“Cô ấy sức mạnh”｜Quỹ Thiên Hà Thư Văn Khôi: Giữ vững chính đạo, chọn lọc tăng trưởng, đón nhận chu kỳ tiêu dùng mới với tầm nhìn dài hạn

Trong nhận thức truyền thống, sức mạnh thường gắn liền với cứng rắn và sắc bén, trong khi thị trường vốn không thiếu sự sắc bén, và các nữ quản lý quỹ đang định nghĩa lại sức mạnh chuyên nghiệp bằng cách kết hợp mềm mại và cứng rắn. Hiện tại, “sức mạnh của cô ấy” chính là phá vỡ sự đối lập hai cực này — cứng rắn là giữ vững nguyên tắc và giới hạn, mềm mại là sự khôn ngoan bảo vệ, cả hai cùng nhau tạo ra con đường đầu tư vừa mạnh mẽ vừa ấm áp giữa đường cong giá trị ròng và giá trị dài hạn.

“Trong các ngành công nghiệp phát triển, tôi chọn các công ty có năng lực cạnh tranh cốt lõi và hàng rào vững chắc từ dưới lên, kỳ vọng thông qua sự tăng trưởng lợi nhuận của các công ty chất lượng cao mà tôi nắm giữ, sẽ mang lại lợi nhuận cho danh mục.” Chị Thư Văn Khải, Quản lý quỹ của Quỹ Giao Hòa, tổng kết.

Quản lý quỹ của bộ phận đầu tư cổ phiếu Quỹ Giao Hòa, Thư Văn Khải

Có 9 năm kinh nghiệm trong ngành chứng khoán, 3 năm quản lý quỹ công cộng. Thư Văn Khải gia nhập bộ phận nghiên cứu của Quỹ Giao Hòa từ tháng 2 năm 2016, hiện là quản lý quỹ của bộ phận đầu tư cổ phiếu. Từ tháng 7 năm 2022, bà đảm nhiệm vai trò quản lý quỹ của Quỹ Giao Hòa chủ đề dịch vụ hiện đại linh hoạt. Từ tháng 3 năm 2023, bà trở thành quản lý quỹ của Quỹ Giao Hòa ưu tiên tăng trưởng, kỳ hạn nắm giữ một năm.

Nếu phải dùng một từ để mô tả phong cách đầu tư của bà, đó là “bảo thủ chính đạo”. Dựa trên nghiên cứu cơ bản sâu sắc, nhạy bén trong cảm nhận xu hướng ngành, liên tục so sánh động thái hiệu quả và định giá của các mục tiêu đầu tư, tập trung vào xu hướng ngành cốt lõi, cuối cùng chọn ra các cổ phiếu không phụ thuộc vào phong cách thị trường hay dòng vốn, có thể vượt qua chu kỳ nhờ vào tăng trưởng lợi nhuận của chính mình.

Bà tin rằng, phụ nữ là nhóm tiêu dùng chủ lực, vốn đã nhạy bén trong cảm nhận xu hướng tiêu dùng, và nghiên cứu đầu tư của phụ nữ có thể tinh tế hơn trong việc điều chỉnh dự báo lợi nhuận và biến động biên, đồng thời có thể đầu tư kiên nhẫn dài hạn.

Trong đầu tư dài hạn, lợi nhuận cổ phiếu gắn chặt với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, chủ nghĩa dài hạn giúp giảm thiểu biến động định giá ngắn hạn, chia sẻ lợi ích từ sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Quản lý rủi ro là tiền đề quan trọng của quản lý danh mục, ưu tiên kiểm tra mức độ an toàn của định giá trước, sau đó mới xem xét khả năng tăng giá, ưa thích các mục tiêu có khả năng phòng thủ và tấn công toàn diện.

“Chìa khóa vượt qua chu kỳ là kiểm soát rút lui khi thị trường kém, mở rộng khả năng khi thị trường tốt, không theo đuổi xu hướng nóng, không bị cảm xúc chi phối, trong khung khổ và khả năng của chính mình cố gắng làm tốt nhất có thể.” Chị Thư Văn Khải nói.

Chị nhấn mạnh, đến năm 2026, bà đặc biệt kỳ vọng sự phục hồi đồng bộ của tiêu dùng đại chúng và dịch vụ tiêu dùng. Tiêu dùng thiết yếu và có giá trị cạnh tranh cao như thực phẩm, đồ uống có thể phân bổ hợp lý; tiêu dùng dịch vụ phục hồi rõ rệt, lượng khách du lịch, đặt phòng khách sạn trong kỳ nghỉ Tết tăng mạnh. Tiêu dùng đã chuyển từ thỏa mãn vật chất sang thúc đẩy bởi giá trị cảm xúc và tỷ lệ giá trị, cần cảnh giác với các rủi ro như phục hồi không như kỳ vọng, chiến tranh giá trong ngành.

Về AI và định lượng, bà xem đó là công cụ nâng cao hiệu quả nghiên cứu đầu tư, không làm thay đổi khung đầu tư dựa trên phân tích cơ bản sâu sắc. AI nâng cao hiệu quả xử lý dữ liệu, định lượng làm tăng biến động ngắn hạn của thị trường, thậm chí mang lại cơ hội đầu tư sau khi bị định giá sai hoặc bị đánh giá quá cao, đòi hỏi khả năng đánh giá giá trị và sự kiên định cao hơn.

Trong quản lý đội nhóm, dựa trên các cơ chế đa dạng như họp sáng, thảo luận chuyên đề, tổng kết chéo, đảm bảo truyền đạt thông tin hiệu quả; các nhà nghiên cứu theo dõi tần suất cao các cổ phiếu nắm giữ lớn, phản hồi kịp thời các biến động thị trường; nhóm tiêu dùng giao lưu liên ngành để khai thác logic chung, nhanh chóng thích nghi với biến động thị trường.

Trong tương lai, bà hy vọng đầu tư và cuộc sống đều “trong lòng rõ ràng, trong mắt có ánh sáng”, giữ nhiệt huyết và sự tò mò, cố gắng xây dựng quỹ dài hạn chất lượng cao. Bà gửi lời cảm ơn các nhà đầu tư đã tin tưởng và ủy thác, trong tương lai sẽ tiếp tục nghiên cứu sâu về logic ngành, chọn lọc cổ phiếu chất lượng cao, đáp lại niềm tin bằng thành tích ổn định.

Biên tập / Hứa Nan Nan, Từ Nan