REX Shares GIF ETF startet mit COIN- und STRC-Exposition sowie wöchentlichen Dividenden

Investoren, die einkommensbasierte Optionen suchen, haben jetzt eine neue Möglichkeit, darauf zuzugreifen, nach der Einführung des GIF ETF an einer großen US-Börse.

REX Shares stellt einen einkommensorientierten Options-ETF vor

REX Shares, ein US-Vermögensverwalter, hat einen neuen börsengehandelten Fonds (ETF) mit dem Ticker GIF eingeführt. Das Vehikel bündelt neun gehebelte Einzelaktien-ETF-Strategien in einem Portfolio, das darauf ausgelegt ist, wöchentliche Dividenden an die Anteilseigner auszuschütten.

Der Fonds hält gleichgewichtete Positionen in neun bestehenden REX-Einzelaktien-ETFs. Jeder Komponenten-ETF zielt auf etwa 1,25-fache Hebelwirkung im Vergleich zum zugrunde liegenden Aktienwert ab und schreibt zudem gedeckte Call-Optionen, um Prämieneinnahmen zu generieren, die anschließend an die Investoren ausgezahlt werden.

Eine gedeckte Call-Strategie beinhaltet den Verkauf von Call-Optionen gegen bereits im Portfolio gehaltene Aktien. Im Gegenzug zahlen Optionskäufer eine Vorausprämie, die für den Fonds laufende Einnahmen generiert. Diese Strategie begrenzt jedoch auch die Gewinnchancen, falls die zugrunde liegende Aktie deutlich über den Strike-Preis der Option steigt.

Portfoliozusammensetzung und Handelsplatz

Der GIF-Fonds begann diese Woche den Handel an den Cboe Global Markets. Zudem umfasst das gleichgewichtete Portfolio neun prominente Aktien: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly und Walmart.

Coinbase und Strategy bieten dem ETF direkte Exponierung gegenüber kryptowährungsbezogenen Unternehmen. Die restlichen Positionen erstrecken sich jedoch auf Bereiche wie künstliche Intelligenz, Pharma, Einzelhandel und breitere Technologie, was trotz des Fokus auf Einzelaktien eine diversifizierte Sektormischung schafft.

Strategy als bedeutender Bitcoin-Proxy

Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, ist einer der sichtbarsten Unternehmenshalter von Bitcoin. Das Unternehmen kontrolliert derzeit 717.722 BTC, was etwa 3,4 % des festen Maximalangebots von 21 Millionen Coins entspricht.

Trotz dieser erheblichen Bitcoin-Bestände ist der Aktienkurs von Strategy unter Druck geraten. Laut Yahoo Finance-Daten ist die Aktie in den letzten sechs Monaten um mehr als 60 % gefallen und im vergangenen Jahr um etwa 50 %. Zudem zeigt eine aktuelle Analyse von Goldman Sachs, dass es sich bei Strategy um die am stärksten geshortete Large-Cap-Aktie in den USA handelt, gemessen am Short-Interest im Verhältnis zur Marktkapitalisierung.

Diese hohe Short-Positionierung, verbunden mit dem großen Bitcoin-Vorrat, hat Strategy zu einem Fokus für Investoren gemacht, die den GIF ETF und andere Vehikel mit Exposure zu dessen Aktien verfolgen.

Neue Strategy-bezogene Produkte in Europa

Der Start des GIF in den USA fiel mit erneuter Aktivität rund um Strategy-bezogene Wertpapiere in Europa zusammen. Am Mittwoch stellte 21Shares ein neues börsengehandeltes Produkt (ETP) vor, das europäischen Investoren Zugang zu STRC, Strategy’s variabler Verzinsung, bietet.

Der 21Shares Strategy Yield ETP begann am Donnerstag den Handel an der Euronext Amsterdam unter dem Ticker STRC NA. Strategy beschreibt STRC als ein digitales Kreditinstrument, das darauf ausgelegt ist, eine jährliche Dividende von 11,25 % zu zahlen, und fügt seiner Kapitalstruktur eine einkommensorientierte Schicht hinzu.

Dieses Vorzugsinstrument ist direkt an Strategy’s Bitcoin-Reserven gekoppelt und Teil der breiteren Strategie des Unternehmens, festverzinsliche Produkte zu entwickeln, die durch seine BTC-Tresore gedeckt sind. Detaillierte Risikokennzahlen und langfristige Leistungsmerkmale hängen jedoch sowohl vom Bitcoin-Preisverhalten als auch von unternehmenspolitischen Entscheidungen ab.

Am Mittwoch gaben auch Prevalon Energy und Anchorage Digital bekannt, dass sie Teile ihrer Unternehmensbilanzen in STRC investiert haben. Beide Unternehmen nannten keine genauen Investitionsbeträge, was die frühe Phase dieses Marktsegments unterstreicht.

Wie der GIF ETF Einkommen generiert und auszahlt

Die Einnahmen des GIF-Portfolios stammen aus den Prämien der gedeckten Call-Optionen, die von den neun zugrunde liegenden Einzelaktienfonds gesammelt werden. Zudem ist jeder ETF so strukturiert, dass diese Einnahmen über einen wöchentlichen Ausschüttungsplan an die Anteilseigner weitergegeben werden, wobei das Timing eine zentrale Rolle spielt.

Die angestrebte 1,25-fache Hebelwirkung bedeutet, dass der Fonds sowohl Gewinne als auch Verluste im Vergleich zum direkten Aktienbesitz verstärken kann. Investoren akzeptieren eine reduzierte potenzielle Gewinnchance durch Optionsschreiben im Austausch gegen regelmäßigere, auf Prämien basierende Cashflows, was für einkommensorientierte Trader attraktiv sein kann, die mit erhöhter Volatilität zurechtkommen.

REX Shares hat noch keine formale Ertragsprognose für GIF veröffentlicht. Die wöchentlichen Ausschüttungsniveaus werden jedoch variieren, da sie von Marktvolatilität, Optionspreisen und der Performance der einzelnen zugrunde liegenden Aktien abhängen, nicht von einem festen Kupon.

Zusammenfassend bietet GIF einen konzentrierten Korb aus gehebelten, optionsschreibenden Einzelaktien-Exposures mit wöchentlichen Einkommensausschüttungen, während parallele Entwicklungen in Europa die wachsende Nachfrage nach Strategy-bezogenen Ertragsprodukten im Zusammenhang mit bedeutenden Bitcoin-Beständen unterstreichen.