Знаки ведмежого ринку криптовалют наближаються до дна, оскільки Біткоїн бореться проти золота

Поточний криптовалютний ведмежий ринок може наближатися до важливого переломного моменту, хоча час його настання залежить від обраної вами метрики, згідно з аналізом Mercado Bitcoin, найбільшої бразильської біржі цифрових активів. Глава досліджень Роні Шустер підкреслив, що шлях Біткоїна значно відрізняється залежно від того, чи його вимірювати у відносинах до золота чи традиційної ціни в доларах США — ця різниця відкриває важливі інсайти щодо того, як глобальний капітал переорієнтовується в цей період підвищеної невизначеності.

Біткоїн досяг свого останнього піку в жовтні 2025 року приблизно на рівні $126 000 у доларовому еквіваленті. Зараз торгується приблизно за $67 400, що відображає загальні тиски, що впливають на цифрові ринки. Традиційна модель криптовалютного ведмежого ринку передбачає, що спади зазвичай тривають 12-13 місяців, що може означати потенційний дно наприкінці 2026 року, якщо вимірювати у доларах.

Цикл криптовалютного ведмежого ринку 12-13 місяців і різні часові рамки для Біткоїна

Історичний аналіз показує, що ведмежі ринки криптовалют зазвичай мають досить стабільну тривалість, що допомагає аналітикам прогнозувати можливі вікна відновлення. Якщо високий рівень Біткоїна щодо золота у січні 2025 року є відповідним піком для цієї порівняльної метрики, застосування того ж 12-13 місячного патерну дає підстави очікувати, що дно може наблизитися вже у лютому 2026 року, а відновлення — можливо, у березні.

Ця різниця між часовими рамками, виміряними у золоті та доларах, не є просто академічною. Вона сигналізує, що Біткоїн стикається з різними гравітаційними силами залежно від того, в якій активній класи він оцінюється, створюючи різні траєкторії відновлення. Ця різниця підкреслює, наскільки тісно криптовалютні ринки стали пов’язані з макроекономічними потоками капіталу та рухом товарів.

Перевищення золота демонструє ротацію капіталу в умовах макроекономічної невизначеності

Останній сплеск цін на золото — зростання більш ніж на 80% за минулий рік до приблизно $5 280 за унцію — відображає широку геополітичну та економічну турбулентність. З початку нинішньої адміністрації ринки борються з агресивною політикою торгових тарифів, напруженістю в США та зростаючими конфліктами з Китаєм і Іраном, включаючи активні військові дії в окремих регіонах.

Глобальні індекси невизначеності зросли через ці напруженості. Інвестори, шукаючи безпечні активи, різко переорієнтували капітал у золото. Біткоїн слабшав щодо золота раніше, ніж щодо долара, що свідчить про те, що у періоди гострої геополітичної напруги перевага надається дорогоцінним металам перед криптовалютами.

Цей перехід капіталу є класичним проявом настрою «ризик-оф» — коли інституційні та приватні інвестори відступають від активів з високим ризиком. З початку листопада з ринку спливло близько $7,8 мільярдів у спотових ETF на біткоїн, що становить приблизно 12% від загальної суми активів під управлінням у $61,6 мільярдів.

Коли «кити» купують на падінні: розумна стратегія накопичення під час ведмежого ринку

Однак цей страх і вихід з ринку — лише частина історії. Під поверхнею реактивних продажів інституційні гравці — так звані «кити» — сприймають поточний криптовалютний ведмежий ринок як можливість для накопичення. Є свідчення, що великі гравці визнають цей спад сприятливим часом для формування позицій.

Промислові інвестиційні компанії з Абу-Дабі, зокрема Mubadala Investment Company та Al Warda Investments, у середині лютого додали значний обсяг у спотові ETF на біткоїн, що свідчить про довіру з боку досвідчених інституційних гравців. Це різночитання — відтік роздрібних інвесторів проти накопичення китами — є класичним патерном, що часто позначає фази капітуляції у ширших циклах ринку.

Поведінка великих інвесторів під час спадів зазвичай вказує, де досвідчений капітал бачить цінність. Коли кити накопичують, а не капітулюють, це часто сигналізує, що ринкові крайнощі наближаються.

Розумне формування позицій: стратегія DCA у поточному страху ринку

Шустер рекомендує інвесторам застосовувати стратегію dollar-cost averaging (DCA) — систематичне інвестування з фіксованими сумами — щоб керувати поточним криптовалютним ведмежим ринком. Замість намагань точно вгадати дно — що для більшості учасників ринку є неможливим — регулярні періодичні покупки дозволяють захоплювати психологічні крайнощі без ідеальної точності.

Історичні дані показують, що накопичення під час страху та невизначеності дає кращу середню ціну входу порівняно з купівлею під час бурхливого оптимізму. «Ми знаходимося у зоні, де статистично найкращі середні ціни зазвичай формуються», — зазначив Шустер у своєму аналізі.

Це не гарантує, що ринок вже знайшов своє дно. Але це вказує на те, що поточні цінові рівні — саме та середовище, де дисципліноване систематичне купівля історично приносила привабливі довгострокові результати. Різниця між панічним продажем і накопиченням китів створює саме ті умови, коли розумне розподілення капіталу є найбільш цінним.