan pérdidas en sus posiciones de bonos, pueden verse forzados a vender otros activos, incluyendo criptomonedas, para mantener liquidez.

Una preocupación aún mayor es que, si los mercados de bonos de los principales países se descontrolan, podría desencadenar una contracción crediticia global, similar a la crisis financiera de 2008. En ese escenario extremo, todos los activos de riesgo sufrirían ventas masivas, y Bitcoin no sería la excepción. La advertencia de TD Securities, «si la política fiscal pierde credibilidad, el mercado de bonos podría revertirse rápidamente», apunta a estos riesgos de cola.

Supervivencia y oportunidades en el colapso del mercado

¿Cómo deben reaccionar los inversores ante el colapso provocado por la amenaza arancelaria de Trump? La evidencia de los movimientos de los «dinero inteligente» indica que están comprando en medio del pánico. Datos de Santiment muestran que, en 9 días, el dinero inteligente acumuló 3.2 mil millones de dólares en Bitcoin, lo que sugiere que los inversores profesionales ven en este colapso una oportunidad de compra, no una señal de salida.

No obstante, los inversores minoristas deben entender que el dinero inteligente tiene mayor tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión más largo. Para los pequeños ahorradores con recursos limitados, mantener liquidez y evitar apalancamiento excesivo durante un colapso del mercado es más importante que intentar comprar en el suelo. Aunque un índice de miedo y avaricia en 32 indica un pesimismo extremo, esto no significa que los precios hayan tocado fondo.

Desde una perspectiva macro, la incertidumbre sobre la política arancelaria de Trump podría durar meses. La «nueva etapa» de conflicto financiero global que menciona Dalio implica que los mercados podrían experimentar una mayor volatilidad y ajustes prolongados antes de encontrar un nuevo equilibrio. En este entorno, construir posiciones gradualmente, establecer stops estrictos y mantener la paciencia son estrategias más sensatas que buscar rebotes a corto plazo.

Aunque el colapso actual es doloroso, también ofrece oportunidades únicas para inversores a largo plazo. Bitcoin, que cayó desde más de 100,000 dólares hasta 89,000 dólares, brinda una mejor entrada para quienes se perdieron las subidas previas. La clave está en determinar si esto es un ajuste intermedio o un cambio de tendencia.