У лютому активізувався випуск змішаних банківських фінансових продуктів

Провідний журналіст 彭 妍

На тлі тривалого збереження низьких відсоткових ставок та постійного зростання потреб населення у збільшенні багатства, компанії з управління активами прискорюють розгортання продуктів з правами. Журналіст «Securities Daily» отримав інформацію з China Wealth Management Network, що на прикладі гібридних фінансових продуктів з високим рівнем прав, у лютому цього року кількість випущених таких продуктів значно зросла, як у порівнянні з попереднім місяцем, так і в річному вимірі.

З боку пропозиції, у контексті постійного зниження ринкових відсоткових ставок, компанії з управління активами прискорюють трансформацію своєї продуктової стратегії, роблячи акцент на продукти з правами як на ключовий напрямок оптимізації розподілу активів та підвищення конкурентоспроможності на ринку. Як основна категорія продуктів з високим рівнем прав, гібридні фінансові продукти у лютому показали особливо високі результати випуску.

За даними China Wealth Management Network, у лютому понад десяти компаній, таких як ICBC Wealth Management, ABC Wealth Management, CCB Wealth Management, Ningbo Wealth Management, випустили разом 33 гібридних фінансових продуктів, що на 120% більше порівняно з попереднім місяцем і на 83,33% більше в річному вимірі. Продукти охоплювали різноманітні інвестиційні стратегії, такі як нові випуски, пріоритетні акції, індексне ротаційне інвестування, що свідчить про значне посилення зусиль у цій сфері.

Основною причиною популярності таких продуктів є їх прибутковість. За даними моніторингу Puyi Standard, середньорічний базовий показник доходності відкритих гібридних продуктів у лютому становив 3,03%, що значно вище за 1,83% у фіксованих доходних продуктах; закриті гібридні продукти мали середній показник 2,38%, що також трохи перевищує 2,35% у закритих фіксованих доходних продуктах.

Кілька менеджерів банківських клієнтів повідомили, що з поступовим покращенням ринку прав, прибутковість гібридних продуктів значно перевищує чисто боргові продукти, що постійно підвищує їх привабливість для інвесторів.

Збільшення випуску гібридних фінансових продуктів не є короткостроковим явищем, викликаним коливаннями ринку, а є закономірним трендом поглиблення трансформації сектора управління активами у напрямку зростання вартості. Дослідник Shanghai Financial and Legal Research Institute Ян Хайпін зазначив, що ця зміна свідчить про прискорення переходу від «переважання фіксованого доходу» до «багатогалузевого розподілу активів», що є важливим напрямком інновацій та оновлення продуктів компаній з управління активами.

Спеціаліст з досліджень у Sushang Bank, Сюе Хуньян, зазначив, що у короткостроковій перспективі зниження відсоткових ставок продовжить зменшувати прибутковість чисто фіксованих доходних продуктів, тоді як гібридні продукти ефективно балансуватимуть ризики та доходи, точно відповідатимуть основним потребам населення у збільшенні багатства. У довгостроковій перспективі, на тлі заохочення регулятором розвитку багатогалузевих та зростаючих трансформацій, продукти з правами вже стали довгостроковим ключовим напрямком для компаній з управління активами.

Головний економіст CITIC Securities Мін Мінь зазначив, що перехід структури фінансових продуктів до зростаючого рівня прав та багатогалузевості ефективно підвищить здатність галузі до досліджень і розробки та інновацій у продуктах, сприятиме переміщенню депозитних коштів населення у фінансовий ринок і забезпечить довгострокове стабільне фінансування капіталу.

Експерти галузі прогнозують, що у майбутньому ефект «відокремлення депозитів» стане ще більш помітним, а обсяг випуску та частка ринку продуктів з правами й надалі зростатимуть. Наступним кроком компанії з управління активами потрібно буде постійно вдосконалювати дизайн продуктів, збагачувати інвестиційні стратегії, шукати оптимальний баланс між доходами та ризиками, сприяти розвитку продуктів у напрямку підвищеної точності та диференціації, щоб забезпечити більш різноманітний вибір для управління багатством населення.

(Редактор: Цянь Сяо-Жуй)