#美国核心物价涨幅不及市场预估 $AXS $D $ETH

Слабкість долара, відскок золота — фінансова логіка за цим

Останні кілька тижнів ринкова атмосфера стала напруженою. Індекс долара послаблюється послідовно, тоді як золото і срібло постійно пробивають високі рівні, і за цією простим виглядаючою протилежністю прихована більш складна економічна реальність.

Проблема державного боргу США стала очевидною. Обсяг боргу у 38 трильйонів доларів вже не є секретом, головне — щорічні витрати на відсотки вже перевищують оборонний бюджет, а що це означає? Це означає, що політичний простір для ФРС безжально звужується. Пітер Шифф та інші спостерігачі ринку нещодавно часто висловлювалися з цього приводу: логіка дуже проста — коли борг уряду займає все більше коштів, традиційна фінансова система стикається з викликами.

Які ж рішення пропонує ФРС? Вони вже вливали у банківську систему 5 трильйонів доларів, а ще 420 мільярдів доларів у плані допомоги. З вигляду здається, що американські акції ще зростають, але при детальнішому аналізі стану готівки великих банків США, проблеми очевидні. Це не порожні слова, а реальні дані балансових звітів.

Найцікавіше — це гра долара і золота. ФРС намагалася знизити ціну золота через короткі позиції, а що в підсумку? Глобальні інвестори навпаки збільшують попит на золото. Очікування зниження ставок призводить до девальвації долара — це базовий урок економіки 101. Коли ліквідність долара звільняється, кошти витікають назовні — одночасно тиск на американські та європейські ринки, ф’ючерси на Nasdaq один момент знизилися більш ніж на 1%.

Криптовалютний ринок також не залишився осторонь, новини про 260 тисяч лоанів, що зірвалися за один день, заполонили стрічки новин. Це відображає вразливість леверидж-трейдингу під час ринкових коливань: коли волатильність зростає, ризики концентруються і швидко вивільняються.

Повертаючись до більшої картини: якщо далі друкувати гроші для покриття боргів, купівельна спроможність долара ще більше знизиться, а золото і інші тверді активи стануть ще більш привабливими, але одночасно реальні доходи великих американських банків будуть зменшуватися, формуючи замкнене коло. Це не перебільшення, а логічний наслідок ланцюга причин і наслідків.

З’являється цікаве питання — чи стане золото найстабільнішим активом у цьому циклі? Чи постраждає міжнародний статус долара як резервної валюти? І як взагалі слід позиціонувати криптовалюту?

Для активних інвесторів на біржах типу Gate ці макроекономічні тренди — важливий предмет для роздумів. За кожною хвилею ринкових коливань стоїть переорієнтація капіталу, і головне — зрозуміти логіку, а не сліпо йти за трендом.